ChampionX (NASDAQ:CHX) has had a rough week with its share price down 6.3%. It is possible that the markets have ignored the company's differing financials and decided to lean-in to the negative sentiment. Fundamentals usually dictate market outcomes so it makes sense to study the company's financials. Specifically, we decided to study ChampionX's ROE in this article.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for ChampionX is:
9.5% = US$169m ÷ US$1.8b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.09.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of ChampionX's Earnings Growth And 9.5% ROE
When you first look at it, ChampionX's ROE doesn't look that attractive. Yet, a closer study shows that the company's ROE is similar to the industry average of 8.2%. Having said that, ChampionX's five year net income decline rate was 18%. Bear in mind, the company does have a slightly low ROE. So that's what might be causing earnings growth to shrink.
As a next step, we compared ChampionX's performance with the industry and found thatChampionX's performance is depressing even when compared with the industry, which has shrunk its earnings at a rate of 4.6% in the same period, which is a slower than the company.
NasdaqGS:CHX Past Earnings Growth September 20th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Has the market priced in the future outlook for CHX? You can find out in our latest intrinsic value infographic research report.
Is ChampionX Making Efficient Use Of Its Profits?
ChampionX's low three-year median payout ratio of 15% (or a retention ratio of 85%) over the last three years should mean that the company is retaining most of its earnings to fuel its growth but the company's earnings have actually shrunk. This typically shouldn't be the case when a company is retaining most of its earnings. It looks like there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.
Additionally, ChampionX started paying a dividend only recently. So it looks like the management may have perceived that shareholders favor dividends even though earnings have been in decline. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to rise to 31% over the next three years. Still, forecasts suggest that ChampionX's future ROE will rise to 17% even though the the company's payout ratio is expected to rise. We presume that there could some other characteristics of the business that could be driving the anticipated growth in the company's ROE.
Summary
Overall, we have mixed feelings about ChampionX. While the company does have a high rate of profit retention, its low rate of return is probably hampering its earnings growth. That being so, the latest industry analyst forecasts show that the analysts are expecting to see a huge improvement in the company's earnings growth rate. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
チャンピオンX(ナスダック:CHX)は困難な1週間を経て、その株価は6.3%下落した。市場は同社の異なる財務状況を無視し、マイナス感情に傾斜することを決定しているかもしれない。ファンダメンタルズは通常、市場結果を決定するため、同社の財務状況を検討することは意義がある。具体的には,本稿ではチャンピオンXの純資産収益率を検討することにした
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
チャンピオンXの最新分析を見てみましょう
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,チャンピオンXの純資産収益率は以下のようになる
9.5%=1.69億ドル×18億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。したがって、これは株主が1ドル投資するごとに、会社が0.09ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
1位X収益率と9.5%純資産収益率の並列比較
最初にそれを見たとき、チャンピオンXの純資産収益率はそれほど魅力的ではないように見える。しかし、より詳細な研究では、同社の純資産収益率は8.2%の業界平均水準に近いことが示されている。とはいえ、チャンピオンXの5年間の純収入減少幅は18%だった。同社の純資産収益率は確かに少し低いことを覚えておいてください。したがって、これは収益の増加を減速させる原因になるかもしれない
次のステップとして,チャンピオンXのパフォーマンスを業界と比較したところ,業界と比較してもチャンピオンXのパフォーマンスは落胆しており,業界同期の収益縮小幅は4.6%と会社よりも遅いことが分かった
ナスダック:CHX過去の収益増加2022年9月20日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。市場はCHXの未来の見通しを反映していますか?私たちの最新の内的価値情報図研究報告書で答えを見つけることができます
チャンピオンエックスはその利益を有効に利用していますか
チャンピオンXの過去3年間の低3年中央値配当率は15%(あるいは残存率85%)であり、これは同社が収益の大部分を保留して増加を推進することを意味するはずだが、同社の収益は実際に縮小している。ある会社が収益の大部分を維持している時、一般的にこのような状況が発生してはいけない。この点の不足を説明するための他のいくつかの理由があるように見える。例えば、この事業は衰退しているかもしれない
また、チャンピオンXは最近配当金を派遣し始めた。そのため、経営陣は収益が低下しているにもかかわらず、株主たちは配当を好む傾向にあることを認識しているように見えるかもしれない。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社の今後3年間の配当率は31%に上昇すると予想されていることが分かった。にもかかわらず、同社の配当率は上昇すると予想されているにもかかわらず、同社の将来の純資産収益率は17%に上昇すると予測されている。いくつかの他の業務特徴が、会社の純資産収益率の予想成長を推進している可能性があると推測される
要約.要約
全体的に、私たちはX選手権に対する感覚が複雑だ。同社の利益残存率は確かに高いが、その低収益率は収益増加を阻害している可能性がある。こうなれば、最新の業界アナリストは、アナリストたちは同社の収益成長率が大幅に向上すると予測している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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