With its stock down 10% over the past month, it is easy to disregard Graco (NYSE:GGG). But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. Specifically, we decided to study Graco's ROE in this article.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Graco is:
25% = US$442m ÷ US$1.8b (Based on the trailing twelve months to July 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.25 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Graco's Earnings Growth And 25% ROE
To begin with, Graco has a pretty high ROE which is interesting. Additionally, the company's ROE is higher compared to the industry average of 13% which is quite remarkable. Probably as a result of this, Graco was able to see a decent net income growth of 16% over the last five years.
As a next step, we compared Graco's net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 8.4%.
NYSE:GGG Past Earnings Growth September 21st 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. What is GGG worth today? The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether GGG is currently mispriced by the market.
Is Graco Efficiently Re-investing Its Profits?
With a three-year median payout ratio of 32% (implying that the company retains 68% of its profits), it seems that Graco is reinvesting efficiently in a way that it sees respectable amount growth in its earnings and pays a dividend that's well covered.
Additionally, Graco has paid dividends over a period of at least ten years which means that the company is pretty serious about sharing its profits with shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 32% of its profits over the next three years. As a result, Graco's ROE is not expected to change by much either, which we inferred from the analyst estimate of 23% for future ROE.
Summary
Overall, we are quite pleased with Graco's performance. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. Having said that, the company's earnings growth is expected to slow down, as forecasted in the current analyst estimates. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去1ヶ月間、Gracoの株価は10%下落し、Graco(ニューヨーク証券取引所コード:GGG)を無視しやすい。しかしよく観察すると、その強い財務状況は、市場が通常財務状況の良い会社を奨励することを考慮して、その株が長期的に増加する可能性があることを意味するかもしれないと推測されるかもしれない。具体的には,本稿ではGracoのROEを検討することにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
グレースの最新の分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,Gracoの純資産収益率は以下のようになる
25%=4.42億ドル×18億ドル(2022年7月現在の12カ月ベース)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.25ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
Gracoの収益増加と純資産収益率の25%は
まず、Gracoがかなり高い純資産収益率を持っていることは興味深い。また、同社の純資産収益率(ROE)が13%の業界平均を上回っていることは素晴らしい。そのような理由で、Gracoは過去5年間で16%の相当な純収入増加を達成したかもしれない
次のステップとして、Gracoの純収入増加を業界と比較したところ、同社が見ている成長は業界平均8.4%の増加よりも高いことが分かった
ニューヨーク証券取引所:GGGの過去の収益増加2022年9月21日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。GGGは今日いくらの価値がありますか。我々の無料研究報告書の内在的価値情報図は、GGGが現在市場に誤って価格設定されているかどうかを直感的に理解するのに役立つ
Gracoはその利益を効果的に再投資しましたか
Gracoの3年平均配当率は32%であり(これは会社が68%の利益を維持していることを意味する)、効率的な方法で再投資を行っているようであり、それは相当な収益の増加を見て、豊かな配当金を支払っているようだ
さらに、Gracoは少なくとも10年間配当金を支払っており、これは同社が株主と利益を非常に真剣に共有していることを意味する。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約32%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。したがって,Gracoの純資産収益率もあまり変化しないと予想されることは,アナリストの将来の純資産収益率の23%の推定から推定される
要約.要約
全体的に、私たちはGracoの表現にかなり満足している。特に、私たちは同社がその業務に大量の再投資を行い、高い収益率で投資することを好む。案の定、これは印象的な収益増加を招いた。とはいえ、現在のアナリストが予測しているように、同社の利益成長は鈍化する見通しだ。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.