CITIC Limited (HKG:267) is about to trade ex-dividend in the next 2 days. The ex-dividend date is usually set to be one business day before the record date which is the cut-off date on which you must be present on the company's books as a shareholder in order to receive the dividend. The ex-dividend date is of consequence because whenever a stock is bought or sold, the trade takes at least two business day to settle. Meaning, you will need to purchase CITIC's shares before the 21st of September to receive the dividend, which will be paid on the 11th of November.
The company's next dividend payment will be HK$0.20 per share, and in the last 12 months, the company paid a total of HK$0.63 per share. Based on the last year's worth of payments, CITIC stock has a trailing yield of around 8.0% on the current share price of HK$7.95. If you buy this business for its dividend, you should have an idea of whether CITIC's dividend is reliable and sustainable. So we need to investigate whether CITIC can afford its dividend, and if the dividend could grow.
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Dividends are typically paid out of company income, so if a company pays out more than it earned, its dividend is usually at a higher risk of being cut. Fortunately CITIC's payout ratio is modest, at just 25% of profit. Yet cash flow is typically more important than profit for assessing dividend sustainability, so we should always check if the company generated enough cash to afford its dividend. The good news is it paid out just 8.6% of its free cash flow in the last year.
It's encouraging to see that the dividend is covered by both profit and cash flow. This generally suggests the dividend is sustainable, as long as earnings don't drop precipitously.
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SEHK:267 Historic Dividend September 18th 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Stocks in companies that generate sustainable earnings growth often make the best dividend prospects, as it is easier to lift the dividend when earnings are rising. If business enters a downturn and the dividend is cut, the company could see its value fall precipitously. For this reason, we're glad to see CITIC's earnings per share have risen 18% per annum over the last five years. The company has managed to grow earnings at a rapid rate, while reinvesting most of the profits within the business. This will make it easier to fund future growth efforts and we think this is an attractive combination - plus the dividend can always be increased later.
Many investors will assess a company's dividend performance by evaluating how much the dividend payments have changed over time. CITIC has delivered an average of 3.5% per year annual increase in its dividend, based on the past 10 years of dividend payments. It's good to see both earnings and the dividend have improved - although the former has been rising much quicker than the latter, possibly due to the company reinvesting more of its profits in growth.
The Bottom Line
Has CITIC got what it takes to maintain its dividend payments? CITIC has grown its earnings per share while simultaneously reinvesting in the business. Unfortunately it's cut the dividend at least once in the past 10 years, but the conservative payout ratio makes the current dividend look sustainable. There's a lot to like about CITIC, and we would prioritise taking a closer look at it.
With that in mind, a critical part of thorough stock research is being aware of any risks that stock currently faces. We've identified 2 warning signs with CITIC (at least 1 which is a bit unpleasant), and understanding these should be part of your investment process.
If you're in the market for strong dividend payers, we recommend checking our selection of top dividend stocks.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
中信株(HKG:267)今後2日以内に配当金取引が行われる。配当日は、通常、日付を記録する前の営業日、つまり株主として会社の帳簿に現れなければ配当を得ることができない締め切りに設定されています。1株を売買するたびに、取引は少なくとも2営業日を要するため、除利日が重要である。これは、9月21日までに中信株式の株を購入して配当金を得る必要があり、配当金は11月11日に支払われることを意味する
同社は次の配当金を1株0.2香港ドルとし、過去12ヶ月、会社は1株当たり0.63香港ドルを派遣した。前年の支払額によると、中信株式の過去収益率は約8.0%、現在の株価は7.95香港ドル。この事業を買収することがその配当のためであれば、中信株式の配当が信頼性と持続可能かどうかを知るべきだ。したがって、私たちは中信株式が配当金を支払うことができるかどうか、配当金が増加するかどうかを調べる必要がある
中信株の最新分析を見てみましょう
配当金は通常会社収入から支払われるため、1社が支払う配当金がその収入を超えた場合、その配当金は通常削減されるリスクが高い。幸いにも、中信株式の配当率は高くなく、利益の25%にとどまっている。しかし、配当の持続可能性を評価する際には、常に利益よりも現金流通が重要であるため、会社が配当金を支払うのに十分な現金が発生しているかどうかを常にチェックすべきである。良いニュースは、昨年それは自由キャッシュフローの8.6%だけを支払ったということだ
利益とキャッシュフローが配当金を含んでいるのを見るのは鼓舞的だ。これは一般的に、収益が急激に低下しない限り、配当金が持続可能だということを見せてくれる
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連合所:267歴史配当2022年9月18日
利益と配当はずっと増加していますか?
持続可能な収益増加を生じる会社の株は、収益が上昇すると配当を上げることが容易であるため、最良の配当見通しであることが多い。業務が低迷し、配当が削減されれば、同社の価値は急激に縮む可能性がある。このような理由で、私たちは中信株式の1株当たりの収益が過去5年間で毎年18%のペースで増加していることを見て嬉しい。同社は収益の急速な増加を実現するとともに、利益の大部分を業務に再投資することに成功した。これは未来の成長努力に資金を提供することを容易にし、私たちはこれが魅力的な組み合わせだと思う-配当金を加えて常に今後増加させることができる
多くの投資家は、ある会社の配当金支払いが時間の経過とともにどのように変化したかを評価することで、会社の配当表現を評価するだろう。過去10年間の配当金支払いによると、中信株式の配当金は平均年間3.5%増加している。前者の成長速度が後者よりもはるかに速いにもかかわらず、収益と配当が改善されているのは、同社がより多くの利益を成長に再投資しているからかもしれない
ベースライン
中信株式は配当金支払いを維持する条件を備えていますか?中信株式は業務への再投資とともに、1株当たり収益の増加を実現している。不幸にも、それは過去10年間に少なくとも1回の配当金を削減したが、保守的な配当率は現在の配当を持続可能に見せた。中信株には好きなところがたくさんありますので、優先的によく見てみます
この点を考慮して、徹底した株式研究の重要な部分の一つは、株式が現在直面しているいかなるリスクも意識することである2つの警告信号を確認しました中信株式(少なくとも1歳、これは少し不快)と、これらがあなたの投資過程の一部であるべきであることを知っています
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