There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, the ROCE of AMETEK (NYSE:AME) looks decent, right now, so lets see what the trend of returns can tell us.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on AMETEK is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.14 = US$1.4b ÷ (US$12b - US$1.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, AMETEK has an ROCE of 14%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 8.1% generated by the Electrical industry.
Check out our latest analysis for AMETEK
NYSE:AME Return on Capital Employed September 27th 2022
In the above chart we have measured AMETEK's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From AMETEK's ROCE Trend?
The trend of ROCE doesn't stand out much, but returns on a whole are decent. The company has consistently earned 14% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 58% in that time. Since 14% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Over long periods of time, returns like these might not be too exciting, but with consistency they can pay off in terms of share price returns.
In Conclusion...
To sum it up, AMETEK has simply been reinvesting capital steadily, at those decent rates of return. And since the stock has risen strongly over the last five years, it appears the market might expect this trend to continue. So even though the stock might be more "expensive" than it was before, we think the strong fundamentals warrant this stock for further research.
Like most companies, AMETEK does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
While AMETEK isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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もし私たちが次の多袋を識別したいなら、探しなければならないいくつかの重要な傾向がある。一般的に私たちは成長傾向に気づきます返品使用済み資本(ROCE)とそれにともなうものについては拡大している基地.基地既に資本の割合を動員した.基本的には、ある会社が利益を上げる取り組みがあり、再投資を継続できることを意味しており、複合機器の特徴である。この点を考慮してROCEはアメテーク(ニューヨーク証券取引所コード:AME)現在はよさそうですので、リターン傾向が何を教えてくれるか見てみましょう
資本収益率(ROCE)を知る
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。AMETEK上のこの計算式は以下のとおりである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.14=14億ドル?(120億ドル-16億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、Ametekの純資産収益率は14%であったそれ自体では,これは標準リターン率であるが,電気業界の8.1%のリターン率よりもはるかに良い
AMETEKの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:米国証券取引所2022年9月27日の資本収益率
上のグラフでは,AMETEK前のROCEとそれまでの表現を測定したが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
AMETEKのROCE傾向から何が見られますか
ROCEの傾向はそれほど顕著ではないが、全体的にはリターンが良い。同社は過去5年間で14%の利益を上げ続け、同期の社内資本は58%増加した。14%は中程度の純資産収益率であるが、ある企業がこのような収益率で再投資を継続できることを見て嬉しい。長い間、このようなリターンはあまり興奮しないかもしれないが、一致していれば、株価リターンの面でリターンを得ることができる
とにかく..
要するに、AMETEKはまともな収益率で着実に資本再投資を行っているだけだ。この株は過去5年間で強く上昇したため、市場はこの傾向が続くと予想しているようだ。したがって、この株は以前よりも“高い”可能性があるにもかかわらず、強いファンダメンタルズがこの株にさらなる検討の理由を提供していると考えられる
ほとんどの会社のようにAMETEKにもリスクがあります警告フラグx 1この点はあなたが知っているはずです
AMETEKは最高の見返りを得ていませんが、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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