While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Booz Allen Hamilton Holding Corporation (NYSE:BAH).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Booz Allen Hamilton Holding is:
47% = US$513m ÷ US$1.1b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.47 in profit.
Does Booz Allen Hamilton Holding Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. Pleasingly, Booz Allen Hamilton Holding has a superior ROE than the average (16%) in the Professional Services industry.
NYSE:BAH Return on Equity September 13th 2022
That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . To know the 2 risks we have identified for Booz Allen Hamilton Holding visit our risks dashboard for free.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Combining Booz Allen Hamilton Holding's Debt And Its 47% Return On Equity
Booz Allen Hamilton Holding clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 2.53. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一部の投資家は財務指標(帽子提示)に非常に精通しているが、本稿では株式収益率(ROE)とその重要性を知りたい人向けである。授業を実践に立脚させるために,ボストンホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード:BAH)をよりよく理解するために純資産収益率を用いる
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
ボルスエレン·ハミルトン·ホールディングスの最新分析をご覧ください
株式収益率はどのように計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,ボスエレンハミルトンホールディングスの純資産収益率は以下のようになる
47%=5.13億ドル×11億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.47ドルの利益を得ることができることである
ボルスエレンハミルトンホールディングスの株は収益率が高いですか
会社の純資産収益率を評価する最も簡単な方法は,所在業界の平均と比較することであるといえる.この方法の限界は、一部の会社が他社と大きく異なり、同じ業界分類でも同様であることである。嬉しいことに、Booz Allen Hamilton Holdingの純資産収益率(ROE)は専門サービス業界の平均(16%)を上回った
ニューヨーク証券取引所:Bah株本収益率2022年9月13日
これが私たちが見たいことですとはいえ、高純資産収益率は常に高い利益を意味するわけではない。会社の資本構造における債務の割合が高いことは、高い純資産収益率をもたらす可能性もあり、より高い債務レベルは大きなリスクとなる可能性がある。ボストンホールディングスのために決定した二つのリスクを知るためには、私たちのリスクダッシュボードを無料で訪問してください
株式収益率に対する債務の重要性
ほとんどの会社は利益を増加させるために業務に投資するための資金が必要だ。これらの現金は、利益を残すこと、新株(株式)を発行すること、または債務から来ることができる。第1および第2の選択の場合、純資産収益率は、成長に現金が使用されるという状況を反映する。後者の場合、成長に必要な債務はリターンを向上させるが、株主権益に影響を与えない。そのため、債務の使用は純資産収益率を向上させることができ、例えば、荒天の場合には追加のリスクがあるにもかかわらず
Booz Allen Hamilton Holdingの債務と47%の株式収益率を組み合わせました
Booz Allen Hamilton Holdingは明らかに、その債務対株式比率が2.53であるため、リターンを向上させるために大量の債務を使用した。その純資産収益率が印象的であることは間違いないが、同社が低い債務でこれを実現すれば、より印象的になるだろう。債務は確かに追加的なリスクをもたらすので、ある会社が債務から相当な見返りを得た時にこそ、それは本当に価値がある
要約.要約
株式収益率は私たちが異なる会社の業務品質を比較する一つの方式です。多くの債務なしに高い配当率を実現できる会社は通常品質が良好である。もし両社の純資産収益率が同じであれば、私は通常債務の少ない会社に傾いている
とはいえ、純資産収益率は業務の質を測る有用な指標ですが、株式購入の適切な価格を決定するためには、一連の要因を考慮しなければなりません。未来の利益増加や、未来にどれだけの投資が必要かなど、他の要素を考慮することが重要だ。このデータが豊富な会社の予測相互作用グラフを見たいかもしれません
他の会社を見たいなら、財務状況がもっと良いかもしれませんが、これを逃してはいけません無料ですいくつかの面白い会社を挙げて、これらの会社は高い株収益率と低債務を持っている
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.