When we invest, we're generally looking for stocks that outperform the market average. And in our experience, buying the right stocks can give your wealth a significant boost. For example, long term ZTO Express (Cayman) Inc. (NYSE:ZTO) shareholders have enjoyed a 79% share price rise over the last half decade, well in excess of the market return of around 50% (not including dividends).
Now it's worth having a look at the company's fundamentals too, because that will help us determine if the long term shareholder return has matched the performance of the underlying business.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Over half a decade, ZTO Express (Cayman) managed to grow its earnings per share at 15% a year. This EPS growth is higher than the 12% average annual increase in the share price. Therefore, it seems the market has become relatively pessimistic about the company.
The image below shows how EPS has tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
NYSE:ZTO Earnings Per Share Growth September 20th 2022
We know that ZTO Express (Cayman) has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? You could check out this free report showing analyst revenue forecasts.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. As it happens, ZTO Express (Cayman)'s TSR for the last 5 years was 89%, which exceeds the share price return mentioned earlier. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
Although it hurts that ZTO Express (Cayman) returned a loss of 13% in the last twelve months, the broader market was actually worse, returning a loss of 15%. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 14%, each year, over five years. It could be that the business is just facing some short term problems, but shareholders should keep a close eye on the fundamentals. Before forming an opinion on ZTO Express (Cayman) you might want to consider these 3 valuation metrics.
If you like to buy stocks alongside management, then you might just love this free list of companies. (Hint: insiders have been buying them).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちが投資する時、私たちは一般的に市場平均より優れている株を探すつもりだ。私たちの経験によると、適切な株を買うことはあなたの富を著しく増加させることができます。例えば長期的には中通宅配便-SW(ケイマン)有限会社(ニューヨーク証券取引所株式コード:ZTO)の株主は過去5年間で79%上昇し、約50%の市場収益率(配当を除く)をはるかに上回った
現在も同社のファンダメンタルズを見る必要がありますが、長期株主リターンが基礎業務のパフォーマンスにマッチしているかどうかを決定するのに役立ちますから
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ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
過去5年間、中通宅配便-SW(ケイマン諸島)の1株当たり収益は毎年15%のペースで増加している。このEPS増幅は株価の年平均12%の上昇幅を上回った。したがって、市場はその会社を相対的に悲観的にしているように見える
次の図は,EPSがどのように時間とともに追跡されているかを示している(この画像をクリックすると,より詳細な情報が見られる)
ニューヨーク証券取引所:中通1株当たり収益増加2022年9月20日
私たちは中通宅配便-SW(ケイマン諸島)が最近利益を上げたことを知っていますが、それは収入を増加させますか?これを見てください無料ですアナリストの収入予測の報告書を示す
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。たまたま、中通宅配便-SW(ケイマン)の最近5年間の総収益率は89%で、前述の株価収益率を上回った。会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
中通宅配便-SW(ケイマン諸島)が過去12カ月で13%の赤字を出したことは痛ましいが、大盤は実際にはさらに悪く、15%の赤字だった。彼らは5年以内に毎年14%の収益を得るので、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。この業務は短期的な問題に直面しているだけかもしれないが、株主はファンダメンタルズに密接に注目すべきだ。中通宅配便-SW(ケイマン諸島)が見方を形成する前に、以下の3つの推定指標を考慮する必要があるかもしれない
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本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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