The main aim of stock picking is to find the market-beating stocks. But in any portfolio, there will be mixed results between individual stocks. So we wouldn't blame long term Standex International Corporation (NYSE:SXI) shareholders for doubting their decision to hold, with the stock down 20% over a half decade. More recently, the share price has dropped a further 17% in a month. We do note, however, that the broader market is down 9.3% in that period, and this may have weighed on the share price.
If the past week is anything to go by, investor sentiment for Standex International isn't positive, so let's see if there's a mismatch between fundamentals and the share price.
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To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During the unfortunate half decade during which the share price slipped, Standex International actually saw its earnings per share (EPS) improve by 11% per year. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Alternatively, growth expectations may have been unreasonable in the past.
Generally speaking we'd expect to see stronger share price increases on the back of sustained EPS growth, but other metrics may hold a clue to why the share price performance is relatively modest.
The modest 1.3% dividend yield is unlikely to be guiding the market view of the stock. The revenue fall of 1.4% per year for five years is neither good nor terrible. But it's quite possible the market had expected better; a closer look at the revenue trends might explain the pessimism.
The company's revenue and earnings (over time) are depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NYSE:SXI Earnings and Revenue Growth September 18th 2022
We know that Standex International has improved its bottom line lately, but what does the future have in store? So it makes a lot of sense to check out what analysts think Standex International will earn in the future (free profit forecasts).
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of Standex International, it has a TSR of -15% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
While it's certainly disappointing to see that Standex International shares lost 15% throughout the year, that wasn't as bad as the market loss of 17%. Given the total loss of 3% per year over five years, it seems returns have deteriorated in the last twelve months. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. Before spending more time on Standex International it might be wise to click here to see if insiders have been buying or selling shares.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies we expect will grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株選びの主な目的は大盤に勝つ株を探すことです。しかし、どんなポートフォリオでも、株式間の結果は一喜一憂するだろう。だから私たちは長期を責めませんスタンダー国際会社(ニューヨーク証券取引所株式コード:SXi)株主は、過去5年間で20%下落した株の保有決定を疑っている。最近、同社の株価は1カ月以内にさらに17%下落した。しかし、私たちは大盤がその間に9.3%下落し、これが株価を引っ張っているかもしれないということに気づいた
過去1週間を基準にすれば、投資家のStandex Internationalに対する感情は楽観的ではないので、ファンダメンタルズと株価の間にミスマッチがあるかどうかを見てみましょう
Standex Internationalの最新分析を見てください
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価が下落した不幸な5年間、Standex Internationalは実際に1株当たり収益(EPS)が毎年11%増加していることを見た。株価の反応を考慮すると、1株当たりの収益はこの時期の業務パフォーマンスの良いガイドラインではない(一度の損失や収益のためかもしれない)と疑われる可能性がある。あるいは、成長予想は過去には合理的ではないかもしれない
全体的には、1株当たりの収益が持続的に増加していることに支持されて、株価はより強い上昇が予想されるが、他の指標は株価表現が相対的に穏やかであることに手がかりを提供する可能性がある
1.3%の適度な配当収益率は、この株に対する市場の見方を指導することはあまりできない。収入は5年連続で毎年1.4%のペースで低下しており、良くも怖くもない。しかし市場はもっと良いと予想される可能性が高い;収入傾向をよく見るとこの悲観的な感情を説明するかもしれない
同社の収入と収益(時間の経過とともに)を次の図に示す(クリックして具体的な数字を見る)
ニューヨーク証券取引所:SXi収益と収入増加2022年9月18日
私たちはStandex Internationalが最近その利益を上げたことを知っているが、未来はどうなるのだろうか?したがって,アナリストを見てみるとStandex Internationalの将来の収入(無料利益予測)は意義があると考えられる
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。Standex Internationalの場合、過去5年間の総資産収益率は-15%だった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
Standex Internationalの株価が年間15%下落するのはがっかりするに違いないが、これは市場が17%下落するほど悪くない。過去5年間の年間3%の総損失を考慮すると、過去12カ月の収益率は低下しているようだ。苦境に陥っている会社を買うのが得意な投資家もいるが、黒字化に転機が少ないとバフェットが言っていたことを忘れてはいけない。Standex Internationalにもっと時間をかける前に、内部の人々が株を買ったり売ったりしているかどうかを見るのが賢明な方法だ
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です私たちは収益が増加する会社のリストを予想している
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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