Alset Capital Acquisition Corp. (NASDAQ:ACAX) ("ACAX"), a special purpose acquisition corporation sponsored by Alset Acquisition Sponsor LLC, announced the execution of an agreement and plan of merger with HWH International Inc. ("HWH"), a fast growing purpose-driven lifestyle company (the "Merger Agreement") that will result in HWH becoming a publicly listed company (the "Business Combination"). The transaction has been approved by the Board of Directors of both ACAX and HWH and is expected to be consummated in the fourth quarter of 2022, subject to regulatory and stockholder approval by the stockholders of ACAX and the stockholder of HWH and the satisfaction of certain other customary closing conditions.
HWH operates a purpose-driven business model that helps individuals develop new pathways in their pursuit of Health, Wealth, and Happiness. HWH operates a membership model where individuals pay an upfront membership fee to become members and receive discounted access to products and services offered by its affiliates, namely HWH Marketplace, Hapi Travel Destinations, Hapi Café and Hapi Wealth Builder.
Upon the closing of the Business Combination, the combined company is expected to operate under the name HWH International Inc. and remain a NASDAQ-listed public company trading under a new ticker symbol. HWH's executive management team will continue to lead the combined company. There can be no assurance that the combined company will remain listed on NASDAQ.
Mr. Chan Heng Fai, Chairman and Chief Executive Officer of ACAX, said, "We are excited to have HWH for this business merger and look forward to consummating this transaction. We believe that, with the value proposition HWH brings to this transaction, it is well-positioned for substantial growth and sustainability. We view the transaction valuation as highly attractive to investors. We believe that through our merger, coupled with the management's background in successfully building businesses, including through targeted M&A, it has the potential to create significant value for stockholders over time."
Upon consummation of the Business Combination, the existing stockholders of ACAX will receive one common share of HWH for every 10 of ACAX's rights and ACAX's warrants will become exercisable for HWH's common shares at $11.50 per share.
The description of the Business Combination contained herein is only a summary and is qualified in its entirety by reference to the Merger Agreement relating to the transaction. For additional information, see ACAX's Current Report on Form 8-K, which will be filed promptly and can be obtained at the website of the U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") at www.sec.gov.
Alset Capital Acquisition Corp. (NASDAQ:ACAX)(「ACAX」)は、Alset Acquisition Sponsor LLCによってスポンサードされた特別目的取得会社であり、HWH International Inc.(「HWH」)、ライフスタイルを目的とした急速な成長企業(「合併契約」)との合併契約の締結を発表しました。これにより、HWHは公開会社となります(「事業統合」)。ACAXとHWHの両社の取締役会が承認し、ACAXとHWHの株主およびHWHの株主の株主承認、および一定の他の通常の終了条件が満たされることを前提に、2022年第4四半期に成立する見込みです。
HWHは、健康、富、幸福を追求するための新しい道を開拓する個人を支援する目的志向のビジネスモデルを運営しています。 HWHは会員制モデルを運営しており、個人が事前入会費を支払って会員になり、そのアフィリエイトであるHWH Marketplace、Hapi Travel Destinations、Hapi Cafe、およびHapi Wealth Builderが提供する製品やサービスへの割引アクセスを受けることができます。
ビジネス・コンビネーションの終了時に、合併会社は HWH International Inc. という名前で運営され、新しい銘柄記号で取引される予定の NASDAQ 上場の公開会社として機能することになっています。HWH の経営陣は引き続き合併会社を率います。NASDAQ に上場続けることが保証されるわけではありません。
ACAXの会長兼最高経営責任者の陳亨輝氏は、「このビジネス合併にHWHを迎え入れることを楽しみにしており、この取引を成立させることを期待しています。HWHがこの取引にもたらす価値提案により、大幅な成長と持続可能性に向けて、よく位置づけられると信じています。我々はこの取引価格を投資家にとって非常に魅力的なものと考えています。我々の合併により、ターゲット型のM&Aを含む事業の成功において、経営陣が持つ背景を踏まえ、長期的に株主に大きな価値を創出する可能性があると考えています。」
ビジネスの統合完了後、ACAXの現在の株主は、ACAXの10株の権利につきHWHの普通株式1株を受け取ります。また、ACAXのワラントは1株11.50ドルでHWHの普通株式行使可能となります。
ここに含まれる事業結合の説明は要約であり、取引に関する合併協定に関する言及によって完全に資格を得ています。追加情報については、ACAXの現行報告書8-Kフォームをご覧ください。すぐに申請され、米国証券取引委員会(「SEC」)のウェブサイトwww.sec.govで入手できます。