Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. So while WD-40 (NASDAQ:WDFC) has a high ROCE right now, lets see what we can decipher from how returns are changing.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for WD-40:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.24 = US$80m ÷ (US$429m - US$96m) (Based on the trailing twelve months to May 2022).
So, WD-40 has an ROCE of 24%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Household Products industry average of 14%.
Check out our latest analysis for WD-40
NasdaqGS:WDFC Return on Capital Employed September 13th 2022
In the above chart we have measured WD-40's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for WD-40.
What Can We Tell From WD-40's ROCE Trend?
Things have been pretty stable at WD-40, with its capital employed and returns on that capital staying somewhat the same for the last five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So while the current operations are delivering respectable returns, unless capital employed increases we'd be hard-pressed to believe it's a multi-bagger going forward.
In Conclusion...
In summary, WD-40 isn't compounding its earnings but is generating decent returns on the same amount of capital employed. Since the stock has gained an impressive 84% over the last five years, investors must think there's better things to come. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
Like most companies, WD-40 does come with some risks, and we've found 2 warning signs that you should be aware of.
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大幅な成長潜在力を持つ企業を見つけることは容易ではないが、いくつかの重要な財務指標を見れば可能である。他の面では2つのことを見たいと思います第1に成長しているのは返品1つは使用済み資本(ROCE)について,2つは会社の金額既に資本の割合を動員した.これは、その収益を絶えず企業に再投資し、より高いリターンを生み出すことができる複合機械であることを示している。だから、しかしWD-40ナスダック(Sequoia Capital:WDFC)の現在の純資産収益率は高いので、見返りの変化から何を解読できるか見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。アナリストは、以下の式を用いてWD-40の価格を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.24ドル=8000万ドル?(4.29億ドル-9600万ドル)(2022年5月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、WD−40のROCEは24%であった絶対値で計算すると、家庭用品業界の14%の平均収益率よりも高い収益率となっている
WD-40の最新分析を見てください
NasdaqGS:WDFC資本収益率2022年9月13日
上のグラフでは,WD-40までのROCEとそれまでの性能を比較しているが,将来的にはより重要であるといえる.アナリストの未来の予測を見たいなら、あなたは私たちのものを見るべきです無料ですWD-40の報告
WD-40のROCE傾向から何が見られますか
WD-40の状況はかなり安定しており、その使用済み資本と資本収益率は過去5年間変わらない。これは私たちに、その会社が自身に再投資をしていないので、成長段階を過ぎているように見えることを教えてくれる。したがって、現在の業務は相当な見返りをもたらしているにもかかわらず、資本投入が増加しない限り、これが多袋の未来であるとは信じられない
とにかく..
結論的に、WD-40の収益は増加していないが、同じ数の資本で相当なリターンを生み出している。この株は過去5年間で84%上昇したことが印象的だったため、投資家は未来にもっと良いことが起こると思っているに違いない。しかし,これらの潜在的な傾向の軌跡が続くと,現在から多管が出現する可能性は高くないと考えられる
ほとんどの会社のようにWD-40にもリスクがあります警告フラグ×2この点はあなたが知っているはずです
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