EnPro Industries (NYSE:NPO) has had a rough month with its share price down 9.4%. However, the company's fundamentals look pretty decent, and long-term financials are usually aligned with future market price movements. Particularly, we will be paying attention to EnPro Industries' ROE today.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for EnPro Industries is:
14% = US$180m ÷ US$1.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.14 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
EnPro Industries' Earnings Growth And 14% ROE
At first glance, EnPro Industries seems to have a decent ROE. And on comparing with the industry, we found that the the average industry ROE is similar at 13%. As you might expect, the 41% net income decline reported by EnPro Industries is a bit of a surprise. So, there might be some other aspects that could explain this. For example, it could be that the company has a high payout ratio or the business has allocated capital poorly, for instance.
So, as a next step, we compared EnPro Industries' performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 8.4% in the same period.
NYSE:NPO Past Earnings Growth September 10th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if EnPro Industries is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is EnPro Industries Making Efficient Use Of Its Profits?
EnPro Industries' low three-year median payout ratio of 13% (or a retention ratio of 87%) over the last three years should mean that the company is retaining most of its earnings to fuel its growth but the company's earnings have actually shrunk. This typically shouldn't be the case when a company is retaining most of its earnings. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For instance, the business has faced some headwinds.
Additionally, EnPro Industries has paid dividends over a period of eight years, which means that the company's management is rather focused on keeping up its dividend payments, regardless of the shrinking earnings.
Conclusion
On the whole, we do feel that EnPro Industries has some positive attributes. However, given the high ROE and high profit retention, we would expect the company to be delivering strong earnings growth, but that isn't the case here. This suggests that there might be some external threat to the business, that's hampering its growth. That being so, the latest industry analyst forecasts show that analysts are forecasting a slight improvement in the company's future earnings growth. This could offer some relief to the company's existing shareholders. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
EnPro工業社(ニューヨーク証券取引所コード:NPO)は困難な1カ月を経て、その株価は9.4%下落した。しかし、同社のファンダメンタルズはかなり好調に見え、長期財務状況は通常、未来の市場価格動向と一致している。今日、私たちは特にEnPro Industriesの純資産収益率に集中するつもりだ
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
EnPro Industriesの最新の分析を見る
純資産収益率はどのように計算されますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,EnPro Industriesの純資産収益率は以下のようになる
14%=1.8億ドル×13億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。もう一つは、会社が1ドル分の株を持っているごとに、0.14ドルの利益を稼ぐことができるということだ
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
EnPro Industriesの収益増加と純資産収益率の14%
一見、EnPro Industriesは良い純資産収益率を持っているように見える。業界と比較すると,業界平均純資産収益率は13%と類似していることが分かった。あなたが予想していたように、EnPro Industriesが発表した41%の純利益の減少は少し驚いた。したがって、これを説明できる他のいくつかの側面があるかもしれない。たとえば,会社の配当率が高い場合や,企業の資本配置が不適切である可能性がある
そこで,次のステップとして,EnPro Industriesの表現を業界と比較したところ,同社の収益が縮小しているにもかかわらず,同期の業界の収益は8.4%のペースで増加していることに失望した
ニューヨーク証券取引所:NPOの過去の収益増加2022年9月10日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。したがって、EnPro Industriesがその産業に対して高い収益率なのか、低い利益率なのかをチェックしたいかもしれません
EnPro Industriesはその利益を有効に利用していますか
EnPro Industriesの過去3年間の配当率の中央値は13%(あるいは残存率87%)と低く,同社が収益の大部分を残して増加を推進することを意味するはずであるが,同社の収益は実際には縮小している。ある会社が収益の大部分を維持している時、一般的にこのような状況が発生してはいけない。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
さらに、EnPro Industriesは8年間配当金を支払ったが、これは会社の経営陣が収益の縮小を考慮することなく、配当金支払いを維持することに集中していることを意味する
結論.結論
全体的に、私たちはEnPro Industriesがいくつかの肯定的な属性を持っていると思う。しかし,高純資産収益率と高利益保持率を考慮すると,同社は強い収益増加を実現することが予想されるが,ここではそうではない。これはその業務がいくつかの外部的な脅威に直面している可能性があり、これがその成長を阻害しているということを見せてくれる。このように、最新の業界アナリストの予測によると、アナリストは同社の将来の収益増加がやや改善されると予想している。これは同社の既存株主をほっとさせるかもしれない。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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