With its stock down 17% over the past three months, it is easy to disregard China Gas Holdings (HKG:384). But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. Particularly, we will be paying attention to China Gas Holdings' ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for China Gas Holdings is:
12% = HK$8.8b ÷ HK$72b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' is the yearly profit. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.12 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
China Gas Holdings' Earnings Growth And 12% ROE
To begin with, China Gas Holdings seems to have a respectable ROE. Even when compared to the industry average of 12% the company's ROE looks quite decent. Consequently, this likely laid the ground for the decent growth of 12% seen over the past five years by China Gas Holdings.
Next, on comparing China Gas Holdings' net income growth with the industry, we found that the company's reported growth is similar to the industry average growth rate of 12% in the same period.
SEHK:384 Past Earnings Growth September 27th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is 384 fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is China Gas Holdings Using Its Retained Earnings Effectively?
China Gas Holdings has a healthy combination of a moderate three-year median payout ratio of 28% (or a retention ratio of 72%) and a respectable amount of growth in earnings as we saw above, meaning that the company has been making efficient use of its profits.
Moreover, China Gas Holdings is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of paying a dividend for at least ten years. Our latest analyst data shows that the future payout ratio of the company is expected to rise to 39% over the next three years. Despite the higher expected payout ratio, the company's ROE is not expected to change by much.
Summary
Overall, we are quite pleased with China Gas Holdings' performance. In particular, it's great to see that the company is investing heavily into its business and along with a high rate of return, that has resulted in a sizeable growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3ヶ月間、中国ガスの株価は17%下落し、人々はそれを無視しやすい。しかしよく観察すると、その強い財務状況は、市場が通常財務状況の良い会社を奨励することを考慮して、その株が長期的に増加する可能性があることを意味するかもしれないと推測されるかもしれない。今日私たちは特に中国ガスホールディングスの純資産収益率に集中している
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
中国ガスホールディングスの最新分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、中国ガスホールディングスの純資産収益率は以下のようになる
12%=88億香港ドル×720億香港ドル(2022年3月までの過去12カ月間で計算)。
“リターン”とは年間利益ですもう一つは、同社が1香港ドル相当の株を持つごとに、0.12香港ドルの利益を稼ぐことができるということだ
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
中国ガスホールディングスの利益増加と12%の純資産収益率
まず、中国ガスホールディングスは尊敬される純資産収益率を持っているようだ。12%の業界平均と比較しても、同社の純資産収益率はかなり良いように見える。そのため、これは中国ガスホールディングスが過去5年間に12%の体面成長を実現するために基礎を築いたかもしれない
次に、中国ガスホールディングスの純収入増加を業界と比較すると、同社が発表した増加は同期の12%の業界平均成長率と似ていることが分かった
聯通所:384年過去利益増加2022年9月27日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。384の価値は公平ですか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
中国ガスホールディングスはその留保収益を有効に利用していますか
以上のように,中国ガスホールディングスは28%の適度な3年間中央値配当率(あるいは72%の留保比率)と相当な収益増加の健康的な組み合わせを有しており,同社がその利益を有効に利用してきたことを意味している
また、中国ガスホールディングスが株主と利益を共有し続けることを決意したことは、その少なくとも10年間の配当の歴史から推定したものである。我々の最新のアナリストデータによると、同社の今後3年間の配当率は39%に上昇すると予想されている。予想配当率が高いにもかかわらず、同社の純資産収益率はあまり変わらないと予想される
要約.要約
全体的に言えば、私たちは中国ガスホールディングスの表現にかなり満足している。特に、同社が業務に大量の資金を投入し、高い収益率を獲得していることを見ることができ、その収益の増加を招いている。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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