Most readers would already be aware that Hexcel's (NYSE:HXL) stock increased significantly by 16% over the past three months. But the company's key financial indicators appear to be differing across the board and that makes us question whether or not the company's current share price momentum can be maintained. In this article, we decided to focus on Hexcel's ROE.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
Check out our latest analysis for Hexcel
How Do You Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Hexcel is:
6.1% = US$90m ÷ US$1.5b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.06 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
Hexcel's Earnings Growth And 6.1% ROE
On the face of it, Hexcel's ROE is not much to talk about. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 10% either. Given the circumstances, the significant decline in net income by 35% seen by Hexcel over the last five years is not surprising. We believe that there also might be other aspects that are negatively influencing the company's earnings prospects. Such as - low earnings retention or poor allocation of capital.
However, when we compared Hexcel's growth with the industry we found that while the company's earnings have been shrinking, the industry has seen an earnings growth of 4.0% in the same period. This is quite worrisome.
NYSE:HXL Past Earnings Growth September 17th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Hexcel is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Hexcel Efficiently Re-investing Its Profits?
Hexcel's low three-year median payout ratio of 18% (or a retention ratio of 82%) over the last three years should mean that the company is retaining most of its earnings to fuel its growth but the company's earnings have actually shrunk. The low payout should mean that the company is retaining most of its earnings and consequently, should see some growth. So there could be some other explanations in that regard. For example, the company's business may be deteriorating.
Moreover, Hexcel has been paying dividends for eight years, which is a considerable amount of time, suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer consistent dividends even though earnings have been shrinking. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 13% over the next three years. Accordingly, the expected drop in the payout ratio explains the expected increase in the company's ROE to 12%, over the same period.
Conclusion
Overall, we have mixed feelings about Hexcel. Even though it appears to be retaining most of its profits, given the low ROE, investors may not be benefitting from all that reinvestment after all. The low earnings growth suggests our theory correct. Having said that, looking at current analyst estimates, we found that the company's earnings growth rate is expected to see a huge improvement. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ほとんどの読者は、Hexel(ニューヨーク証券取引所コード:HXL)の株が過去3ヶ月で16%大幅に上昇したことを知っているはずだ。しかし同社の重要な財務指標はすべての点で異なるようで、同社の現在の株価の勢いが保たれているかどうかを疑問視している。本稿では,HexelのROEに重点を置くことにした
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
Hexelの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,HexelのROEは:
6.1%=9,000万ドル×15億ドル(2022年6月までの12カ月の過去の実績に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。もう一つの考えは、1ドルの株ごとに、会社は0.06ドルの利益を稼ぐことができるということだ
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
Hexelの収益増加と6.1%の純資産収益率
表面的には、ヘラクセルの純資産収益率(ROE)は語る価値がない。さらなる迅速な研究により、同社の純資産収益率(ROE)も10%の業界平均に及ばないことが明らかになった。このような状況を考慮すると、Hexelは過去5年間で純収入が35%大幅に低下したことは意外ではない。他にも会社の収益見通しに悪影響を及ぼす可能性があると考えられます。例えば、-低収益留保または資本分配が良くない
しかし,Hexelの増加を業界と比較すると,同社の収益は萎縮しているにもかかわらず,同期の業界の収益は4.0%増加していることが分かった。これはかなり懸念される
ニューヨーク証券取引所:HXL過去の収益増加2022年9月17日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、Hexelがその業界に対して高い収益率なのか、それとも低い収益率なのかを見たいかもしれません
Hexelは効果的にその利益に再投資しましたか
Hexelの過去3年間の低3年中央値配当率は18%(あるいは残存率82%)であり,同社は収益の大部分を残して増加を推進することを意味するはずであるが,同社の収益は実際には縮小している。低い配当は、その会社が収益の大部分を維持していることを意味するはずだから、いくつかの成長が見られるはずだ。したがって、このような点で他のいくつかの説明があるかもしれない。例えば、その会社の業務は悪化している可能性がある
また、Hexelは8年間の配当金を支払っており、これはかなり長い期間であり、経営陣は収益が縮小しているにもかかわらず、株主が一致した配当金を好むことを認識しているに違いない。最新のアナリストコンセンサスデータを研究したところ、同社の今後3年間の配当率は13%に低下すると予想されていることが分かった。したがって、配当率の予想低下は、会社同期の純資産収益率予想が12%に上昇した原因を説明している
結論.結論
全体的に、私たちはHexelに対する感覚が複雑だ。それは大部分の利益を維持しているように見えるが、純資産収益率が低いことから、投資家はこれらすべての再投資から利益を得ることはできないかもしれない。低収益率は私たちの理論が正しいということを見せてくれる。とはいえ、現在のアナリストの見通しを見ると、同社の利益成長率は大きく改善される見通しであることが分かった。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.