Tam Jai International Co. Limited's (HKG:2217) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 13.6x might make it look like a strong sell right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios below 8x and even P/E's below 4x are quite common. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
Recent times haven't been advantageous for Tam Jai International as its earnings have been falling quicker than most other companies. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will turn things around completely and accelerate past most others in the market. If not, then existing shareholders may be very nervous about the viability of the share price.
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SEHK:2217 Price Based on Past Earnings September 28th 2022 Keen to find out how analysts think Tam Jai International's future stacks up against the industry? In that case, our
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How Is Tam Jai International's Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the market for P/E ratios like Tam Jai International's to be considered reasonable.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 39%. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 23% in total over the last three years. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Shifting to the future, estimates from the four analysts covering the company suggest earnings should grow by 33% per year over the next three years. That's shaping up to be materially higher than the 14% per year growth forecast for the broader market.
In light of this, it's understandable that Tam Jai International's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Key Takeaway
Using the price-to-earnings ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
We've established that Tam Jai International maintains its high P/E on the strength of its forecast growth being higher than the wider market, as expected. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
And what about other risks? Every company has them, and we've spotted 3 warning signs for Tam Jai International you should know about.
Of course, you might find a fantastic investment by looking at a few good candidates. So take a peek at this free list of companies with a strong growth track record, trading on a P/E below 20x.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
タム・ジャイ・インターナショナル株式会社限定 (HKG: 2217) 株価収益率 (または「P/E」) が13.6倍であれば、香港の市場と比較すると、今は好調な売りのように見えるかもしれません。香港の市場では、約半数の企業の株価収益率が8倍未満で、株価収益率が4倍未満でさえよくあることです。しかし、株価収益率がかなり高いのには理由があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
タム・ジャイ・インターナショナルは、収益が他のほとんどの企業よりも急速に減少しているため、最近は有利ではありませんでした。1つの可能性は、株価収益率が高いことです。投資家は、会社が物事を完全に好転させ、市場の他のほとんどの企業よりも加速すると考えているからです。そうでなければ、既存の株主は株価の実行可能性について非常に不安を感じているかもしれません。
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SEHK:2217 過去の収益に基づく価格 2022年9月28日。アナリストは、タム・ジャイ・インターナショナルの将来が業界とどのように比較されると考えているかを知りたいですか?その場合、私たちの
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タム・ジャイ・インターナショナルの成長傾向はどうですか?
タム・ジャイ・インターナショナルのような株価収益率が妥当であると見なされるためには、企業が市場をはるかに上回るはずだという本質的な前提があります。
最初に振り返ってみると、昨年の同社の1株当たり利益の伸びは、39%という期待外れの減少を記録したため、期待外れのことではありませんでした。これは、過去3年間でEPSが合計で23%減少したため、長期的には収益も減少していることを意味します。したがって、株主は中期的な収益成長率について悲観的だったでしょう。
将来に目を向けると、同社を担当する4人のアナリストの見積もりによると、収益は今後3年間で年間 33% 増加するはずです。これは、市場全体で予測されている年間 14% の成長率を大幅に上回る傾向にあります。
これを踏まえると、タム・ジャイ・インターナショナルの株価収益率が他の大多数の企業を上回っていることは理解できます。ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待しており、株式にもっとお金を払っても構わないと思っているようです。
重要なポイント
株価収益率だけを使って株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来の見通しを知るための実践的な指針にはなり得ます。
タム・ジャイ・インターナショナルは、予想どおり、予測される成長率が市場全体よりも高いという強みに基づいて、高い株価収益率を維持していることを確認しました。この段階では、投資家は、収益が悪化する可能性は、株価収益率の低下を正当化するほど大きくないと感じています。このような状況下では、近い将来に株価が大幅に下落することは考えにくいです。
そして、他のリスクについてはどうですか?どの会社にもありますが、私たちが見つけたのは タム・ジャイ・インターナショナルの3つの警告サイン 知っておいた方がいいよ
もちろん、 優秀な候補者をいくつか見れば、素晴らしい投資が見つかるかもしれません。 だからこれをのぞいてみてください 無料 20倍未満の株価収益率で取引されている堅調な成長実績を持つ企業のリスト。
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