To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. That's why when we briefly looked at Garmin's (NYSE:GRMN) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Garmin is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.18 = US$1.1b ÷ (US$7.8b - US$1.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Garmin has an ROCE of 18%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 17% generated by the Consumer Durables industry.
See our latest analysis for Garmin
NYSE:GRMN Return on Capital Employed September 21st 2022
In the above chart we have measured Garmin's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Garmin here for free.
How Are Returns Trending?
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. The company has employed 62% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 18%. 18% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that Garmin has consistently earned this amount. Over long periods of time, returns like these might not be too exciting, but with consistency they can pay off in terms of share price returns.
The Bottom Line On Garmin's ROCE
The main thing to remember is that Garmin has proven its ability to continually reinvest at respectable rates of return. And the stock has followed suit returning a meaningful 82% to shareholders over the last five years. So even though the stock might be more "expensive" than it was before, we think the strong fundamentals warrant this stock for further research.
One more thing to note, we've identified 2 warning signs with Garmin and understanding these should be part of your investment process.
While Garmin may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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複数の株を見つけるためには、私たちは企業でどんな潜在的な傾向を探さなければなりませんか?完璧な世界では、ある会社がその業務により多くの資本を投入することを見たいと思っており、理想的には、これらの資本から稼ぐリターンも増加している。これは、その収益を絶えず企業に再投資し、より高いリターンを生み出すことができる複合機械であることを示している。それが私たちがしばらく見ていると加明‘s(ニューヨーク証券取引所コード:GRMN)ROCEトレンドは、私たちが見たことにかなり満足しています
資本収益率(ROCE):それは何ですか
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。Garminの計算式は:
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.18ドル=11億ドル?(78億ドル-16億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、Garminの純資産収益率は18%であったこれは比較的正常な資本収益率であり、耐久消費財業界の約17%の収益率である
Garminの最新分析を見てください
ニューヨーク証券取引所:GRMN資本収益率2022年9月21日
上のグラフでは,Garmin前のROCEとそれまでの表現を比較しているが,未来の方が重要であるといえる.Garminのアナリストの予測を見ることができます無料です。
リターンの傾向はどうですか
現在の資本収益率は悪くないが、変化は大きくない。同社は過去5年間で62%の資本を増任しており、これらの資本の収益率は18%に安定している。18%はかなり標準的な見返りで、Garminがずっとこの数字を稼ぐことができることを知っていることは少し慰められます。長い間、このようなリターンはあまり興奮しないかもしれないが、一致していれば、株価リターンの面でリターンを得ることができる
ROCEのベースラインを加明する
記憶しなければならない主な点は、Garminがそれが相当な収益率で再投資を続ける能力があることを証明したということだ。この5年間で、同株も株主に82%のリターンを次々と返還した。したがって、この株は以前よりも“高い”可能性があるにもかかわらず、強いファンダメンタルズがこの株にさらなる検討の理由を提供していると考えられる
もう一つ注意しなければならないことがあります警告フラグ×2Garminと理解のために、これらはあなたの投資過程の一部でなければならない
Garminの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、私たちは現在株式収益率が25%を超える会社リストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
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