Dream International Limited (HKG:1126) stock is about to trade ex-dividend in 4 days. The ex-dividend date is one business day before a company's record date, which is the date on which the company determines which shareholders are entitled to receive a dividend. It is important to be aware of the ex-dividend date because any trade on the stock needs to have been settled on or before the record date. Therefore, if you purchase Dream International's shares on or after the 28th of September, you won't be eligible to receive the dividend, when it is paid on the 13th of October.
The company's next dividend payment will be HK$0.10 per share, and in the last 12 months, the company paid a total of HK$0.20 per share. Based on the last year's worth of payments, Dream International stock has a trailing yield of around 6.8% on the current share price of HK$2.94. If you buy this business for its dividend, you should have an idea of whether Dream International's dividend is reliable and sustainable. We need to see whether the dividend is covered by earnings and if it's growing.
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Dividends are typically paid out of company income, so if a company pays out more than it earned, its dividend is usually at a higher risk of being cut. Dream International paid out a comfortable 39% of its profit last year. Yet cash flows are even more important than profits for assessing a dividend, so we need to see if the company generated enough cash to pay its distribution. Dream International paid out more free cash flow than it generated - 117%, to be precise - last year, which we think is concerningly high. It's hard to consistently pay out more cash than you generate without either borrowing or using company cash, so we'd wonder how the company justifies this payout level.
While Dream International's dividends were covered by the company's reported profits, cash is somewhat more important, so it's not great to see that the company didn't generate enough cash to pay its dividend. Were this to happen repeatedly, this would be a risk to Dream International's ability to maintain its dividend.
Click here to see how much of its profit Dream International paid out over the last 12 months.
SEHK:1126 Historic Dividend September 23rd 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Businesses with strong growth prospects usually make the best dividend payers, because it's easier to grow dividends when earnings per share are improving. If business enters a downturn and the dividend is cut, the company could see its value fall precipitously. This is why it's a relief to see Dream International earnings per share are up 3.4% per annum over the last five years. Earnings have been growing somewhat, but we're concerned dividend payments consumed most of the company's cash flow over the past year.
Many investors will assess a company's dividend performance by evaluating how much the dividend payments have changed over time. In the past nine years, Dream International has increased its dividend at approximately 11% a year on average. We're glad to see dividends rising alongside earnings over a number of years, which may be a sign the company intends to share the growth with shareholders.
To Sum It Up
Has Dream International got what it takes to maintain its dividend payments? Dream International has seen its earnings per share grow steadily and paid out less than half its profit over the last year. Unfortunately, its dividend was not well covered by free cash flow. Overall, it's not a bad combination, but we feel that there are likely more attractive dividend prospects out there.
With that being said, if dividends aren't your biggest concern with Dream International, you should know about the other risks facing this business. For example, we've found 2 warning signs for Dream International (1 is potentially serious!) that deserve your attention before investing in the shares.
Generally, we wouldn't recommend just buying the first dividend stock you see. Here's a curated list of interesting stocks that are strong dividend payers.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ドリームインターナショナルリミテド(HKG:1126)株はあと4日で権利落ちします。権利落ち日とは、企業が配当を受け取る権利を持つ株主を決定する日の1営業日前のことです。権利落ち日を知っておくことが重要です。なぜなら、権利落ち日までに株式取引を決済しておかなければ、配当を受け取ることができないからです。そのため、9月28日以降にDream Internationalの株を購入すると、10月13日に支払われる配当を受け取ることができません。
同社の次回の配当には、株式1株あたり0.10香港ドルが支払われ、過去12ヶ月間にわたって同社は株式1株あたり合計0.20香港ドルを支払っています。過去1年間の支払額に基づくと、Dream International株式の現在の株価2.94香港ドルに対して約6.8%の直近利回りがあります。もし配当金目的でこのビジネスを購入する場合、Dream Internationalの配当金が信頼性があり、継続可能かどうかを把握する必要があります。配当金が利益でカバーされているか、成長しているかを確認する必要があります。
ドリーム・インターナショナルの最新分析をご覧ください。
配当金は通常、企業収入から支払われるため、企業が稼いだ以上に支払う場合、その配当金は通常、切り下げリスクが高くなります。Dream Internationalは昨年の利益の快適な39%を支払いました。それでも、配当金を評価するには利益よりもキャッシュフローの方がさらに重要ですので、会社が十分なキャッシュを生成して配当を支払うことができたかどうかを確認する必要があります。昨年、Dream Internationalは生成した利益よりも多くのフリーキャッシュフロー-117%を支払いましたが、これは懸念すべき高さだと考えています。企業のキャッシュフローを生成せずに、借り入れたり会社のキャッシュを使用したりしない限り、一貫して生成した現金よりも多くの現金を支払うのは難しいため、この支払水準をどのように正当化するのか疑問に思います。
ドリームインターナショナルの配当は会社の報告利益に支払われましたが、キャッシュはより重要です。 そのため、会社が配当を支払うための十分なキャッシュを生成できなかったことは良くないです。これが繰り返された場合、ドリームインターナショナルの配当を維持する能力にとってリスクになるでしょう。
ここをクリックして、ドリームインターナショナルが過去12ヶ月に支払った利益の割合を確認してください。
SEHK:1126の歴史的な配当は2022年9月23日です。
収益と配当は成長しているのでしょうか?
強い成長見通しを持つ企業が最高の配当支払い企業になる場合があります。なぜなら、株価収益率が改善すると、配当を成長させることが容易になるからです。企業が不況に入り、配当がカットされると、企業価値が急落する可能性があるため、注意が必要です。そのため、Dream InternationalのEPSが過去5年間に年率3.4%増加したことが安心です。利益はやや増えていますが、過去1年間に配当支払いが企業のキャッシュフローの大部分を消費したことが懸念材料です。
多くの投資家は、配当金支払いが時間の経過とともにどれだけ変化したかを評価することによって、企業の配当性能を評価する。過去9年間で、ドリームインターナショナルは平均年率約11%で配当を増やしてきた。何年にもわたって収益とともに配当が上昇していることを見ることができてうれしい。これは、企業が株主との成長を共有する意図があることを示す兆候である可能性がある。
要約すると
Dream Internationalは、配当を維持するために必要なものを持っているでしょうか? Dream Internationalは、EPSが着実に成長し、過去1年間の利益の半分以下を支払っています。残念ながら、フリーキャッシュフローで配当を十分にカバーできませんでした。全体的に、悪くはありませんが、より魅力的な配当見通しがあると感じています。
それが言われたとしても、もし夢インターナショナルで配当が最大の懸念ではない場合、このビジネスに直面する他のリスクについて知る必要があります。たとえば、私たちは発見しましたドリーム・インターナショナルに対する2つの警告信号株式投資をする前に注意すべきことがあります(1は潜在的に深刻です!)
通常、最初に見つけた配当株を単に買うことはお勧めできません。以下は強い配当株の興味深い銘柄の厳選リスト。
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