To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. Having said that, from a first glance at Monro (NASDAQ:MNRO) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Monro, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.066 = US$96m ÷ (US$1.8b - US$370m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Monro has an ROCE of 6.6%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Specialty Retail industry average of 18%.
See our latest analysis for Monro
NasdaqGS:MNRO Return on Capital Employed September 28th 2022
Above you can see how the current ROCE for Monro compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
When we looked at the ROCE trend at Monro, we didn't gain much confidence. Around five years ago the returns on capital were 12%, but since then they've fallen to 6.6%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
Our Take On Monro's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Monro is reinvesting for growth and has higher sales as a result. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 18% in the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
While Monro doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
While Monro isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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複数の株を見つけるためには、私たちは企業でどんな潜在的な傾向を探さなければなりませんか?一般的に私たちは成長傾向に気づきます返品使用済み資本(ROCE)とそれにともなうものについては拡大している基地.基地既に資本の割合を動員した.これは、その収益を絶えず企業に再投資し、より高いリターンを生み出すことができる複合機械であることを示している。とはいえ最初の目から見るとモンローナスダック:MNRO)私たちは収益率の傾向でジャンプしませんが、もっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE)とは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。Monroのこの指標を計算するには,式は以下のとおりである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.066ドル=9600万ドル(18億ドル-3.7億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、モンローの純資産収益率は6.6%だった結局、これは低いリターンであり、その表現は専門小売業界の18%の平均水準を下回っている
Monroの最新分析を見てみましょう
NasdaqGS:MNRO資本収益率2022年9月28日
上ではMonroの現在のROCEが以前の資本収益率に比べてどうなっているかを見ることができますが、あなたは過去からこれだけしか知りません。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
ROCEの動向
私たちがモンローのROCE傾向を観察した時、私たちはあまり自信を得なかった。約5年前、資本収益率は12%だったが、それ以来6.6%に低下した。しかし、すでに運用されている資本も収入も増加していることから、この業務は現在成長を追求しているようであり、短期的な見返りの結果である。増加した資本が追加的な見返りを生むと、長期的には企業も株主も利益を得るだろう
モンローのROCEに対する私たちの見方は
つまり、短期的にはリターンが低いにもかかわらず、モンローが成長のための再投資を行っており、より高い売上を獲得していることを鼓舞している。もし他の指標もよさそうであれば、この5年間で18%下落したので、これは機会があるかもしれない。そこで、私たちはこの株をさらに検討して、その業務の他の基本的な面が私たちに何を示すことができるかを明らかにすることを提案します
モンローはこの点ではそれほど不名誉ではないが、同社の株価が魅力的かどうかは注目に値する。あなたは私たちの自由内在価値推定私たちのプラットフォームにあります
モンローは最高の見返りを得ていませんが、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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