Even when a business is losing money, it's possible for shareholders to make money if they buy a good business at the right price. For example, although software-as-a-service business Salesforce.com lost money for years while it grew recurring revenue, if you held shares since 2005, you'd have done very well indeed. But while the successes are well known, investors should not ignore the very many unprofitable companies that simply burn through all their cash and collapse.
Given this risk, we thought we'd take a look at whether Nuvalent (NASDAQ:NUVL) shareholders should be worried about its cash burn. In this article, we define cash burn as its annual (negative) free cash flow, which is the amount of money a company spends each year to fund its growth. We'll start by comparing its cash burn with its cash reserves in order to calculate its cash runway.
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When Might Nuvalent Run Out Of Money?
A company's cash runway is calculated by dividing its cash hoard by its cash burn. In June 2022, Nuvalent had US$257m in cash, and was debt-free. In the last year, its cash burn was US$53m. So it had a cash runway of about 4.8 years from June 2022. You can see how its cash balance has changed over time in the image below.
NasdaqGS:NUVL Debt to Equity History September 13th 2022
How Is Nuvalent's Cash Burn Changing Over Time?
Nuvalent didn't record any revenue over the last year, indicating that it's an early stage company still developing its business. So while we can't look to sales to understand growth, we can look at how the cash burn is changing to understand how expenditure is trending over time. In fact, it ramped its spending strongly over the last year, increasing cash burn by 116%. That sort of ramp in expenditure is no doubt intended to generate worthwhile long term returns. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Hard Would It Be For Nuvalent To Raise More Cash For Growth?
Given its cash burn trajectory, Nuvalent shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. One of the main advantages held by publicly listed companies is that they can sell shares to investors to raise cash and fund growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Nuvalent has a market capitalisation of US$912m and burnt through US$53m last year, which is 5.9% of the company's market value. That's a low proportion, so we figure the company would be able to raise more cash to fund growth, with a little dilution, or even to simply borrow some money.
Is Nuvalent's Cash Burn A Worry?
It may already be apparent to you that we're relatively comfortable with the way Nuvalent is burning through its cash. In particular, we think its cash runway stands out as evidence that the company is well on top of its spending. While we must concede that its increasing cash burn is a bit worrying, the other factors mentioned in this article provide great comfort when it comes to the cash burn. Looking at all the measures in this article, together, we're not worried about its rate of cash burn; the company seems well on top of its medium-term spending needs. On another note, Nuvalent has 4 warning signs (and 2 which are significant) we think you should know about.
If you would prefer to check out another company with better fundamentals, then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt or this list of stocks which are all forecast to grow.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ある企業が赤字になっていても、株主が適切な価格で良い企業を買収すれば、彼らはお金を稼ぐ可能性がある。例えば,ソフトウェアであるサービス業務Salesforce.comは経常的な収入が増加しながら長年赤字を計上してきたが,2005年から株を持っていれば,確かに非常によくできている.しかし、成功はよく知られているにもかかわらず、投資家は利益のない多くの会社を無視してはいけません。これらの会社はすべての現金を燃やして倒産しただけです
このリスクを考慮すると私たちはリボ核酸(ナスダック:NUVL)株主は現金消費を心配しなければならない。本稿では,現金消費を年度(負)自由キャッシュフロー,すなわち会社が毎年成長を実現するためにかかる資金数と定義する。私たちはまずその現金消費とその現金備蓄を比較して、その現金滑走路を計算する
Nuvalalの最新の分析を見てください
ヌヴァライルのお金はいつ使い切りますか
ある会社の現金滑走路はその現金備蓄を現金消費で割ることで計算されている。2022年6月、Nuvalalは2.57億ドルの現金を持っていて、債務がない。昨年、それの現金消費は5300万ドルだった。したがって、2022年6月から、その現金滑走路は約4.8年の時間がある。その現金残高が時間とともにどのように変化しているかが次の図で見られます
NasdaqGS:NUVL債転株歴史2022年9月13日
時間が経つにつれて、Nuvalalの焼銭状況はどのように変化しますか
Nuvalalは昨年何の収入記録もなく、これはそれが初期段階にある会社であり、まだ業務を発展させていることを示している。したがって、販売によって成長を理解することはできませんが、支出が時間とともにどのように傾向しているのかを知るために、現金消費がどのように変化しているのかを見ることができます。実は、それは過去1年間に支出を大幅に増加させ、現金消費を116%増加させた。このような支出増加は疑いの余地なく価値のある長期的な補償を生成するためのものだ。しかし、明らかに、重要な要素はその会社が未来に事業成長を達成するかどうかだ。したがって、私たちのアナリストがその会社の予測を見てみることは非常に意味がある
Nuvalalにとって、成長を達成するためにもっと多くの現金を集めるのはどのくらい難しいですか
その現金消費軌跡を考慮すると、Nuvalalの株主は、堅固な現金滑走路を持っているにもかかわらず、それがより多くの現金を調達することの難しさを考慮したいかもしれない。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。公開上場企業の主な利点の一つは、投資家に株を売却し、現金を調達し、成長に資金を提供することができることだ。1社の現金消費を時価と比較して、1社がどれだけの新株を発行すれば1年の運営に資金を提供できるかを知ることができる
Nuvalityの時価は9.12億ドルで、昨年は5300万ドルが焼け、同社の時価の5.9%を占めた。これは非常に低い割合なので、同社は成長を支援するためにもっと多くの現金を集めることができると思います。少し希釈して、お金を借りるだけでもいいと思います
Nuvalalの焼き金は心配ですか
あなたは明らかにしたかもしれませんが、私たちはNuvalalが現金を消費する方法に比較的満足しています。特に、私たちはそれの現金滑走路が頭角を現し、同社が支出をよくコントロールしていることを証明したと思う。それが増加している現金消費が少し懸念されていることを認めなければならないが、本稿で言及した他の要因は、現金消費に関連して大きな慰めを提供している。本文のすべての測定基準を見て、私たちはその現金消費率を心配していません。同社は中期支出需要をよく満たしているようです。一方ヌヴァライルは警告マーク×4(2つの重要なことを)知っておくべきだと思います
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