With its stock down 9.1% over the past month, it is easy to disregard STAG Industrial (NYSE:STAG). However, the company's fundamentals look pretty decent, and long-term financials are usually aligned with future market price movements. Particularly, we will be paying attention to STAG Industrial's ROE today.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for STAG Industrial is:
6.5% = US$225m ÷ US$3.5b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.07 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of STAG Industrial's Earnings Growth And 6.5% ROE
On the face of it, STAG Industrial's ROE is not much to talk about. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 6.6%, we may spare it some thought. Moreover, we are quite pleased to see that STAG Industrial's net income grew significantly at a rate of 39% over the last five years. Taking into consideration that the ROE is not particularly high, we reckon that there could also be other factors at play which could be influencing the company's growth. Such as - high earnings retention or an efficient management in place.
As a next step, we compared STAG Industrial's net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 11%.
NYSE:STAG Past Earnings Growth September 21st 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. If you're wondering about STAG Industrial's's valuation, check out this gauge of its price-to-earnings ratio, as compared to its industry.
Is STAG Industrial Efficiently Re-investing Its Profits?
STAG Industrial has a very high three-year median payout ratio of 79%. This means that it has only 21% of its income left to reinvest into its business. However, it's not unusual to see a REIT with such a high payout ratio mainly due to statutory requirements. In spite of this, the company was able to grow its earnings significantly, as we saw above.
Additionally, STAG Industrial has paid dividends over a period of at least ten years which means that the company is pretty serious about sharing its profits with shareholders. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 68%. Still, forecasts suggest that STAG Industrial's future ROE will drop to 3.9% even though the the company's payout ratio is not expected to change by much.
Conclusion
In total, it does look like STAG Industrial has some positive aspects to its business. While no doubt its earnings growth is pretty substantial, we do feel that the reinvestment rate is pretty low, meaning, the earnings growth number could have been significantly higher had the company been retaining more of its profits. Having said that, on studying current analyst estimates, we were concerned to see that while the company has grown its earnings in the past, analysts expect its earnings to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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その株価は過去1カ月で9.1%下落したため、STAG工業会社(ニューヨーク証券取引所コード:STAG)を無視しやすい。しかし、同社のファンダメンタルズはかなり好調に見え、長期財務状況は通常、未来の市場価格動向と一致している。特に今日私たちは雄鹿実業の純資産収益率に集中するつもりだ
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
STAG Industrialの最新の分析を見ると
純資産収益率はどのように計算されますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,STAG Industrialの純資産収益率は以下のようになる
6.5%=2.25億ドル×35億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.07ドルの利益を得ることができることである
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
スタグ実業の利益増加と6.5%純資産収益率の並列比較
表面的には、雄鹿工業の純資産収益率(ROE)は語る価値がない。しかし、同社の純資産収益率が業界平均6.6%の純資産収益率と似ていることから、いくつかの考えを省くことができるかもしれない。また、私たちは過去5年間で雄鹿工業の純収入が39%のペースで大幅に増加したことを非常に喜んで見た。純資産収益率が特に高くないことを考慮すると、他の要因が働いている可能性もあり、会社の成長に影響を与えている可能性があると考えられます。例えば、高い収益が維持されているか、または効果的に管理されている
次のステップとして、雄鹿実業の純収入増加を業界と比較したところ、同社が見ている増加は業界平均11%の増加よりも高いことが分かった
ニューヨーク証券取引所:過去の収益増を安定させる2022年9月21日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。雄鹿実業の推定値を知りたいなら、その市場収益率を測る指標を見て、その業界と比較してください
雄鹿産業は効果的にその利益に再投資しましたか
STAG Industrialの3年間中央値メッセージ率は79%と非常に高かった。これはそれが収入の21%だけがその事業に再投資できるということを意味する。しかし,主に法定要求により,REITの配当率がこれほど高いことはまれではない。それにもかかわらず、私たちが上に見たように、同社の収益は大幅に増加することができる
また、雄鹿工業が少なくとも10年以内に配当していることは、同社が株主と利益を共有することにかなり真剣であることを意味している。最新のアナリストの予想によると、同社の今後3年間の配当比率は68%に安定すると予想されている。しかし,STAG Industrialの配当率はあまり変化しないと予想されるにもかかわらず,同社の将来の純資産収益率は3.9%に低下すると予測されている
結論.結論
全体的に、雄鹿産業の業務には確かにいくつかの肯定的な側面がある。その収益の増加が相当なものであることは間違いないが、再投資率がかなり低いと感じていることは、会社がより多くの利益を保持していれば、収益増加数がはるかに高くなる可能性があることを意味している。とはいえ、現在のアナリストの予測を検討する際には、同社の過去の収益が増加しているにもかかわらず、アナリストはその将来の収益が萎縮することを懸念している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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