If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Shanghai Electric Wind Power Group's (SHSE:688660) returns on capital, so let's have a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Shanghai Electric Wind Power Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.001 = CN¥12m ÷ (CN¥26b - CN¥14b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Shanghai Electric Wind Power Group has an ROCE of 0.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Electrical industry average of 7.8%.
See our latest analysis for Shanghai Electric Wind Power Group
SHSE:688660 Return on Capital Employed September 19th 2022
Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Shanghai Electric Wind Power Group's ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Shanghai Electric Wind Power Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We're delighted to see that Shanghai Electric Wind Power Group is reaping rewards from its investments and is now generating some pre-tax profits. Shareholders would no doubt be pleased with this because the business was loss-making four years ago but is is now generating 0.1% on its capital. In addition to that, Shanghai Electric Wind Power Group is employing 249% more capital than previously which is expected of a company that's trying to break into profitability. We like this trend, because it tells us the company has profitable reinvestment opportunities available to it, and if it continues going forward that can lead to a multi-bagger performance.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 54%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. Therefore we can rest assured that the growth in ROCE is a result of the business' fundamental improvements, rather than a cooking class featuring this company's books. However, current liabilities are still at a pretty high level, so just be aware that this can bring with it some risks.
The Bottom Line
Overall, Shanghai Electric Wind Power Group gets a big tick from us thanks in most part to the fact that it is now profitable and is reinvesting in its business. Astute investors may have an opportunity here because the stock has declined 46% in the last year. With that in mind, we believe the promising trends warrant this stock for further investigation.
If you'd like to know more about Shanghai Electric Wind Power Group, we've spotted 2 warning signs, and 1 of them is potentially serious.
While Shanghai Electric Wind Power Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか？一般的に私たちは成長傾向に気づきます返品使用済み資本(ROCE)とそれにともなうものについては拡大している基地.基地既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。ここで私たちは大きな変化に気づきました上海電力風電集団(上海証券取引所：688660)資本収益率、見てみましょう
資本収益率(ROCE)：それは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。アナリストは以下の式を用いて上海電力風電集団の株価を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)？(総資産-流動負債)
0.001=CN元1200万？(CN元26 B-CN元14 B)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、上海電力風電集団の純資産収益率は0.1%だった絶対値で計算すると、電気業界の7.8%の平均を下回る低い収益率である
上海電力風電集団の最新分析を見てください
上証総合：2022年9月19日資本収益率686660
株を研究する時、歴史表現は非常に良い起点であり、歴史表現の上で、上海電力風電集団ROCEの以前のリターンに対する測定基準を見ることができるからである。上海電力風電集団の過去の他の指標での表現を見たいなら、以下のことを見ることができます無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
ROCEの動向は何を教えてくれますか
上海電力風電グループは投資からリターンを得ており、現在いくつかの税前利益が発生していることを喜んで見ている。株主たちは4年前まで赤字だったが、現在の資本収益率は0.1%だから喜んでいることは間違いない。このほか、上海電力風電集団が雇用した資本はこれまでより249%増加しており、利益を実現しようとしている会社の予想である。私たちはこの傾向が好きで、同社には利益のある再投資の機会があり、それが引き続き前進すれば、多袋の業績につながる可能性があると教えてくれたからだ
また、同社の流動負債対総資産比は54%に低下しており、短期債権者や仕入先などから同社が獲得した資金をほぼ減少させている。したがって，ROCEの増加は業務の根本的な改善の結果であり，同社の書籍を特色とした料理授業ではないことが安心できる。しかし、流動負債はまだかなり高い水準にあるので、これはいくつかのリスクをもたらす可能性があることに注意してください
ベースライン
全体的に、上海電力風電集団は私たちから大きな活性化を得ており、これは現在利益を上げているおかげであり、業務への再投資を行っているところが大きい。この株が過去1年間で46%下落したので、抜け目のない投資家はここで機会があるかもしれない。この点を考慮すると，見通しの良い傾向はこの株をさらに調査する必要があると考えられる
上海電力風電集団をもっと知りたいなら2つの警告マーク、そのうち1人は深刻かもしれない
上海電力風電集団は最高のリターンを得ていないにもかかわらず、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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