NetEase (NASDAQ:NTES) has had a rough three months with its share price down 11%. However, stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, which in this case looks quite promising. Particularly, we will be paying attention to NetEase's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for NetEase is:
17% = CN¥18b ÷ CN¥105b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.17 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
A Side By Side comparison of NetEase's Earnings Growth And 17% ROE
At first glance, NetEase seems to have a decent ROE. On comparing with the average industry ROE of 8.4% the company's ROE looks pretty remarkable. This certainly adds some context to NetEase's decent 11% net income growth seen over the past five years.
As a next step, we compared NetEase's net income growth with the industry and were disappointed to see that the company's growth is lower than the industry average growth of 26% in the same period.
NasdaqGS:NTES Past Earnings Growth September 19th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if NetEase is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is NetEase Making Efficient Use Of Its Profits?
NetEase has a healthy combination of a moderate three-year median payout ratio of 30% (or a retention ratio of 70%) and a respectable amount of growth in earnings as we saw above, meaning that the company has been making efficient use of its profits.
Additionally, NetEase has paid dividends over a period of nine years which means that the company is pretty serious about sharing its profits with shareholders. Existing analyst estimates suggest that the company's future payout ratio is expected to drop to 21% over the next three years. However, the company's ROE is not expected to change by much despite the lower expected payout ratio.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with NetEase's performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see a good amount of growth in its earnings. The latest industry analyst forecasts show that the company is expected to maintain its current growth rate. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
網易-S(ナスダックコード:NTES)は困難な3ヶ月を経て、株価は11%下落した。しかし、株価は通常、ある会社の長期財務パフォーマンスによって推進されており、この場合、これはかなり有望に見える。今日私たちは特に網易-Sの純資産収益率に集中している
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
ネット易-Sの最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,網易-Sの純資産収益率は以下のようになる
17%=180億×CN元1050億元(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“リターン”とは年間利益ですこれは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.17ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
網易-S収益率の17%純資産収益率と並んで比較
一見、網易-Sは良い純資産収益率を持っているように見える。8.4%の業界平均純資産収益率と比較して、同社の純資産収益率はかなり驚くべきものに見える。これは間違いなく、過去5年間の網易-Sの11%の純収入増加にいくつかの背景を加えた
次のステップとして、網易-Sの純収入増加を業界と比較し、会社の増加が同期の26%の業界平均成長を下回っていることを失望的に見た
ナスダック:NTEの過去の収益増加2022年9月19日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、ネット易-Sはその業界に対して高い収益率なのか、それとも低収益率なのかを見たいかもしれません
網易-Sはその利益を有効に利用していますか
上述したように、網易-Sは30%の適度な3年間の中央値配当率(または70%の留保比率)と相当な収益増加を有しており、同社がその利益を有効に利用してきたことを意味する
また、網易-Sは9年間にわたって配当を受けており、これは会社が株主と利益を共有することにかなり真剣であることを意味する。アナリストの既存の見通しによると、同社の今後3年間の配当率は21%に低下する見通しだ。しかし、予想配当率が低いにもかかわらず、同社の純資産収益率はあまり変わらないと予想される
結論.結論
全体的に、私たちは網易-Sの表現にかなり満足している。具体的には、私たちはその会社が多額の利益を高い収益率で再投資することが好きだ。もちろん、これはその会社の収益に相当な増加をもたらした。最新の業界アナリストの予測によると、同社は現在の成長速度を維持する見込みだ。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.