We think intelligent long term investing is the way to go. But that doesn't mean long term investors can avoid big losses. Zooming in on an example, the Nine Dragons Paper (Holdings) Limited (HKG:2689) share price dropped 69% in the last half decade. That's an unpleasant experience for long term holders. And it's not just long term holders hurting, because the stock is down 48% in the last year. The falls have accelerated recently, with the share price down 24% in the last three months. But this could be related to the weak market, which is down 17% in the same period.
Since Nine Dragons Paper (Holdings) has shed CN¥4.8b from its value in the past 7 days, let's see if the longer term decline has been driven by the business' economics.
View our latest analysis for Nine Dragons Paper (Holdings)
In his essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett described how share prices do not always rationally reflect the value of a business. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
During the five years over which the share price declined, Nine Dragons Paper (Holdings)'s earnings per share (EPS) dropped by 5.8% each year. This reduction in EPS is less than the 21% annual reduction in the share price. This implies that the market is more cautious about the business these days. The low P/E ratio of 6.59 further reflects this reticence.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SEHK:2689 Earnings Per Share Growth September 28th 2022
This free interactive report on Nine Dragons Paper (Holdings)'s earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. As it happens, Nine Dragons Paper (Holdings)'s TSR for the last 5 years was -61%, which exceeds the share price return mentioned earlier. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
We regret to report that Nine Dragons Paper (Holdings) shareholders are down 45% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 23%. Having said that, it's inevitable that some stocks will be oversold in a falling market. The key is to keep your eyes on the fundamental developments. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 10% over the last half decade. Generally speaking long term share price weakness can be a bad sign, though contrarian investors might want to research the stock in hope of a turnaround. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. For instance, we've identified 3 warning signs for Nine Dragons Paper (Holdings) (1 is significant) that you should be aware of.
But note: Nine Dragons Paper (Holdings) may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちは賢明な長期投資が実行可能な道だと思う。しかしこれは長期投資家が巨額の損失を避けることができるという意味ではない。一例を拡大して竜紙業(グループ)有限公司(HKG:2689)株価は過去5年間で69%下落した。これは長期的な所有者にとって不愉快な経験だ。被害を受けたのは長期保有者だけではなく、昨年48%下落したためだ。株価は最近加速的に下落し、過去3ヶ月で24%下落した。しかし、これは疲弊した市場と関連があるかもしれず、同期市場は17%下落した
竜紙業(ホールディングス)が過去7日間で時価48億元に縮小したため、長期的な下落が企業経済に後押しされているかどうかを見てみよう
ドラゴンペーパー業界の最新分析を見てみましょう
彼の文章ではグレアムとドデスビルのスーパー投資家はウォーレン·バフェットは株価が常に理性的に企業の価値を反映しているわけではないと述べている。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
株価が下落した5年間、竜紙業(ホールディングス)の1株当たり利益(EPS)は毎年5.8%下落し、EPSの下落幅は株価の年間21%の下落幅よりも小さく、市場が最近業務に慎重になっていることを示唆し、6.59の低市場収益率がこの沈黙をさらに反映していることを示唆している
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
連結所:2689株当たり利益増加2022年9月28日
これが無料です九龍紙業(ホールディングス)の株をさらに調査したいなら、インタラクティブな報告は良い起点であり、その収益、収入、キャッシュフローです
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。たまたま、竜紙業(ホールディングス)の最近5年間の総収益率は-61%で、前述の株価収益率を上回った。会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
私たちは残念ながら、ロングラン紙業(ホールディングス)の株主が今年に入って45%(配当を含めても)下落したことを報告します。不幸にも、これは大盤23%の下落よりも悪い。それにもかかわらず、下落した市場では、いくつかの株が超過販売されることは避けられない。重要なのは基本的な面の発展に集中することだ。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の10%の年間化損失よりも悪いため、未解決の挑戦を暗示するかもしれない。一般的に、株価の長期的な疲弊は悪い信号かもしれませんが、逆投資家はこの株を研究したいかもしれませんが、好転してほしいです。株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。例えば私たちはドラゴンペーパー業界の3つの警告マーク(1は重要)、あなたは知っているはずです
しかし注意してください竜紙業は最も買う価値のある株ではないかもしれないそれは.これを見てみましょう無料です過去には利益増加(およびさらなる成長予測)の面白い会社リストがあった
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.