Just because a business does not make any money, does not mean that the stock will go down. For example, biotech and mining exploration companies often lose money for years before finding success with a new treatment or mineral discovery. Having said that, unprofitable companies are risky because they could potentially burn through all their cash and become distressed.
So should Amplitude (NASDAQ:AMPL) shareholders be worried about its cash burn? In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. We'll start by comparing its cash burn with its cash reserves in order to calculate its cash runway.
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When Might Amplitude Run Out Of Money?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. When Amplitude last reported its balance sheet in June 2022, it had zero debt and cash worth US$310m. Importantly, its cash burn was US$29m over the trailing twelve months. So it had a very long cash runway of many years from June 2022. While this is only one measure of its cash burn situation, it certainly gives us the impression that holders have nothing to worry about. The image below shows how its cash balance has been changing over the last few years.
NasdaqCM:AMPL Debt to Equity History September 18th 2022
How Well Is Amplitude Growing?
It was quite stunning to see that Amplitude increased its cash burn by 233% over the last year. While that certainly gives us pause for thought, we take a lot of comfort in the strong annual revenue growth of 60%. In light of the data above, we're fairly sanguine about the business growth trajectory. While the past is always worth studying, it is the future that matters most of all. So you might want to take a peek at how much the company is expected to grow in the next few years.
How Hard Would It Be For Amplitude To Raise More Cash For Growth?
We are certainly impressed with the progress Amplitude has made over the last year, but it is also worth considering how costly it would be if it wanted to raise more cash to fund faster growth. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. One of the main advantages held by publicly listed companies is that they can sell shares to investors to raise cash and fund growth. By comparing a company's annual cash burn to its total market capitalisation, we can estimate roughly how many shares it would have to issue in order to run the company for another year (at the same burn rate).
Amplitude has a market capitalisation of US$1.8b and burnt through US$29m last year, which is 1.7% of the company's market value. That means it could easily issue a few shares to fund more growth, and might well be in a position to borrow cheaply.
How Risky Is Amplitude's Cash Burn Situation?
It may already be apparent to you that we're relatively comfortable with the way Amplitude is burning through its cash. In particular, we think its revenue growth stands out as evidence that the company is well on top of its spending. While we must concede that its increasing cash burn is a bit worrying, the other factors mentioned in this article provide great comfort when it comes to the cash burn. Looking at all the measures in this article, together, we're not worried about its rate of cash burn; the company seems well on top of its medium-term spending needs. Its important for readers to be cognizant of the risks that can affect the company's operations, and we've picked out 2 warning signs for Amplitude that investors should know when investing in the stock.
If you would prefer to check out another company with better fundamentals, then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt or this list of stocks which are all forecast to grow.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
1つの企業がお金を稼いでいないだけで、株が下落するという意味ではない。例えば、生物技術と採鉱探査会社はよく長年赤字を出し、それから新しい治療方法或いは鉱物発見に成功した。とはいえ、利益を上げていない会社にはリスクがあり、すべての現金を燃やして苦境に陥る可能性があるからだ
だからそうすべきだ波幅ナスダック:AMPL)株主はお金を燃やすのを心配していますか?この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。私たちはまずその現金消費とその現金備蓄を比較して、その現金滑走路を計算する
幅の最新の分析を参照してください
Amplineはいつお金を使い終わりますか
会社が持っている現金の数をこれらの現金で割ることで、会社の現金滑走路を計算することができます。Amplineが前回その貸借対照表を報告した時、2022年6月、それは債務と3.1億ドルの現金を持っていなかった。重要なのは、次の12ヶ月間、その現金消費は2900万ドルだった。そのため、2022年6月から、長い現金滑走路を持っている。これはそのお金を焼く状況の測定基準にすぎないが、所持者は何も心配することはないという印象を与えてくれるに違いない。下の図にその現金残高の過去数年間の変化を示す
ナスダックCM:Ampl債転株歴史2022年9月18日
波幅はどのくらいよく伸びていますか。
驚くべきことに、Amplityの現金消費量は昨年より233%増加した。これは私たちを止めて考えるに違いないが、私たちは60%の強い年収が増加していることを非常に喜んでいる。上記のデータによると、私たちは業務成長の軌跡をかなり楽観的にしている。過去はいつも研究する価値があったが、最も重要なのは未来だ。したがって、今後数年間の同社の予想成長速度を見たいかもしれない
Amplityにとって、成長を達成するためにもっと多くの現金を集めるのはどのくらい難しいのでしょうか
私たちはもちろん過去1年間の進展に深い印象を受けているが、それがより多くの現金を集めてより速い成長に資金を提供したいなら、コストがどれだけ高いかも考慮する価値がある。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。公開上場企業の主な利点の一つは、投資家に株を売却し、現金を調達し、成長に資金を提供することができることだ。ある会社の年間現金消費をその総時価と比較することで、会社の来年度の運営(同じ消費速度で)を維持するためにどれだけの株を発行すればいいのかを大まかに見積もることができる
Amplineの時価は18億ドルで、昨年は2900万ドルが焼け、会社の時価の1.7%を占めた。これはいくつかの株を容易に発行し、より多くの成長に資金を提供することができ、低利貸借の地位にある可能性が高いことを意味する
Amplayの焼銭状況はどのくらいのリスクがありますか
明らかになったかもしれませんが、私たちはAmplayが現金を消費する方法に比較的満足しています。特に、私たちはそれの収入増加が突出しており、同社が支出をよくコントロールしていることを証明していると思う。それが増加している現金消費が少し懸念されていることを認めなければならないが、本稿で言及した他の要因は、現金消費に関連して大きな慰めを提供している。本文のすべての測定基準を見て、私たちはその現金消費率を心配していません。同社は中期支出需要をよく満たしているようです。重要なのは会社の運営に影響を与える可能性のあるリスクを読者に認識させることで、私たちはすでに選んだ2振幅警告フラグ投資家たちは株に投資する時にこれを知らなければならない
他の基本的なより良い会社を見たいなら、この予想を逃してはいけません無料です面白い会社リスト、高い株収益率と低債務を持つ会社、あるいはこれらが成長すると予想される株式リスト
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.