For many, the main point of investing is to generate higher returns than the overall market. But the main game is to find enough winners to more than offset the losers So we wouldn't blame long term Kennametal Inc. (NYSE:KMT) shareholders for doubting their decision to hold, with the stock down 43% over a half decade. And it's not just long term holders hurting, because the stock is down 35% in the last year. Even worse, it's down 16% in about a month, which isn't fun at all. We do note, however, that the broader market is down 7.2% in that period, and this may have weighed on the share price.
If the past week is anything to go by, investor sentiment for Kennametal isn't positive, so let's see if there's a mismatch between fundamentals and the share price.
View our latest analysis for Kennametal
To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
While the share price declined over five years, Kennametal actually managed to increase EPS by an average of 24% per year. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Alternatively, growth expectations may have been unreasonable in the past.
Due to the lack of correlation between the EPS growth and the falling share price, it's worth taking a look at other metrics to try to understand the share price movement.
It could be that the revenue decline of 4.6% per year is viewed as evidence that Kennametal is shrinking. That could explain the weak share price.
You can see how earnings and revenue have changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:KMT Earnings and Revenue Growth September 20th 2022
We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Even so, future earnings will be far more important to whether current shareholders make money. This free report showing analyst forecasts should help you form a view on Kennametal
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. We note that for Kennametal the TSR over the last 5 years was -36%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While the broader market lost about 15% in the twelve months, Kennametal shareholders did even worse, losing 34% (even including dividends). However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it was worse than the annualised loss of 6% over the last half decade. Generally speaking long term share price weakness can be a bad sign, though contrarian investors might want to research the stock in hope of a turnaround. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. For instance, we've identified 1 warning sign for Kennametal that you should be aware of.
There are plenty of other companies that have insiders buying up shares. You probably do not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの人にとって、投資の主な目的は市場全体よりも高いリターンを創出することだ。しかし主なゲームは敗者を相殺するのに十分な勝者を見つけることです長期を責めることはありませんKennamtal Inc.(ニューヨーク証券取引所株コード:KMT)株主は、5年以内に43%下落した株の保有決定を疑っている。被害を受けたのは長期保有者だけではなく、昨年35%下落したためだ。さらに悪いことに、それは約1ヶ月で16%下落したが、これは面白くない。しかし、私たちは大盤がその間に7.2%下落したことに注目しており、これは株価を引っ張っているかもしれない
過去1週間を基準にすると、投資家のKennamtalに対する感情は楽観的ではないので、ファンダメンタルズと株価の間にミスマッチがあるかどうか見てみましょう
Kennamtalの最新分析を見てください
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価は5年以内に下落しましたがKennamtalは実際に増す平均して毎年24%のペースで増加しています株価の反応を考慮すると、1株当たりの収益はこの時期の業務パフォーマンスの良いガイドラインではない(一度の損失や収益のためかもしれない)と疑われる可能性がある。あるいは、成長予想は過去には合理的ではないかもしれない
1株当たりの収益増加と株価下落との間には相関が乏しいため、他の指標を見て株価動向を把握しようとする必要がある
毎年4.6%の収入減少はKennamtalが縮小している証拠とみなされるかもしれない。これは株価が疲弊した理由を説明するかもしれない
次の図で収益と収入の経時的な変化を見ることができます(グラフをクリックして適切な値を見る)
ニューヨーク証券取引所:国民党収益と収入増加2022年9月20日
私たちは、内部の人々が過去1年間に大量の買収を行ったことが肯定的だと思う。それにもかかわらず、未来の収益は既存の株主が稼ぐかどうかにはるかに重要になるだろう。これが無料ですアナリストの予測を示す報告書はあなたがKennamtalに対する見方を形成するのに役立つはずです
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。Kennamtalの過去5年間のTSRは-36%であり、これは上で述べた株価収益率よりも良いことに注目している。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
大盤は過去12カ月で約15%下落したが、Kennamtalの株主はさらに悪く、34%(配当を含む)損失した。しかし、これは株価がより広い市場緊張感の影響を受けているだけかもしれない。機会が発生しないように基本的な面に集中する必要があるかもしれない。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の年間化損失よりも悪いため、未解決の挑戦を暗示するかもしれない。一般的に、株価の長期的な疲弊は悪い信号かもしれませんが、逆投資家はこの株を研究したいかもしれませんが、好転してほしいです。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば私たちはケナタールの警告標識はこの点はあなたが知っているはずです
他にも社内の人に株を購入させている会社がたくさんあります。あなたはそうするかもしれない注釈このすべてを懐かしく思いたいですか無料です内部関係者が買収している成長型会社のリスト
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.