What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. With that in mind, the ROCE of Snap-on (NYSE:SNA) looks attractive right now, so lets see what the trend of returns can tell us.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Snap-on:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = US$1.2b ÷ (US$6.9b - US$986m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Therefore, Snap-on has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Machinery industry average of 10%.
Check out our latest analysis for Snap-on
NYSE:SNA Return on Capital Employed September 28th 2022
Above you can see how the current ROCE for Snap-on compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Snap-on.
The Trend Of ROCE
We'd be pretty happy with returns on capital like Snap-on. The company has consistently earned 20% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 47% in that time. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If these trends can continue, it wouldn't surprise us if the company became a multi-bagger.
In Conclusion...
In the end, the company has proven it can reinvest it's capital at high rates of returns, which you'll remember is a trait of a multi-bagger. Therefore it's no surprise that shareholders have earned a respectable 53% return if they held over the last five years. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
On a final note, we've found 1 warning sign for Snap-on that we think you should be aware of.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?まず私たちは成長している返品使用済み資本(ROCE)に加えて増加している基地.基地既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。この点を考慮してROCEはスナップ式(NYSE:SNA)今は魅力的に見えますので、リターン傾向が何を教えてくれるか見てみましょう
資本収益率(ROCE)とは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。アナリストは以下の式を用いてSnap-onを計算する:
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.20ドル=12億ドル?(69億ドル-9.86億ドル)(2022年7月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、Snap-onの純資産収益率は20%である.絶対値で計算すると、機械業界の10%の平均よりも高い収益率である
Snap-onの最新分析を見てください
ニューヨーク証券取引所:SNA資本収益率2022年9月28日
上では、現在のSnap-onの純資産収益率(ROCE)が以前の資本収益率に比べてどうなっているかを見ることができますが、過去からしか知られていません。アナリストの未来の予測を見たいなら、あなたは私たちのものを見るべきです無料ですスナップ式に報告します
ROCEの動向
私たちはSnap-onのような資本収益に非常に満足するだろう。過去5年間、同社の利益は20%を維持しており、その間、社内で使用されている資本は47%増加した。このようなリターンは多くの企業をうらやましがっており、それが何度もこのような金利で再投資していることを考えると、それはさらに良い。もしこれらの傾向が続けられれば、この会社が複数の業務会社になれば、私たちも驚かないだろう
とにかく..
最終的に、同社はその資本を高い収益率で再投資できることを証明し、多袋の特徴であることを覚えているだろう。したがって、株主が過去5年間に株を持っていれば、彼らが相当な53%の見返りを得たのも不思議ではない。したがって,投資家はこれらの希望に満ちた傾向を認識しているようであるにもかかわらず,この株はさらに研究する価値があると考えられる
最後に分かったのはスナップ式警告フラグx 1私たちはあなたが意識すべきだと思います
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