As an investor its worth striving to ensure your overall portfolio beats the market average. But its virtually certain that sometimes you will buy stocks that fall short of the market average returns. We regret to report that long term SATS Ltd. (SGX:S58) shareholders have had that experience, with the share price dropping 20% in three years, versus a market decline of about 5.0%.
Since SATS has shed S$259m from its value in the past 7 days, let's see if the longer term decline has been driven by the business' economics.
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SATS wasn't profitable in the last twelve months, it is unlikely we'll see a strong correlation between its share price and its earnings per share (EPS). Arguably revenue is our next best option. Generally speaking, companies without profits are expected to grow revenue every year, and at a good clip. That's because it's hard to be confident a company will be sustainable if revenue growth is negligible, and it never makes a profit.
In the last three years SATS saw its revenue shrink by 22% per year. That means its revenue trend is very weak compared to other loss making companies. On the face of it we'd posit the share price fall of 6% compound, over three years is well justified by the fundamental deterioration. It would probably be worth asking whether the company can fund itself to profitability. The company will need to return to revenue growth as quickly as possible, if it wants to see some enthusiasm from investors.
You can see below how earnings and revenue have changed over time (discover the exact values by clicking on the image).
SGX:S58 Earnings and Revenue Growth September 22nd 2022
We're pleased to report that the CEO is remunerated more modestly than most CEOs at similarly capitalized companies. But while CEO remuneration is always worth checking, the really important question is whether the company can grow earnings going forward. So it makes a lot of sense to check out what analysts think SATS will earn in the future (free profit forecasts).
A Different Perspective
SATS shareholders are down 6.1% for the year, but the market itself is up 7.5%. Even the share prices of good stocks drop sometimes, but we want to see improvements in the fundamental metrics of a business, before getting too interested. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 1.8% over the last half decade. We realise that Baron Rothschild has said investors should "buy when there is blood on the streets", but we caution that investors should first be sure they are buying a high quality business. You might want to assess this data-rich visualization of its earnings, revenue and cash flow.
For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on SG exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
投資家としては、ポートフォリオ全体が市場平均を上回るように努力する価値があります。しかし、市場の平均リターンを下回る株を買うことはほぼ確実です。残念ながら長期的に報告します 株式会社サッツ (SGX: S58) 株主もそのような経験をしたことがあり、株価は3年間で市場が約 5.0% 下落したのに対し、20% 下落しました。
SATSは過去7日間で2億5900万シンガポールドルの価値を引き下げたので、長期的な下落が企業の経済によるものかどうか見てみましょう。
SATS の最新の分析をご覧ください
SATSは過去12か月間利益を上げていなかったため、株価と1株当たり利益(EPS)の間に強い相関関係が見られる可能性は低いです。収益が次善の選択肢であることは間違いありません。一般的に言えば、利益を上げていない企業は、毎年、そして順調に収益を伸ばすと予想されます。これは、収益の伸びがごくわずかで、利益を上げることができないと、企業が持続可能であるとは確信が持てないためです。
過去3年間で、SATSの収益は年間 22% 減少しました。つまり、その収益動向は他の損失を生む企業に比べて非常に弱いということです。一見すると、3年間で株価が6%下落したことは、根本的な悪化によって正当化されると考えられます。会社が収益を上げるために資金を調達できるかどうかを尋ねてみる価値はあるでしょう。投資家の熱意を得たいのであれば、会社はできるだけ早く収益成長に戻る必要があります。
収益と収益が時間の経過とともにどのように変化したかを以下に示します(画像をクリックして正確な値を確認してください)。
SGX: S58 2022年9月22日の収益と収益の伸び
CEOの報酬は、同様の資本を持つ企業のほとんどのCEOよりも控えめであることを報告できてうれしいです。しかし、CEOの報酬は常に確認する価値がありますが、本当に重要な問題は、会社が今後収益を増やすことができるかどうかです。したがって、アナリストがSATSが将来何を稼ぐと考えているか(無料の利益予測)を確認することは非常に理にかなっています。
別の視点
SATSの株主は年間で6.1%減少しましたが、市場自体は7.5%増加しています。良い株の株価も下がることもありますが、興味を持ちすぎる前に、ビジネスの基本的な指標が改善されるのを見たいと思っています。残念ながら、昨年の業績は、過去5年間で年率1.8%の損失を記録したことを考えると、未解決の課題を示している可能性があります。ロスチャイルド男爵が投資家は「路上で血が流れているときに買う」べきだと言っていることは承知していますが、投資家はまず質の高いビジネスを購入していることを確認すべきだと警告しています。収益、収益、キャッシュフローをデータ豊富に可視化して評価してみるのもいいかもしれません。
見つけたい人のために 成功する投資 これ 無料 最近インサイダーによる買収を行った成長企業のリストがちょうど良いかもしれません。
この記事で引用されている市場リターンは、現在SG取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
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