With its stock down 14% over the past three months, it is easy to disregard PriceSmart (NASDAQ:PSMT). However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. In this article, we decided to focus on PriceSmart's ROE.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for PriceSmart is:
10% = US$101m ÷ US$968m (Based on the trailing twelve months to May 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.10 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
PriceSmart's Earnings Growth And 10% ROE
To start with, PriceSmart's ROE looks acceptable. Be that as it may, the company's ROE is still quite lower than the industry average of 14%. Further, PriceSmart's five year net income growth of 4.8% is on the lower side. Not to forget, the company does have a decent ROE to begin with, just that it is lower than the industry average. So there might be other reasons for the earnings growth to be low. Such as, the company pays out a huge portion of its earnings as dividends, or is facing competitive pressures.
As a next step, we compared PriceSmart's net income growth with the industry and were disappointed to see that the company's growth is lower than the industry average growth of 8.1% in the same period.
NasdaqGS:PSMT Past Earnings Growth September 15th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is PriceSmart fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is PriceSmart Using Its Retained Earnings Effectively?
PriceSmart has a low three-year median payout ratio of 25% (meaning, the company keeps the remaining 75% of profits) which means that the company is retaining more of its earnings. This should be reflected in its earnings growth number, but that's not the case. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For example, the business has faced some headwinds.
In addition, PriceSmart has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth.
Conclusion
Overall, we feel that PriceSmart certainly does have some positive factors to consider. Although, we are disappointed to see a lack of growth in earnings even in spite of a moderate ROE and and a high reinvestment rate. We believe that there might be some outside factors that could be having a negative impact on the business. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3ヶ月間、普華永道の株価は14%下落し、人々は普華永道(PriceSmart)を無視しやすい。しかし、株価は通常、会社の長期財務状況によって推進されており、この場合、財務状況はかなり良いように見える。本稿では,PriceSmartのROEに重点を置くことにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
PriceSmartの最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,PriceSmartのROEは:
10%=1.01億ドル×9.68億ドル(2022年5月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。もう一つの考えは、1ドルの株ごとに、会社は0.10ドルの利益を稼ぐことができるということだ
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
PriceSmartの収益増加と10%の純資産収益率
まず、PriceSmartの純資産収益率は受け入れられるように見える。それにもかかわらず、同社の純資産収益率は14%の業界平均をはるかに下回っている。また、PriceSmartの5年間の純収入の増加は4.8%と低かった。同社は最初は確かに良い純資産収益率を持っており、業界平均を下回っただけだったことを忘れてはならない。したがって、収益の増加が低いという他の理由があるかもしれない。例えば、同社は配当金として収益の大部分を支払ったり、競争圧力に直面したりしている
次のステップとして、PriceSmartの純収入増加を業界と比較し、同社の成長が同期の8.1%の業界平均成長を下回っていることが失望的に見られた
NasdaqGS:PSMT過去の収益増加2022年9月15日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。他の会社と比較して、PriceSmartの推定値は公平ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
PriceSmartはその利益剰余金を有効に利用していますか
PriceSmartの3年間の中央値配当率は25%であり(これは会社が残りの75%の利益を保持することを意味する)、これは会社がより多くの収益を維持することを意味する。これはその利益成長データに反映されなければならないが、事実はそうではない。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
さらに、PriceSmartは少なくとも10年間配当金を支払い続けており、これは事業増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している
結論.結論
全体的に、私たちはPriceSmartに考慮しなければならないいくつかの肯定的な要素があると思う。しかし、純資産収益率(ROE)と再投資率が高いにもかかわらず、利益の伸びが乏しいことが失望的に見られた。私たちはいくつかの外部要素が業務に否定的な影響を与えている可能性があると思う。こうなれば、最新のアナリストは、同社の収益が引き続き増加すると予測している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.