With its stock down 21% over the past three months, it is easy to disregard SITE Centers (NYSE:SITC). However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. Particularly, we will be paying attention to SITE Centers' ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How Do You Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for SITE Centers is:
7.7% = US$162m ÷ US$2.1b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.08 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
SITE Centers' Earnings Growth And 7.7% ROE
When you first look at it, SITE Centers' ROE doesn't look that attractive. Yet, a closer study shows that the company's ROE is similar to the industry average of 6.6%. Particularly, the exceptional 47% net income growth seen by SITE Centers over the past five years is pretty remarkable. Considering the moderately low ROE, it is quite possible that there might be some other aspects that are positively influencing the company's earnings growth. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
As a next step, we compared SITE Centers' net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 11%.
NYSE:SITC Past Earnings Growth September 27th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is SITE Centers fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is SITE Centers Using Its Retained Earnings Effectively?
SITE Centers has a very high three-year median payout ratio of 50%. This means that it has only 50% of its income left to reinvest into its business. However, it's not unusual to see a REIT with such a high payout ratio mainly due to statutory requirements. Regardless, this hasn't hampered its ability to grow as we saw earlier.
Besides, SITE Centers has been paying dividends for at least ten years or more. This shows that the company is committed to sharing profits with its shareholders. Our latest analyst data shows that the future payout ratio of the company over the next three years is expected to be approximately 48%. Still, forecasts suggest that SITE Centers' future ROE will drop to 3.1% even though the the company's payout ratio is not expected to change by much.
Conclusion
Overall, we feel that SITE Centers certainly does have some positive factors to consider. While no doubt its earnings growth is pretty substantial, we do feel that the reinvestment rate is pretty low, meaning, the earnings growth number could have been significantly higher had the company been retaining more of its profits. That being so, according to the latest industry analyst forecasts, the company's earnings are expected to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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この3ヶ月間、その株は21%下落し、Site Center(ニューヨーク証券取引所コード:SITC)を無視しやすい。しかし、株価は通常、会社の長期財務状況によって推進されており、この場合、財務状況はかなり良いように見える。特に、私たちは今日Site Centerの純資産収益率に注目するつもりだ
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
Site Centerの最新分析を見る
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,Site CenterのROEは:
7.7%=1.62億ドル×21億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.08ドルの利益を得ることができることである
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
Site Centerの収益増加と7.7%の純資産収益率
それを初めて見たとき、Site Centerの純資産収益率(ROE)はそれほど魅力的ではないように見える。しかし、より詳細な研究では、同社の純資産収益率は6.6%の業界平均水準に近いことが示されている。特に,Site Centerが過去5年間に見た47%の純収入増加はかなり素晴らしいことであった。低い純資産収益率を考慮すると、他にも会社の収益増加に積極的に影響している可能性が高い。例えば、同社の配当率は低いか、管理効率が高い
次に,Site Centerの純収入増加を業界と比較したところ,同社が見ている増加は業界平均11%の増加よりも高いことが分かった
ニューヨーク証券取引所:SITC過去の収益増加2022年9月27日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。他の会社と比較して、Site Centerの価値は公平ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
SITEセンターはその利益剰余金を有効に利用していますか
Site Centerの3年間で値支払率は50%と非常に高かった.これはそれが収入の50%だけが自分の事業に再投資できるということを意味する。しかし,主に法定要求により,REITの配当率がこれほど高いことはまれではない。とにかく、これは私たちが前に見たようにそれの成長能力を阻害しない
さらに、Site Centerは、少なくとも10年以上にわたって配当金を支払ってきた。これはその会社が株主と利益を共有するために努力しているということを見せてくれる。我々の最新のアナリストデータによると、同社の今後3年間の配当率は約48%と予想されている。しかし,Site Centerの将来の純資産収益率は3.1%に低下すると予測されており,同社の配当率はあまり変化しないと予想される
結論.結論
全体的に,Site Centerには考慮すべきいくつかの積極的な要素があると考えられる.その収益の増加が相当なものであることは間違いないが、再投資率がかなり低いと感じていることは、会社がより多くの利益を保持していれば、収益増加数がはるかに高くなる可能性があることを意味している。このような状況の中で、最新の業界アナリストによると、同社の将来の収益は縮小する見通しだ。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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