In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But every investor is virtually certain to have both over-performing and under-performing stocks. At this point some shareholders may be questioning their investment in Hang Lung Group Limited (HKG:10), since the last five years saw the share price fall 52%. We also note that the stock has performed poorly over the last year, with the share price down 26%.
Now let's have a look at the company's fundamentals, and see if the long term shareholder return has matched the performance of the underlying business.
Check out our latest analysis for Hang Lung Group
To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
During the five years over which the share price declined, Hang Lung Group's earnings per share (EPS) dropped by 10% each year. This reduction in EPS is less than the 14% annual reduction in the share price. This implies that the market was previously too optimistic about the stock. The low P/E ratio of 7.35 further reflects this reticence.
The graphic below depicts how EPS has changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
SEHK:10 Earnings Per Share Growth September 14th 2022
It's probably worth noting we've seen significant insider buying in the last quarter, which we consider a positive. That said, we think earnings and revenue growth trends are even more important factors to consider. This free interactive report on Hang Lung Group's earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. As it happens, Hang Lung Group's TSR for the last 5 years was -40%, which exceeds the share price return mentioned earlier. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
Hang Lung Group shareholders are down 22% over twelve months (even including dividends), which isn't far from the market return of -20%. So last year was actually even worse than the last five years, which cost shareholders 7% per year. Weak performance over the long term usually destroys market confidence in a stock, but bargain hunters may want to take a closer look for signs of a turnaround. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 2 warning signs with Hang Lung Group (at least 1 which is a bit unpleasant) , and understanding them should be part of your investment process.
Hang Lung Group is not the only stock that insiders are buying. For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一つの株を選ぶ努力が合理的であることを証明するためには、市場指数基金を超えた努力の見返りに値する。しかし、どの投資家も優れた株と不振な株を同時に持っていることはほぼ確実だ。この点で何人かの株主は彼らが恒隆集団有限公司(HKG:10)、過去5年間の株価が52%下落して以来。また、この株は過去1年間に不振で、株価が26%下落したことにも注目している
では、同社のファンダメンタルズを見て、長期株主リターンが基礎業務の表現に合っているかどうかを見てみましょう
恒隆グループの最新の分析を見てみましょう
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
株価が下落した5年間で、恒隆グループの1株当たり収益(EPS)は毎年10%低下している。1株当たりの収益のこの下げ幅は、同社の株価の年間14%の下げ幅を下回っている。これは市場が以前この株を楽観的にしていたことを示唆している。7.35の低収益率は、この沈黙をさらに反映している
以下の図は、EPSが時間とともにどのように変化するか(画像をクリックすることにより適切な値を示す)について説明する
連結所:2022年9月14日1株当たり収益10%増
注目すべきかもしれないが、私たちは前四半期に大量の買収の裏話を見て、積極的な要素だと考えている。それにもかかわらず、私たちは収益と収入増加傾向がもっと重要な考慮事項だと思う。これが無料です恒隆グループの株をさらに調査したいなら、恒隆グループの収益、収入とキャッシュフローに関するインタラクティブな報告は良い起点です
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。偶然ではなく、恒隆グループの最近5年間のTSRは-40%であり、前述の株価リターンを上回った。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
恒隆グループの株主は過去12カ月で22%(配当を含む)下落し、-20%の市場収益率から遠くない。したがって、昨年は実際には過去5年間よりも悪く、過去5年間に株主は毎年7%損失した。長期的な疲弊は通常、株に対する市場の自信を破壊するが、低購入者はより慎重に好転の兆しを探すことを望んでいるかもしれない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば、どこにでもある投資リスク幽霊を考えてみてください2つの警告信号を確認しました恒隆グループと協力して(少なくとも1つ、これはちょっと不快です)、彼らがあなたの投資過程の一部であるべきだと知っています
恒隆グループは業界関係者が購入した唯一の株ではない。彼らが見つけたいのは投資を獲得するこれは…無料です最近インサイダー買収がある増加している会社のリストが適切な選択かもしれません
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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