New research shows companies with large claims recover more and preserve budgets by using legal finance as part of their class action opt out strategies
Legal finance use is 3x likelier among companies that mostly/always opt out of the class vs. those that mostly/always remain in the class
GUERNSEY / ACCESSWIRE / September 13, 2022 / Burford Capital, the leading global finance and asset management firm focused on law, today releases new independent research demonstrating the value of legal finance for companies with valuable commercial class action claims. In recent years, Burford has seen an increasing number of major corporations choosing to opt out of class action lawsuits to pursue high value claims individually and has commissioned independent research to examine the trend in greater depth.
Although companies are currently still more likely to remain in the class than they are to opt out, the research reveals that their reasons for doing so are economic-and solvable with legal finance, which de-risks the choice to opt out and provides a clear benefit to corporations with high value claims. As most legal finance is non-recourse, companies can receive risk-free funding to pursue meritorious claims as individual plaintiffs, as well as to accelerate the often-significant value represented by pending claims.
Given the results of the research, Burford expects the trend toward opt outs will continue, with major companies choosing to rethink their opt out strategies with legal finance.
Christopher Bogart, CEO of Burford Capital, said: "Burford's independent research on commercial class actions demonstrates the clear benefit that legal finance provides to companies with significant claims. If you're a GC and you have a claim that's big enough to merit opting out, you should, because you'll recover more, and you can do so without budget implications by using legal finance capital. Further, your competitors who are already using legal finance are opting out three times more often. As a former GC, I recognize the importance of maintaining control and maximizing returns in litigation, and Burford works with many GCs to use legal finance to reduce risk, maintain greater control and enhance the likelihood of achieving greater recoveries."
Key findings from the research include:
- Use of legal finance correlates to opting out.
- Use of legal finance is 3x likelier among companies that mostly/always opt out vs. companies that mostly/always remain in the class, and 2x likelier than all companies.
- Companies' top reasons for opting out are maintaining control and maximizing return.
- The #1 reason large company GCs opt out is their fiduciary duty to maximize recoveries to their company.
- Companies' top reasons to stay in the class are economic.
- Not being able to justify the cost of pursuing an opt out claim (64%) and not having the budget to do so (61%) are the top 2 reasons companies remain in the class.
- Legal finance ameliorates both cost and budget constraints.
- GCs say the availability of legal finance would impact their opt out strategy.
- 1 of 2 (52%) say that while they have not used legal finance, its availability would positively impact the decision to opt out.
The Report on Class Action Recoveries can be downloaded on Burford's website, where full results are also available. The research report was conducted in June 2022 by GLG via an online survey, with responses from 150 US GCs, heads of litigation and other senior in-house lawyers responsible for their companies' commercial litigation.
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David Helfenbein
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Burford Capital is the leading global finance and asset management firm focused on law. Its businesses include litigation finance and risk management, asset recovery and a wide range of legal finance and advisory activities. Burford is publicly traded on the New York Stock Exchange (NYSE: BUR) and the London Stock Exchange (LSE: BUR), and it works with companies and law firms around the world from its principal offices in New York, London, Chicago, Washington, DC, Singapore, Sydney and Hong Kong.
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SOURCE: Burford Capital Limited
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新しい研究によると、請求金額の大きい会社は、法律融資を集団訴訟の一部とすることで、撤退戦略を選択し、より多くの資金を回収し、予算を保護することができる
多くの/常に授業から退出することを選択している会社では、合法的な融資使用の可能性は、主に/常に授業に残っている会社の3倍である
根西島/ACCESSWIRE/2022年9月13日/法律に集中した世界有数の金融·資産管理会社Burford Capitalは今日、貴重な商業集団訴訟クレームを持つ会社に対する法律融資の価値を証明する新たな独立研究を発表した。近年、バーフォードはますます多くの大企業が集団訴訟から撤退することを選択し、単独で高い価値クレームを求め、独立研究を依頼してこの傾向をより深く研究することを見た。
会社は現在もこのカテゴリーに残っている可能性が高く、撤退を選択するよりも可能であるにもかかわらず、彼らがそうしている理由は経済的であることが示されており、法的融資で解決できることは、撤退を選択するリスクを低下させ、高価値債権を持つ会社に明らかなメリットを提供していることを示している。法律融資の多くは請求権がないため、会社は無リスク資金を得ることができ、個人原告として価値のあるクレームを求め、未解決クレームが往々にして重大な価値を持つプロセスを加速させることができる。
研究の結果を考慮すると、バーフォードは大企業が彼らの選択脱退戦略と法律融資を見直すことを選択したため、撤退を選択する傾向が続くと予想される。
Burford Capital最高経営責任者クリストファー·ボガットはこう言いましたバーフォードの商業集団訴訟に対する独立した研究により、法律融資は重大なクレームのある会社に明らかなメリットを提供していることが明らかになった。もしあなたがGCなら、あなたはもっと回復するために、あなたはもっと回復するために、十分な理由を持って脱退することを選択しなければなりません。そして、合法的な金融資本を使用して予算に触れずにこれをすることができます。また、合法的な融資を使用している競争相手が脱退を選択する頻度は現在の3倍だ。トップGCとして、私は訴訟においてコントロールと最大化リターンを維持することの重要性を認識し、Burfordは多くのGCと協力し、法的資金を利用してリスクを低減し、より大きな制御を維持し、より大きな回収を実現する可能性を高めた“と述べた
この研究の主な発見は
- 法的資金調達の使用は、脱退の選択に関連しています。\
- 多くの/常に脱退を選択している会社では、法律融資を使用する可能性は主/常に退出を選択している会社の3倍であり、法律融資を使用する可能性は全会社の2倍である。
- 会社が撤退を選択した第一の理由は支配権を維持し、リターンを最大化することだ。
- 大企業の大中華区が撤退を選択した第一の原因は、彼らの受託責任、すなわち会社のリターンを最大限に高めることである。
- 企業留任の第一の原因は経済的だ。
- 脱退申請を求めるコスト(64%)とそうしていない予算(61%)が会社がクラスに残り続ける2つの理由が証明できない。
- 法的財政は費用と予算制約を同時に改善する。
- GCSは法的資金調達の利用可能性が彼らの選択脱退戦略に影響を及ぼすと表明した。
- 1/2(52%)の人は、法的融資を使用していないが、その利用可能性は、選択脱退の決定に積極的な影響を与えると回答した。
集団訴訟の追跡に関する報告はBurfordのサイトにアップロードすることができ、そこでも完全な結果を得ることができる。この研究報告はGLGが2022年6月にオンライン調査により行ったもので、調査対象は150人の米国地方政府関係者、訴訟担当者、その他の会社の商業訴訟を担当する高級内部弁護士を含む。
連絡先:
デビッド·ヘルフィベイン
総裁副主任、公共関係
メール:dhelfenbein@burfordcapal.com電話:+1212235 6824
Burford Capitalについて
Burford Capitalは法律に集中した世界的にリードされた金融と資産管理会社だ。その業務には、訴訟融資とリスク管理、資産回収、広範な法律融資とコンサルティング活動が含まれる。Burfordはニューヨーク証券取引所(NYSE:BUR)とロンドン証券取引所(LSE:BUR)で公開取引を行い、ニューヨーク、ロンドン、シカゴ、ワシントンD.C.、シンガポール、シドニー、香港の主要事務所を通じて世界各地の会社や法律事務所と協力している。
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資料源:バーフォード資本有限公司
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