“股神”バフェットは比亜迪を減収したばかりで、自分の会社も空にされていた。

最近、ニューヨーク投資銀行KBW(Keefe，Bruyette&Woods)の株式アナリストMeyer Shields氏はある研究報告の中で、買い戻し減少、米国消費の疲弊などの要素の影響を受け、バークシャー·ハサウェイの株価が下落する可能性があり、その株を空にして見返りを得る可能性があると述べた。

そこで、Meyer Shieldsは、バークシャー株を“KBW 2022年の残り時間の最良の空頭アイデアリスト”(KBW‘s list of top short ideas for the remainder of 2022)に加えた。

バークシャーを空にして

Meyer Shieldsは報告書で、バークシャー·ハサウェイを空にした大きな原因は、同社の株式買い戻し額が大幅に減少したことにあると指摘している。今年第1四半期、バークシャー·ハサウェイは株式買い戻しに32億ドル、第2四半期には10億ドルしかかからなかった。対照的に、会社は2020年と2021年に520億ドルを投入して買い戻しを行う。

“バークシャー？ハサウェイは将来的には低い買い戻し水準を維持し続けるだろう”Meyer Shieldsは報告書で、投資家がこれを完全に予想に入れていないため、同社株が下落する可能性があると述べている。

バークシャー·ハサウェイの営業収入の約80%は、保険会社、鉄道、公共事業、メーカー、小売業者を含む複数の子会社を持つ消費者と密接に関連する業界から来ていると報告されている。そのため、Meyer Shieldsは、インフレ、金利上昇などの要素や消費者支出の低下を招き、バークシャー·ハサウェイの営業収入に深刻な影響を与えると警告している。

以上の理由を総合して、Meyer Shieldsは、バークシャー·ハサウェイの株を“KBW 2022年の残り時間の最良の空頭アイデアリスト”に追加した(KBW‘s list of top short ideas for the remainder of 2022)。しかし、Meyer Shieldsは最後に、長期的には依然として同社を有望視していると強調した。

ポートフォリオ第2四半期は大幅な赤字

その決算をみると、バークシャー·ハサウェイの経営状況は依然として堅調で、第2四半期の営業利益は大幅に増加した。しかし、米株市場の大幅な動揺を背景に、“株神”のポートフォリオは依然として免れず、第2四半期に大幅な損失を出した。

報告によると、第2四半期、バークシャー·ハサウェイの投資と派生商品の損失は530.38億ドルに達し、会社の帰属株主の純損失は437.55億ドルに達し、前年同期比280.94億ドルの純利益が大幅に低下した。

減少比亜迪は西洋石油を増加させる

バフェットが最近、比亜迪を減らした動きが、市場で話題になっている。8月30日、香港交易所のサイトによると、バークシャー·ハサウェイは8月24日に133万株の比亜迪株式を売却し、平均価格は277.1香港ドル/株だった。一週間後、バークシャー·ハサウェイは再び171.6万株を減少させた。減収後、バークシャー·ハサウェイは現在比亜迪港株2.07億株を保有している。

ある市場分析者は、バフェットの今回の比亜迪の減少は、あるいは現在比亜迪の株価が未来の高成長予想に反映されていると考えているため、会社の後続が予想以上の成長態勢を維持することが難しいと懸念している。

同時に、バフェットは引き続き“心好”西洋石油を増加させ、持ち株比率はすでに4分の1を超えた。9月9日、西側石油が最新に開示した情報によると、バークシャー·ハサウェイの西側石油会社に対する持株比率は26.8%で、8月8日に開示された20.2%の持ち株水準を上回った。1カ月に相当し、バフェットは56億ドル超(400億人民元近く)を投じて西洋石油を購入した。

今年に入ってから、バフェットは西側石油会社の株式を何度も増資してきた。一方、エネルギー価格の高騰を受け、西側石油会社の株価も上昇の一途をたどっており、一時はここ10年以来の株価最高を記録し、76.96ドルに達し、年内の累計上昇幅は127%を超えた。会社の最新株価は65.61ドルで、総時価は611億ドルを超えた。