It is hard to get excited after looking at Cactus' (NYSE:WHD) recent performance, when its stock has declined 17% over the past month. However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. In this article, we decided to focus on Cactus' ROE.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Cactus is:
16% = US$100m ÷ US$644m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.16 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Cactus' Earnings Growth And 16% ROE
To start with, Cactus' ROE looks acceptable. Further, the company's ROE compares quite favorably to the industry average of 8.2%. Despite this, Cactus' five year net income growth was quite flat over the past five years. We reckon that there could be some other factors at play here that's limiting the company's growth. For example, it could be that the company has a high payout ratio or the business has allocated capital poorly, for instance.
Next, we compared Cactus' performance against the industry and found that the industry shrunk its earnings at 4.6% in the same period, which suggests that the company's earnings have been shrinking at a slower rate than its industry, This does appease the negative sentiment around the company to a certain extent.
NYSE:WHD Past Earnings Growth September 26th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Cactus is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Cactus Using Its Retained Earnings Effectively?
Despite having a moderate three-year median payout ratio of 40% (meaning the company retains60% of profits) in the last three-year period, Cactus' earnings growth was more or les flat. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For example, the business has faced some headwinds.
In addition, Cactus has been paying dividends over a period of three years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 18% over the next three years. Accordingly, the expected drop in the payout ratio explains the expected increase in the company's ROE to 24%, over the same period.
Conclusion
On the whole, we do feel that Cactus has some positive attributes. However, given the high ROE and high profit retention, we would expect the company to be delivering strong earnings growth, but that isn't the case here. This suggests that there might be some external threat to the business, that's hampering its growth. With that said, we studied the latest analyst forecasts and found that while the company has shrunk its earnings in the past, analysts expect its earnings to grow in the future. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
サボテン(NYSE:WHD)の最近の表現を見て興奮しにくく、その株価は過去1カ月で17%下落した。しかし、株価は通常、会社の長期財務状況によって推進されており、この場合、財務状況はかなり良いように見える。本稿では,サボテンのROEを重点的に紹介することにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
サボテンの最新分析を見てみましょう
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,サボテンの純資産収益率は以下のようになる
16%=1億ドル×6.44億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.16ドルの利益を得ることができることである
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
サボテンの収益増と純資産収益率16%
まず、サボテンの純資産収益率はまだ受け入れられるように見える。また、同社の純資産収益率(ROE)は業界平均8.2%に比べてかなり有利だ。それにもかかわらず、サボテンの5年間の純収入増加は過去5年間でかなり横ばいだった。他にも機能している要素があり、会社の成長を制限しているのではないかと思います。たとえば,会社の配当率が高い場合や,企業の資本配置が不適切である可能性がある
次に,サボテンの表現を業界と比較したところ,同期のサボテン業界の収益が4.6%縮小しており,同社の収益縮小速度が業界よりも遅くなっており,会社をめぐる負の感情がある程度収まっていることが示唆された
ニューヨーク証券取引所:WHD過去の収益増加2022年9月26日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、サボテンがその業界に対して高い市場率なのか、低い市況率なのかを見たいかもしれません
サボテンはその利益剰余金を有効に利用していますか
サボテンの過去3年間の中央値配当率は40%(会社が60%の利益を残していることを意味する)であったにもかかわらず,サボテンの収益増加は多かれ少なかれ横ばいであった。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
また、サボテンは過去3年間配当金を支払ってきたが、これは業務増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社の今後3年間の配当率は18%に低下すると予想されていることが分かった。したがって、配当率の予想低下は、会社同期の純資産収益率予想が24%に上昇した原因を説明した
結論.結論
全体的に、私たちはサボテンにいくつかの肯定的な属性があると思う。しかし,高純資産収益率と高利益保持率を考慮すると,同社は強い収益増加を実現することが予想されるが,ここではそうではない。これはその業務がいくつかの外部的な脅威に直面している可能性があり、これがその成長を阻害しているということを見せてくれる。とはいえ、最新のアナリスト予測を研究したところ、同社の過去の収益は縮小しているにもかかわらず、アナリストは将来の収益が増加すると予想している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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