Just because a business does not make any money, does not mean that the stock will go down. For example, although Amazon.com made losses for many years after listing, if you had bought and held the shares since 1999, you would have made a fortune. Nonetheless, only a fool would ignore the risk that a loss making company burns through its cash too quickly.
So, the natural question for Revolution Medicines (NASDAQ:RVMD) shareholders is whether they should be concerned by its rate of cash burn. For the purpose of this article, we'll define cash burn as the amount of cash the company is spending each year to fund its growth (also called its negative free cash flow). We'll start by comparing its cash burn with its cash reserves in order to calculate its cash runway.
Check out our latest analysis for Revolution Medicines
Does Revolution Medicines Have A Long Cash Runway?
A company's cash runway is calculated by dividing its cash hoard by its cash burn. As at June 2022, Revolution Medicines had cash of US$461m and no debt. In the last year, its cash burn was US$193m. So it had a cash runway of about 2.4 years from June 2022. Arguably, that's a prudent and sensible length of runway to have. The image below shows how its cash balance has been changing over the last few years.
NasdaqGS:RVMD Debt to Equity History September 15th 2022
How Well Is Revolution Medicines Growing?
At first glance it's a bit worrying to see that Revolution Medicines actually boosted its cash burn by 48%, year on year. And we must say we find it concerning that operating revenue dropped 32% over the same period. Considering both these metrics, we're a little concerned about how the company is developing. While the past is always worth studying, it is the future that matters most of all. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Hard Would It Be For Revolution Medicines To Raise More Cash For Growth?
Revolution Medicines seems to be in a fairly good position, in terms of cash burn, but we still think it's worthwhile considering how easily it could raise more money if it wanted to. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Many companies end up issuing new shares to fund future growth. By looking at a company's cash burn relative to its market capitalisation, we gain insight on how much shareholders would be diluted if the company needed to raise enough cash to cover another year's cash burn.
Revolution Medicines' cash burn of US$193m is about 11% of its US$1.7b market capitalisation. Given that situation, it's fair to say the company wouldn't have much trouble raising more cash for growth, but shareholders would be somewhat diluted.
So, Should We Worry About Revolution Medicines' Cash Burn?
On this analysis of Revolution Medicines' cash burn, we think its cash runway was reassuring, while its falling revenue has us a bit worried. While we're the kind of investors who are always a bit concerned about the risks involved with cash burning companies, the metrics we have discussed in this article leave us relatively comfortable about Revolution Medicines' situation. Separately, we looked at different risks affecting the company and spotted 4 warning signs for Revolution Medicines (of which 1 is a bit unpleasant!) you should know about.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies, and this list of stocks growth stocks (according to analyst forecasts)
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1つの企業がお金を稼いでいないだけで、株が下落するという意味ではない。例えば、アマゾンが上場してから何年も損をしていますが、1999年から株を購入して持っていれば、あなたは大もうけします。それにもかかわらず、損をした会社があまりにも早く現金を燃やしてしまうリスクを無視するのはバカだけだ
自然の問題は革命医薬ナスダック(Sequoia Capital:RVMD)株主が心配しているのは、彼らがお金を焼く速度に注目すべきかどうかだ。本稿では,現金消費を会社が毎年その増加に資金を提供する現金数(負の自由キャッシュフローとも呼ぶ)と定義する.私たちはまずその現金消費とその現金備蓄を比較して、その現金滑走路を計算する
革命薬の最新分析を見てみましょう
革命薬品会社は長い現金滑走路を持っていますか
ある会社の現金滑走路はその現金備蓄を現金消費で割ることで計算されている。2022年6月現在、革命医薬会社の現金は4.61億ドルで、債務はない。昨年、それの現金消費は1.93億ドルだった。そのため、2022年6月から、その現金滑走路は約2.4年になる。これは慎重で合理的な滑走路の長さだと言える。下の図にその現金残高の過去数年間の変化を示す
NasdaqGS:RVMD債転株歴史2022年9月15日
革命薬品の増加状況はどうですか?
一見,革命薬品会社が実際にその現金消費を前年比48%増加させていることが懸念される。私たちは同期の営業収入が32%減少したことを発見したと言わなければならない。この二つの指標を考慮すると、私たちは会社がどのように発展しているのか少し心配だ。過去はいつも研究する価値があったが、最も重要なのは未来だ。したがって、私たちのアナリストがその会社の予測を見てみることは非常に意味がある
革命医薬会社が増加のためにもっと多くの現金を集める難しさはどのくらいですか
お金を燃やすことについては、革命医薬会社はかなり有利な地位にあるようですが、もっと多くの資金を集めたいなら、どれだけ多くの資金を集めやすいのか、考える価値があると思います。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。多くの会社が最終的に新株を発行し、将来の成長に資金を提供する。ある会社の時価に対する現金消費を観察することで、会社が別の年の現金消費を支払うのに十分な現金を集める必要があれば、株主がどれだけ希釈されるかを洞察することができる
革命医薬会社の1.93億ドルの現金消費はその17億ドルの時価の約11%を占めている。この場合、公平に言えば、同社は増加を実現するためにより多くの現金を調達することはあまり困難ではないだろうが、株主の株式は希釈される
では、私たちは革命薬品会社の焼銭を心配しなければなりませんか
革命医療会社の焼銭の分析では,現金滑走路は安心していると考えられ,その低下している収入が少し心配されている。私たちはいつも焼銭会社が関与するリスクを少し心配している投資家ですが、本稿で議論した指標はRevine Medicinesの状況を比較的安心させてくれます。また,会社に影響を与える異なるリスクを検討し,発見した革命薬の4つの警告マークは(そのうちの1つはちょっと不愉快!)あなたは知っているはずです
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です興味のある会社のリストと、このリストの成長株(アナリストの予測によると)
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