Brown & Brown (NYSE:BRO) has had a rough month with its share price down 9.9%. But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. Specifically, we decided to study Brown & Brown's ROE in this article.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Brown & Brown is:
14% = US$614m ÷ US$4.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.14 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Brown & Brown's Earnings Growth And 14% ROE
To begin with, Brown & Brown seems to have a respectable ROE. On comparing with the average industry ROE of 11% the company's ROE looks pretty remarkable. This certainly adds some context to Brown & Brown's decent 13% net income growth seen over the past five years.
We then performed a comparison between Brown & Brown's net income growth with the industry, which revealed that the company's growth is similar to the average industry growth of 14% in the same period.
NYSE:BRO Past Earnings Growth September 27th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Has the market priced in the future outlook for BRO? You can find out in our latest intrinsic value infographic research report.
Is Brown & Brown Making Efficient Use Of Its Profits?
In Brown & Brown's case, its respectable earnings growth can probably be explained by its low three-year median payout ratio of 21% (or a retention ratio of 79%), which suggests that the company is investing most of its profits to grow its business.
Besides, Brown & Brown has been paying dividends for at least ten years or more. This shows that the company is committed to sharing profits with its shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 17% of its profits over the next three years. Therefore, the company's future ROE is also not expected to change by much with analysts predicting an ROE of 16%.
Summary
In total, we are pretty happy with Brown & Brown's performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see substantial growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Brown&Brown(ニューヨーク証券取引所コード:BRO)は困難な1カ月を経て、その株価は9.9%下落した。しかしよく観察すると、その強い財務状況は、市場が通常財務状況の良い会社を奨励することを考慮して、その株が長期的に増加する可能性があることを意味するかもしれないと推測されるかもしれない。具体的には,本稿でBrown&Brownの純資産収益率を検討することにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
Brown&Brownの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,Brown&Brownの純資産収益率は以下のようになる
14%=6.14億ドル×43億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.14ドルの利益を得ることができることである
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
Brown&Brownの収益増加と純資産収益率14%
まず、Brown&Brownは尊敬される純資産収益率を持っているように見える。11%の業界平均純資産収益率と比較して、同社の純資産収益率はかなり驚くべきものに見える。これは疑いの余地なくBrown&Brownが過去5年間に13%の相当な純利益増加を達成したことにいくつかの背景を加えた
次に,Brown&Brownの純収入増加を業界と比較した結果,同社の増加は同期14%の業界平均増加と類似していることが分かった
ニューヨーク証券取引所:BROの過去の収益増加2022年9月27日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。市場はBROOの未来の見通しを反映していますか?私たちの最新の内的価値情報図研究報告書で答えを見つけることができます
Brown&Brownはその利益を有効に利用していますか
Brown&Brownのケースでは、その相当な収益増加は、3年間の中央値配当率が21%(または残存率79%)と低いと解釈できる可能性があり、同社が利益の大部分を成長業務に使用していることを示している
しかも、Brown&Brownは少なくとも10年以上配当金を支払っている。これはその会社が株主と利益を共有するために努力しているということを見せてくれる。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約17%の利益を支払い続けると予想されていることが分かった。そのため、同社の将来の純資産収益率もあまり変化しないと予想され、アナリストは純資産収益率を16%と予測している
要約.要約
全体的に、私たちはBrown&Brownの表現にかなり満足している。具体的には、私たちはその会社が多額の利益を高い収益率で再投資することが好きだ。もちろん、これは同社の収益を大幅に増加させた。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.