There's no doubt that money can be made by owning shares of unprofitable businesses. For example, although Amazon.com made losses for many years after listing, if you had bought and held the shares since 1999, you would have made a fortune. But while history lauds those rare successes, those that fail are often forgotten; who remembers Pets.com?
So should Clover Biopharmaceuticals (HKG:2197) shareholders be worried about its cash burn? In this article, we define cash burn as its annual (negative) free cash flow, which is the amount of money a company spends each year to fund its growth. We'll start by comparing its cash burn with its cash reserves in order to calculate its cash runway.
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Does Clover Biopharmaceuticals Have A Long Cash Runway?
A company's cash runway is calculated by dividing its cash hoard by its cash burn. As at June 2022, Clover Biopharmaceuticals had cash of CN¥2.3b and no debt. Looking at the last year, the company burnt through CN¥1.1b. So it had a cash runway of about 2.0 years from June 2022. Arguably, that's a prudent and sensible length of runway to have. The image below shows how its cash balance has been changing over the last few years.
SEHK:2197 Debt to Equity History September 23rd 2022
How Is Clover Biopharmaceuticals' Cash Burn Changing Over Time?
Because Clover Biopharmaceuticals isn't currently generating revenue, we consider it an early-stage business. So while we can't look to sales to understand growth, we can look at how the cash burn is changing to understand how expenditure is trending over time. Remarkably, it actually increased its cash burn by 261% in the last year. With that kind of spending growth its cash runway will shorten quickly, as it simultaneously uses its cash while increasing the burn rate. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Hard Would It Be For Clover Biopharmaceuticals To Raise More Cash For Growth?
Given its cash burn trajectory, Clover Biopharmaceuticals shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Many companies end up issuing new shares to fund future growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Since it has a market capitalisation of CN¥2.5b, Clover Biopharmaceuticals' CN¥1.1b in cash burn equates to about 46% of its market value. From this perspective, it seems that the company spent a huge amount relative to its market value, and we'd be very wary of a painful capital raising.
Is Clover Biopharmaceuticals' Cash Burn A Worry?
Even though its increasing cash burn makes us a little nervous, we are compelled to mention that we thought Clover Biopharmaceuticals' cash runway was relatively promising. Looking at the factors mentioned in this short report, we do think that its cash burn is a bit risky, and it does make us slightly nervous about the stock. Taking an in-depth view of risks, we've identified 1 warning sign for Clover Biopharmaceuticals that you should be aware of before investing.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies, and this list of stocks growth stocks (according to analyst forecasts)
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
不採算事業の株式を所有することでお金を稼ぐことができることは間違いありません。たとえば、Amazon.comは上場後何年もの間損失を被りましたが、1999年以降に株式を購入して保有していれば、大金を稼ぐことができたでしょう。しかし、歴史はそれらのまれな成功を称賛する一方で、失敗したものは忘れられがちです。Pets.comを覚えている人はいますか?
そうすべきです クローバーバイオ医薬品 (HKG: 2197) 株主はキャッシュバーンを心配していますか?この記事では、キャッシュバーンを年間(マイナス)フリーキャッシュフローと定義します。これは、企業が成長資金を調達するために毎年費やす金額です。まず、キャッシュ・ランウェイを計算するために、キャッシュ・バーンとキャッシュ・リザーブを比較することから始めましょう。
クローバーバイオ医薬品の最新の分析をご覧ください
クローバーバイオ医薬品のキャッシュランウェイは長い?
企業のキャッシュランウェイは、保有している現金をキャッシュバーンで割って計算されます。2022年6月の時点で、クローバーバイオファーマシューティカルズの現金は23億人民元で、負債はありませんでした。昨年を見ると、同社は11億人民元を売り上げました。というわけで、2022年6月から約2.0年のキャッシュランウェイがあったわけですね。間違いなく、これは賢明で賢明な長さの滑走路です。下の画像は、過去数年間で現金残高がどのように変化したかを示しています。
スウェーデンクローナ:2197 負債/株式の歴史 2022年9月23日
クローバーバイオ医薬品のキャッシュバーンは時間とともにどのように変化していますか?
クローバー・バイオファーマシューティカルズは現在収益を上げていないため、初期段階の事業だと考えています。したがって、売上に目を向けて成長を理解することはできませんが、キャッシュバーンの変化を見て、時間の経過に伴う支出の傾向を把握することはできます。驚くべきことに、同社は昨年、実際にキャッシュバーンを261%増やしました。このような支出の増加に伴い、消費率を高めながら現金を使い果たすため、キャッシュランウェイは急速に短くなるでしょう。しかし、明らかに、重要な要素は会社が今後事業を成長させるかどうかです。そのため、アナリストの企業予測を見てみるのは理にかなっています。
クローバーバイオ医薬品が成長のためにより多くの現金を調達するのはどれほど難しいでしょうか?
Clover Biopharmaceuticalsの株主は、キャッシュバーンの軌跡を考えると、堅調なキャッシュランウェイにもかかわらず、どれだけ簡単により多くの現金を調達できるかを検討したいと思うかもしれません。一般的に言えば、上場企業は株式の発行や負債の引き受けを通じて新たな現金を調達することができます。多くの企業は、将来の成長資金を調達するために新株を発行することになります。企業のキャッシュバーンを時価総額と比較すると、ある企業が1年間の事業資金を調達するために何株の新株を発行しなければならないかがわかります。
クローバー・バイオファーマシューティカルズの時価総額は25億人民元であるため、クローバー・バイオファーマシューティカルズの11億人民元のキャッシュバーンは市場価値の約 46% に相当します。この観点から見ると、同社は市場価値に比べて莫大な金額を費やしているようで、苦しい資金調達には非常に警戒しています。
クローバーバイオ医薬品のキャッシュバーンは心配ですか?
キャッシュバーンの増加により少し緊張しますが、クローバーバイオファーマシューティカルズのキャッシュランウェイは比較的有望だと思ったことを言及せざるを得ません。この短いレポートで言及されている要因を見ると、そのキャッシュバーンは少しリスクが高いと考えており、株式については少し不安になります。リスクを詳細に検討した結果、特定しました クローバーバイオ医薬品の警告サイン1つ 投資する前に知っておくべきこと。
もちろん、 他の場所を探すと素晴らしい投資が見つかるかもしれません。 だからこれをのぞいてみてください 無料 興味深い企業のリスト、およびこの株式成長株のリスト(アナリストの予測による)
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