With its stock down 12% over the past month, it is easy to disregard MDU Resources Group (NYSE:MDU). However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. Particularly, we will be paying attention to MDU Resources Group's ROE today.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Do You Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for MDU Resources Group is:
9.7% = US$328m ÷ US$3.4b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.10 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
MDU Resources Group's Earnings Growth And 9.7% ROE
At first glance, MDU Resources Group's ROE doesn't look very promising. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 9.7%, we may spare it some thought. Even so, MDU Resources Group has shown a fairly decent growth in its net income which grew at a rate of 9.2%. Considering the moderately low ROE, it is quite possible that there might be some other aspects that are positively influencing the company's earnings growth. For example, it is possible that the company's management has made some good strategic decisions, or that the company has a low payout ratio.
We then compared MDU Resources Group's net income growth with the industry and found that the company's growth figure is lower than the average industry growth rate of 12% in the same period, which is a bit concerning.
NYSE:MDU Past Earnings Growth September 28th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if MDU Resources Group is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is MDU Resources Group Using Its Retained Earnings Effectively?
MDU Resources Group has a healthy combination of a moderate three-year median payout ratio of 46% (or a retention ratio of 54%) and a respectable amount of growth in earnings as we saw above, meaning that the company has been making efficient use of its profits.
Additionally, MDU Resources Group has paid dividends over a period of at least ten years which means that the company is pretty serious about sharing its profits with shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 41% of its profits over the next three years. However, MDU Resources Group's ROE is predicted to rise to 12% despite there being no anticipated change in its payout ratio.
Conclusion
Overall, we feel that MDU Resources Group certainly does have some positive factors to consider. Namely, its respectable earnings growth, which it achieved due to it retaining most of its profits. However, given the low ROE, investors may not be benefitting from all that reinvestment after all. Having said that, looking at the current analyst estimates, we found that the company's earnings are expected to gain momentum. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
MDU Resources Group(ニューヨーク証券取引所コード:MDU)の株価は過去1カ月で12%下落し、無視しやすい。しかし、株価は通常、会社の長期財務状況によって推進されており、この場合、財務状況はかなり良いように見える。特に,今日はMDU Resources GroupのROEに注目する
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
MDUリソースグループの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,MDU Resources GroupのROEは以下のようになる
9.7%=3.28億ドル?34億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。もう一つの考えは、1ドルの株ごとに、会社は0.10ドルの利益を稼ぐことができるということだ
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
MDU資源グループの収益増加と9.7%の純資産収益率
一見、MDU Resources GroupのROEはあまり有望には見えない。しかし、同社の純資産収益率(ROE)が9.7%の業界平均ROEと似ていることから、いくつかの考えを省くことができるかもしれない。それにもかかわらず、MDU Resources Groupの純収入はかなり良好に増加しており、成長率は9.2%だった。低い純資産収益率を考慮すると、他にも会社の収益増加に積極的に影響している可能性が高い。例えば、会社の経営陣はいくつかの良好な戦略決定を下したり、会社の配当率が低いかもしれない
そしてMDU Resources Groupの純収入増加を業界と比較したところ、同社の増加数が同期の12%の業界平均成長率を下回っていることがやや懸念されている
ニューヨーク証券取引所:MDU過去の収益増加2022年9月28日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、MDU Resources Groupがその業界に対して高い市場収益率なのか、低い収益率なのかをチェックしたいかもしれません
MDU Resources Groupはその利益剰余金を有効に利用していますか
以上のように,MDU Resources Groupは46%の適度な3年間中央値配当率(または54%の残存率)と相当な収益増加の健康的な組み合わせを有しており,同社がその利益を有効に利用してきたことを意味している
また、MDU Resources Groupが少なくとも10年間配当金を支払ったことは、同社が株主と利益を非常に真剣に共有していることを意味する。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約41%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。しかし,MDU Resources Groupの純資産収益率は期待される変化がないにもかかわらず12%まで上昇すると予想される
結論.結論
全体的に言えば,MDU Resources Groupには確かにいくつかの積極的な要素が考慮すべきであると考えられる.その相当な収益の増加は、それが利益の大部分を維持したおかげだ。しかし、純資産収益率が低いことから、投資家は結局これらすべての再投資から利益を得られないかもしれない。とはいえ、現在のアナリストの見通しを見ると、同社の収益力が強まる見込みがあることが分かった。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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