If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So on that note, Semiconductor Manufacturing International (HKG:981) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Semiconductor Manufacturing International, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.041 = US$1.4b ÷ (US$40b - US$6.3b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Semiconductor Manufacturing International has an ROCE of 4.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Semiconductor industry average of 14%.
Check out our latest analysis for Semiconductor Manufacturing International
SEHK:981 Return on Capital Employed September 28th 2022
Above you can see how the current ROCE for Semiconductor Manufacturing International compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Semiconductor Manufacturing International here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We're glad to see that ROCE is heading in the right direction, even if it is still low at the moment. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 4.1%. The amount of capital employed has increased too, by 284%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
In Conclusion...
In summary, it's great to see that Semiconductor Manufacturing International can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. And with a respectable 89% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
One more thing: We've identified 2 warning signs with Semiconductor Manufacturing International (at least 1 which can't be ignored) , and understanding these would certainly be useful.
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次の多袋を探す時にどこから始めるかわからないなら、いくつかの重要な傾向があるので、密接に注意すべきです。まず検証された返品使用済み資本(ROCE)の増加については,次いで拡張である基地.基地既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。この音符では半導体製造国際(HKG:981)の資本収益率の傾向は良好である
資本収益率(ROCE)とは何ですか
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。国際半導体製造会社のこの指標を計算するには、次のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.041ドル=14億ドル(400億ドル-63億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、半導体製造国際会社の純資産収益率は4.1%である絶対値で計算すると、これは低い収益率であり、14%の半導体業界平均を下回っている
半導体製造のための最新の分析を見てみましょう
連結所:981すでに資本収益率2022年9月28日
上の図では、国際半導体製造会社の現在の純資産収益率がこれまでの資本収益率に比べてどうなっているかを見ることができますが、過去からこれだけしか知られていません。もしよろしければ、ここで半導体製造国際を報道するアナリストの予測を見ることができます無料です。
ROCEの動向は何を教えてくれますか
現在も下位にあるにもかかわらず,ROCEが正しい方向に進んでいることが嬉しい.数字によると、過去5年間で、資本収益率は4.1%に大幅に増加した。使用された資本額も284%増加した。これは、内部でより高い金利で資本投資を行う機会が多いことを示している可能性があり、この組み合わせは多頭投資家によく見られる
とにかく..
要するに,半導体製造国際会社が絶えず向上していくリターン率で資本再投資を継続することで複合リターンを実現できることを見ることができ,これらがもてはやされている多重投資の重要な要素であるからである。過去5年間この株を持っていた人は89%を獲得しましたこれらの事態は当然の注目を集め始めていると弁明できますとはいえ、見通しの良いファンダメンタルズは、同社がさらなる職務調査を行う価値があることを意味していると考えられる
もう1つ確認しました警告フラグ×2半導体製造国際会社(少なくとも1社は無視できない)と協力し,これらを知ることが役立つに違いない
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