Some say volatility, rather than debt, is the best way to think about risk as an investor, but Warren Buffett famously said that 'Volatility is far from synonymous with risk.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. As with many other companies AtriCure, Inc. (NASDAQ:ATRC) makes use of debt. But should shareholders be worried about its use of debt?
When Is Debt A Problem?
Debt and other liabilities become risky for a business when it cannot easily fulfill those obligations, either with free cash flow or by raising capital at an attractive price. Ultimately, if the company can't fulfill its legal obligations to repay debt, shareholders could walk away with nothing. However, a more frequent (but still costly) occurrence is where a company must issue shares at bargain-basement prices, permanently diluting shareholders, just to shore up its balance sheet. Of course, plenty of companies use debt to fund growth, without any negative consequences. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.
Check out our latest analysis for AtriCure
What Is AtriCure's Net Debt?
The chart below, which you can click on for greater detail, shows that AtriCure had US$60.0m in debt in June 2022; about the same as the year before. However, its balance sheet shows it holds US$118.5m in cash, so it actually has US$58.5m net cash.
NasdaqGM:ATRC Debt to Equity History September 10th 2022
How Healthy Is AtriCure's Balance Sheet?
The latest balance sheet data shows that AtriCure had liabilities of US$56.3m due within a year, and liabilities of US$74.4m falling due after that. Offsetting this, it had US$118.5m in cash and US$41.5m in receivables that were due within 12 months. So it can boast US$29.3m more liquid assets than total liabilities.
Having regard to AtriCure's size, it seems that its liquid assets are well balanced with its total liabilities. So it's very unlikely that the US$2.16b company is short on cash, but still worth keeping an eye on the balance sheet. Succinctly put, AtriCure boasts net cash, so it's fair to say it does not have a heavy debt load! When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately the future profitability of the business will decide if AtriCure can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.
In the last year AtriCure wasn't profitable at an EBIT level, but managed to grow its revenue by 25%, to US$303m. Shareholders probably have their fingers crossed that it can grow its way to profits.
So How Risky Is AtriCure?
Although AtriCure had an earnings before interest and tax (EBIT) loss over the last twelve months, it made a statutory profit of US$53m. So taking that on face value, and considering the cash, we don't think its very risky in the near term. We think its revenue growth of 25% is a good sign. There's no doubt fast top line growth can cure all manner of ills, for a stock. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. For example - AtriCure has 1 warning sign we think you should be aware of.
At the end of the day, it's often better to focus on companies that are free from net debt. You can access our special list of such companies (all with a track record of profit growth). It's free.
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一部の人は、投資家として、リスクを考慮する最良の方法は債務ではなく波動性だと言っているが、バフェットは波動性はリスクの同義語ではないと言っていた。私たちは会社のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が重すぎて倒産を招く可能性があるため、債務の使用を見るのが好きだ。他の多くの会社と同様にAtriCure，Inc.ナスダックは債務を利用していますしかし、株主はそれの債務使用状況を心配しなければなりませんか
債務はいつ問題ですか
ある企業がこれらの義務を簡単に履行できない場合、債務や他の債務はリスクがあり、自由キャッシュフローでも魅力的な価格で資本を調達することでもリスクがある。最終的に、会社が債務返済の法的義務を履行できなければ、株主は何もなく離れてしまう可能性がある。しかし、より一般的な(しかしコストが依然として高い)場合には、ある会社は、その貸借対照表を支えるために、株主の株式を恒久的に希釈し、その貸借対照表を極めて低い価格で発行しなければならない。もちろん、多くの会社は債務を利用して成長に資金を提供し、否定的な結果はない。私たちが会社の債務用途を考える時、私たちはまず現金と債務を一緒に見るつもりだ
AtriCureの最新分析を見てみましょう
AtriCureの純債務はいくらですか
次のグラフによると、AtriCureの2022年6月の債務は6000万ドルで、前年とほぼ同じです。クリックして詳細を見ることができます。しかし、その貸借対照表は、それが1億185億ドルの現金を持っているため、実際に5850万ドルの純現金を持っていることを示している
NasdaqGM：ATRC債転株歴史2022年9月10日
AtriCureの貸借対照表はどのくらい健康ですか
最新の貸借対照表データによると、AtriCureは5630万ドルの債務が1年以内に満期し、7440万ドルの債務が1年後に満期になることを示している。相殺として、それは1.185億ドルの現金と4150万ドルの売掛金が12ヶ月以内に満期になる。流動資産比を自慢することができます合計する借金をする
AtriCureの規模を考慮すると、その流動資産と総負債は良いバランスを達成しているように見える。そのため、この時価21.6億ドルの会社の現金不足の可能性は低いが、その貸借対照表に注目する価値がある。簡単に言うと、AtriCureは純現金を持っているので、公正に言えば、それは重い債務負担がない！債務水準を分析する時、貸借対照表は明らかに出発点だ。しかし最終的には、この業務の将来の収益性は、AtriCureが時間の経過とともに貸借対照表を強化できるかどうかを決定する。したがって、専門家の考えを見たいなら、アナリストの利益予測に関するこの無料報告書が面白いことが分かるかもしれません
昨年、AtriCureは利税前利益を実現しなかったが、その収入は25%増加し、3.03億ドルに達した。株主たちはそれが自分の方法で成長して利益を達成できることを祈るかもしれない
では、AtriCureのリスクはどのくらいですか？
AtriCureは過去12カ月間に利税前収益(EBIT)の損失を出したにもかかわらず、5300万ドルの法定利益を達成した。したがって，表面的には，現金を考慮すると，短期的にはリスクはそれほど大きくないと考えられる。私たちはその収益が25%増加することが良い兆しだと思う。株にとって、急速な収益増加がすべての病気を治すことができるということには疑いの余地がない。債務水準を分析する時、貸借対照表は明らかに出発点だ。しかし結局、どの会社も貸借対照表以外に存在するリスクを含む可能性がある。例えばAtriCureは警告フラグx 1私たちはあなたが意識すべきだと思います
結局、純債務を持っていない会社に集中した方がいい。私たちのような会社の特別リストにアクセスすることができます(利益増加の記録があります)。これは無料です
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