It is hard to get excited after looking at Jinke Smart Services Group's (HKG:9666) recent performance, when its stock has declined 43% over the past three months. However, stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, which in this case looks quite promising. Particularly, we will be paying attention to Jinke Smart Services Group's ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Do You Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Jinke Smart Services Group is:
12% = CN¥913m ÷ CN¥7.6b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. That means that for every HK$1 worth of shareholders' equity, the company generated HK$0.12 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of Jinke Smart Services Group's Earnings Growth And 12% ROE
To start with, Jinke Smart Services Group's ROE looks acceptable. On comparing with the average industry ROE of 6.8% the company's ROE looks pretty remarkable. This certainly adds some context to Jinke Smart Services Group's exceptional 36% net income growth seen over the past five years. We reckon that there could also be other factors at play here. Such as - high earnings retention or an efficient management in place.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Jinke Smart Services Group's growth is quite high when compared to the industry average growth of 5.6% in the same period, which is great to see.
SEHK:9666 Past Earnings Growth September 28th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Jinke Smart Services Group is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Jinke Smart Services Group Efficiently Re-investing Its Profits?
Jinke Smart Services Group has a three-year median payout ratio of 39% (where it is retaining 61% of its income) which is not too low or not too high. By the looks of it, the dividend is well covered and Jinke Smart Services Group is reinvesting its profits efficiently as evidenced by its exceptional growth which we discussed above.
While Jinke Smart Services Group has seen growth in its earnings, it only recently started to pay a dividend. It is most likely that the company decided to impress new and existing shareholders with a dividend. Our latest analyst data shows that the future payout ratio of the company over the next three years is expected to be approximately 38%. Still, forecasts suggest that Jinke Smart Services Group's future ROE will rise to 16% even though the the company's payout ratio is not expected to change by much.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with Jinke Smart Services Group's performance. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. We also studied the latest analyst forecasts and found that the company's earnings growth is expected be similar to its current growth rate. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ジンケ・スマート・サービス・グループ（HKG: 9666）の株価が過去3か月で 43% 下落した最近の業績を見ても、ワクワクするのは難しいです。しかし、株価は通常、企業の長期的な財務実績によって決定されるため、この場合はかなり有望に見えます。特に、今日はジンケ・スマート・サービス・グループのROEに注目します。
自己資本利益率（ROE）は、資本がどれだけ効果的に再投資されているかを知ることができるため、株主が考慮すべき重要な要素です。簡単に言うと、株主資本に対する企業の収益性を測定します。
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株主資本利益率はどのように計算しますか？
ROEは次の式を使用して計算できます。
自己資本利益率 =（継続事業による）純利益 ÷ 株主資本
つまり、上記の式に基づくと、ジンケ・スマート・サービス・グループのROEは次のようになります。
12% = 9億1300万中国人民元 ÷ 76億人民元（2022年6月までの過去12か月間に基づく）。
「リターン」は、過去12か月間の利益です。つまり、1香港ドル相当の株主資本ごとに、会社は0.12香港ドルの利益を生み出したということです。
ROEと収益の伸びとの関係は？
ここまで、ROEは企業の収益性の尺度であることを学びました。これらの利益のうち、会社がどれだけ再投資または「保持」するか、またその効果に応じて、企業の収益成長の可能性を評価できます。他のすべてが変わらないと仮定すると、ROEと利益維持率が高いほど、必ずしもこれらの特性を備えていない企業と比較して、企業の成長率が高くなります。
ジンケ・スマート・サービス・グループの収益成長率と 12% のROEを並べて比較
まず、ジンケ・スマート・サービス・グループのROEは許容範囲のようです。業界の平均ROE 6.8％と比較すると、同社のROEはかなり顕著に見えます。これは確かに、Jinke Smart Services Groupが過去5年間に見られた並外れた36％の純利益の伸びに何らかの背景を加えています。ここには他の要因も関係している可能性があると私たちは考えています。たとえば、高い収益維持率や効率的な管理が行われていることなどです。
次に、業界の純利益の伸びと比較すると、Jinke Smart Services Groupの同時期の業界平均成長率5.6％と比較すると、Jinke Smart Services Groupの成長率はかなり高いことがわかりました。これは素晴らしいことです。
SEHK: 9666 過去の収益成長率 2022年9月28日
収益の伸びは株価評価の大きな要因です。投資家にとって、市場が会社の予想収益の伸び（または減少）に織り込まれているかどうかを知ることは重要です。そうすることで、株が澄んだ青い海に向かっているのか、それとも湿地が待っているのかを知ることができます。予想される収益の伸びを示す良い指標の1つは、株価収益率です。これは、収益の見通しに基づいて市場が株式に支払う意思のある価格を決定します。ですから、ジンケ・スマート・サービス・グループが、業界と比較して高い株価収益率で取引されているのか、低い株価収益率で取引されているのかを確認したいと思うかもしれません。
ジンケ・スマート・サービス・グループは利益を効率的に再投資していますか？
ジンケ・スマート・サービス・グループの3年間の配当性向の中央値は39％（収入の61％を保有）で、低すぎたり高すぎたりしません。見たところ、配当金は十分にカバーされており、ジンケ・スマート・サービス・グループは利益を効率的に再投資しています。これは、前述の並外れた成長からも明らかです。
ジンケ・スマート・サービス・グループの収益は伸びていますが、配当の支払いを開始したのはつい最近のことです。会社が新規および既存の株主に配当を行うことを決定した可能性が最も高いです。最新のアナリストデータによると、今後3年間の同社の将来の配当性向は約38％になると予想されています。それでも、Jinke Smart Services Groupの配当性向はそれほど変わらないと予想されていますが、将来のROEは16％に上昇すると予測されています。
結論
全体的に、私たちはジンケ・スマート・サービス・グループの業績に非常に満足しています。特に、同社が事業に多額の再投資を行い、高い収益率を得ていることが気に入っています。当然のことながら、これは目覚ましい収益の伸びにつながりました。また、アナリストの最新の予測を調べたところ、同社の収益の伸びは、現在の成長率と同様になると予想されていることがわかりました。会社の最新のアナリスト予測について詳しく知るには、この会社のアナリスト予測のビジュアライゼーションをご覧ください。
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