9月6日、金山雲(KC.US)が2022年第2四半期決算を発表し、金山雲Q 2の営業収入は19.1億元だった。本四半期、公有雲は収入12.9億元を実現した；業界クラウドの増加は横ばいを維持し、収入6.2億元を実現した。
全体的に見ると、その業績表現は市場の期待に合っている。結局、需要が抑えられた第2四半期には、クラウドサービスコースの速度が鈍化した。しかし、金山雲は最初に入局企業級クラウドサービスのクラウドメーカーとして、近年垂直業界を深く耕して築いた深い優勢は、産業インターネット時代のクラウドサービスコースの中で依然として強い先発優勢を占め、“産業数智”の需要の持続的な放出に伴い、金山雲の長期持続可能な成長はやはり期待できる。
“中立優位”クラウドサービスコース供給側にチャンスを変える
全世界の疫病の繰り返しの背景の下で、複雑な産業発展環境が重なって疫病の流行を推進して企業の需要が急増し、一連の短期問題は最近国内の新興企業のクラウドサービスの業績が逆に低下しないことを招いた。しかし，需要側の変化は挑戦でもありチャンスでもあり，国内クラウド供給端が構造的な変化を迎えることが期待される。
この構造的変化による業界傾向は、国内のクラウドサービスが産業発展に対応するために、より多くの偏重業界のエネルギー付与とサービスを提供し、それによって垂直属性のより強いクラウドメーカーに更に大きな発展チャンスをもたらすことである；一方、曇りの傾向の下で、上層応用配置の中立雲に触れず、データ保存の安全及び下流との競争を避ける上で、より多くの顧客と市場を獲得することにある。
新しい業界の傾向に対する理解に基づいて、金山雲は近年、自身の中立的な定位優勢と垂直業界を深く耕す打法をさらに確立した。
金山雲の“中立優勢”は業界で希少な“純雲”サービス業者であり、アリ、テンセントなどのメーカーと異なり、SaaS領域に足を踏み入れず、資源を製品と解決方案の研究開発に集中的に投入していることにある。これにより，顧客との業務の“衝突”をより効果的に回避し，“曇り”時代の顧客増加をさらに向上させることができる.
“深耕垂直”は金山雲で公有雲+業界雲二輪駆動の策略を確立し、垂直業界の応用シーンを積極的に付与することによって、会社の長期価値の上昇を推進した。
業務二輪駆動で価値成長をリードする
このような差別化された打ち方により、金山雲はすでに有効にブランドと市場影響力を確立し、今回のクラウドサービスの供給側構造的変化における最大の獲得者となったが、これらはすでに会社の2022年のQ 2業績で再び検証された。
公有雲の面では、金山雲は初期からすでに戦略配置ゲーム雲とビデオ雲であり、この2つのコース業界の成長レベルは超雲サービス全体レベルであり、過去5年間の複合成長率はすべて50%を超えた。金山雲の過去の四半期決算から見ると、同社の顧客は音声ビデオ、電気商、汎インターネット、教育などの領域をカバーし、そして2021年に597社の良質な顧客にサービスを提供し、顧客が持続的に多元化して増加すると同時に、その公有クラウドサービスの良質な顧客の純収入保有率は114%に達し、駆動会社の公有雲業務収入は持続的に高成長している。
同時に、金山雲は市場需要の変化に順応し、底層資源とチーム効率を最適化し、供給量をバランスさせ、計算、貯蔵などの高毛利業務の比較的に高速な発展を促進した。今年Q 2四半期、金山雲公有雲は収入12.9億元を実現し、公有雲業務全体は量から質への進歩が明らかであった。
公有雲が着実な成長を実現すると同時に、業界クラウド業務も会社成長の重要な駆動力となっている。今年Q 2四半期の業界クラウドサービスの営業収入は6.2億元。業務の安定成長の背後で、会社が構築した公共サービス、金融、医療“トライアングル”の持続的な発展のおかげで、金山雲顧客構造は多元化傾向を呈している。顧客構造の最適化、および各業界の完全なデジタル化ソリューションに対する需要の持続的な増加に伴い、中長期的に会社のために増分空間を開き続ける。
現在、国内のクラウドは初期段階にあり、公有雲市場のみを例にすると、IDCデータによると、2020年の中国公有雲市場規模は193.8億ドルであり、同年のアメリカ公有雲市場規模の10.8%にしか相当しない。
規模効果が利益の成長を決定する論理の下で、広範なクラウドインフラ、強力なクラウド技術の研究開発能力に基づく先端雲原生製品、構造が完備した業界の特定の解決方案及び顧客端から端まで実施と配置し、力を合わせて強大な規模効果を形成することこそが、金山雲が卓越した業務と財務成長を実現する決定要素である。そのため、金山雲の後続の業務着地と業務規模の増加は投資家の注目に値する。
増加空間が大きいクラウド市場では、長期成長性が非常に確定したクラウドサービス企業として、金山雲中の長期的な内在価値も必ず会社の穏健な業務発展及び規模効果の増強を伴い持続的に放出される。