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Aggressive growth fund manager Cathie Wood is among the most-watched investors in the game right now. Known for her big bets on innovation, Wood has transformed how many investors think about positioning portfolios. Accordingly, this year's incredible decline among some top Cathie Wood stocks has certainly shaken many in the growth investor bucket.
But not Cathie Wood. In typical form, Wood was in buying mode yesterday, during the single worst day in the stock market since the onset of the pandemic. What's more, Wood decided to significantly increase stakes in underperforming stocks, while trimming winners.
Roku (NASDAQ:ROKU), Zoom (NASDAQ:ZM), Butterfly Network (NYSE:BFLY), DraftKings (NASDAQ:DKNG) and UiPath (NYSE:PATH) were among Wood's key buys yesterday. These companies are all down meaningfully from their peaks as investors reposition their portfolios toward defensive names.
So, is now the time for retail investors to buy the dip? Let's discuss.
Is It Time to Double Down on Cathie Wood Stocks?
It's worth noting that Cathie Wood, along with many growth fund managers, used yesterday's selloff to beef up positions nearly across the board. The five aforementioned companies were part of a group of 27 growth stocks Wood added to. That's a significant vote of confidence in the long-term potential of these holdings.
Interestingly, Wood also took some cream off of winning positions yesterday, with about 1.6 million shares of Signify Health (NYSE:SGFY) sold to fund these purchases. Like other growth fund managers, Wood has seen some periodic outflows this year. She has often been forced to recalibrate buys with sells, from time to time.
For many growth investors, the big question around where valuations will settle still remains pertinent. Inflation is high and bond yields continue to rise. For those plugging in growth metrics into a discounted cash flow (DCF) model, higher interest rates explicitly require lower outputs for valuation for such growth companies. That's not good, particularly for investors looking to hold companies that may not be profitable for years to come.
In this environment, I think it's best to take a cautious approach. That said, the best time to buy is when everyone else is selling. Perhaps limping into a few Cathie Wood stocks (I happen to like Zoom right now) at these depressed valuations makes sense. However, like anything, being selective is key. Many high-growth stocks may have trouble navigating this cycle — a cycle that may last longer than many anticipate.
On the date of publication, Chris MacDonald did not hold (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
Chris MacDonald's love for investing led him to pursue an MBA in Finance and take on a number of management roles in corporate finance and venture capital over the past 15 years. His experience as a financial analyst in the past, coupled with his fervor for finding undervalued growth opportunities, contribute to his conservative, long-term investing perspective.
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積極的な成長ファンドマネージャーのキャシー·ウッドは現在、このゲームで最も注目されている投資家の一人だ。ウッドは革新に大きな賭けをすることで有名で、彼女は多くの投資家のポートフォリオの位置づけに対する考えを変えた。そのため、一部のトップキャシー木業株の今年の信じられない下落幅は、成長型投資家の多くを揺るがしているに違いない。
でもキャシー·ウッドじゃない昨日、ウッドは購入状態にあり、疫病が発生して以来、株式市場が最悪の日だった。また、ウッドは不振な株を大幅に増資しながら、勝者の株を削減することにした。
ロクー(ナスダック：Roku)、ズームする(ナスダック：ZM), 蝶ネットワーク(ニューヨーク証券取引所コード：BFLY)、DraftKing(ナスダック：DKNG)とUiPath(ニューヨーク証券取引所株式コード：PATH)は、ウッドが昨日重点的に購入した株の一つです。投資家がポートフォリオを防御的な会社に転換するにつれ、これらの会社の株価はピークから大幅に反落した。
では、今は散戸が抄底に行く時ですか？議論してみましょう
ケイシー·ウッド株に倍の賭けをする時か？
注目すべきは、キャシー？ウッドと多くの成長型ファンドマネージャーが昨日の売りを利用してほぼ全面的に頭角を上げたことだ。上記5社はウッドが増加した27本の成長株の一部である。これはこのような資産の長期的な潜在力に向けた重大な信頼票だ。
面白いことにウッドも昨日勝者の頭からクリームを剥がして約160万株を持っていました健康を象徴する(ニューヨーク証券取引所コード：SGFY)売却、これらの買収に資金を提供する。Woodは他の成長型ファンドマネージャーと同様に、今年もいくつかの周期的な資金流出を見せている。彼女は時々買いと売出しを再調整させられることが多い。
多くの成長型投資家にとって、推定値がどこに安定するかという大きな問題は依然として関連している。インフレが高止まりし、債券収益率が上昇し続けている。成長指標を割引キャッシュフロー(DCF)モデルに取り入れた人にとって、高い金利は明らかに低い生産を必要とし、このような成長型会社の評価を行う必要がある。これは良いことではなく、特に今後数年間利益がないかもしれない会社を持ちたい投資家にとっては。
このような環境で、私は慎重な接近をしたほうがいいと思う。つまり，購入の最良のタイミングは他のすべての人が売れているときである.こんな低迷した評価で、キャシー？ウッドの株をいくつか買ったのかもしれない(私は今たまたまZoomが好きだった)意味がある。しかし、すべてのことのように、好き嫌いが重要だ。多くの高成長株はこの周期を制御することが困難かもしれない--この周期の持続時間は多くの人が予想しているよりも長いかもしれない。
原稿が投稿された日まで、クリス·マクドナーは、本明細書に記載された証券のいずれも(直接的または間接的に)保有していない。本稿で表現した観点は著者の観点であり，InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
クリス·マクドナの投資への愛は彼に金融MBAの学位を取得させ、過去15年間に企業融資とリスク投資の分野で複数の管理職を務めた。彼は過去に金融アナリストを務めた経験に加え、過小評価された成長機会を探すことに熱中し、保守的な長期投資視点に役立つ。
キャシー·ウッドがThe Dipで購入したばかりのPost 5株がまずInvestorPlaceに登場した。
