With its stock down 11% over the past three months, it is easy to disregard 3SBio (HKG:1530). But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. Particularly, we will be paying attention to 3SBio's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for 3SBio is:
12% = CN¥1.7b ÷ CN¥14b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each HK$1 of shareholders' capital it has, the company made HK$0.12 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of 3SBio's Earnings Growth And 12% ROE
At first glance, 3SBio seems to have a decent ROE. Especially when compared to the industry average of 7.9% the company's ROE looks pretty impressive. This probably laid the ground for 3SBio's moderate 9.7% net income growth seen over the past five years.
As a next step, we compared 3SBio's net income growth with the industry and found that the company has a similar growth figure when compared with the industry average growth rate of 12% in the same period.
SEHK:1530 Past Earnings Growth September 28th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is 3SBio fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is 3SBio Efficiently Re-investing Its Profits?
3SBio has a low three-year median payout ratio of 25%, meaning that the company retains the remaining 75% of its profits. This suggests that the management is reinvesting most of the profits to grow the business.
Besides, 3SBio has been paying dividends over a period of five years. This shows that the company is committed to sharing profits with its shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 22% of its profits over the next three years. Therefore, the company's future ROE is also not expected to change by much with analysts predicting an ROE of 10%.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with 3SBio's performance. In particular, it's great to see that the company is investing heavily into its business and along with a high rate of return, that has resulted in a sizeable growth in its earnings. Having said that, on studying current analyst estimates, we were concerned to see that while the company has grown its earnings in the past, analysts expect its earnings to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3カ月で株価が11%下落した場合、3 SBio(HKG:1530)を無視しやすい。しかしよく観察すると、その強い財務状況は、市場が通常財務状況の良い会社を奨励することを考慮して、その株が長期的に増加する可能性があることを意味するかもしれないと推測されるかもしれない。特に、今日私たちは3 SBioの純資産収益率に集中するつもりだ
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
3 SBioの最新分析を見てみましょう
株式収益率はどのように計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,3 SBioのROEは以下のようになる
12%=17億元×140億元(2022年6月までの12カ月)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。これを概念化する方法は,会社が1香港ドルの株主資本を持つごとに,0.12香港ドルの利益を得ることができることである
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
3 SBioの利益増加と12%純資産収益率の並列比較
一見、3 SBioは良い純資産収益率を持っているように見える。特に7.9%の業界平均と比較して、同社の純資産収益率はかなり印象的に見える。これは3 SBioが過去5年間に9.7%の純利益の緩やかな増加を達成するための基礎を築いたかもしれない
次のステップとして、3 SBioの純収入増加を業界と比較したところ、同社は同期12%の業界平均成長率と比較して、類似した増加数字を持っていることが分かった
連結所:1530過去利益増加2022年9月28日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。他の会社と比較して、3 SBioの推定値は公平ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
3 SBioは効果的にその利益を再投資しましたか
3 SBioの3年間の配当率の中央値は25%と低く、これは同社が残りの75%の利益を維持することを意味する。これは経営陣が事業成長を達成するために利益の大部分を再投資していることを示している
しかも、3 SBioは過去5年間配当されてきた。これはその会社が株主と利益を共有するために努力しているということを見せてくれる。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約22%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。そのため、同社の将来の純資産収益率もあまり変化しないと予想され、アナリストは純資産収益率を10%と予測している
結論.結論
全体的に、私たちは3 SBioの表現にかなり満足している。特に、同社が業務に大量の資金を投入し、高い収益率を獲得していることを見ることができ、その収益の増加を招いている。とはいえ、現在のアナリストの予測を検討する際には、同社の過去の収益が増加しているにもかかわらず、アナリストはその将来の収益が萎縮することを懸念している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.