By buying an index fund, investors can approximate the average market return. But if you choose individual stocks with prowess, you can make superior returns. Just take a look at Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL), which is up 64%, over three years, soundly beating the market return of 30% (not including dividends).
So let's investigate and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
Check out our latest analysis for Western Alliance Bancorporation
In his essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett described how share prices do not always rationally reflect the value of a business. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
Western Alliance Bancorporation was able to grow its EPS at 26% per year over three years, sending the share price higher. This EPS growth is higher than the 18% average annual increase in the share price. Therefore, it seems the market has moderated its expectations for growth, somewhat. This cautious sentiment is reflected in its (fairly low) P/E ratio of 8.49.
The graphic below depicts how EPS has changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
NYSE:WAL Earnings Per Share Growth September 9th 2022
It's probably worth noting we've seen significant insider buying in the last quarter, which we consider a positive. That said, we think earnings and revenue growth trends are even more important factors to consider. It might be well worthwhile taking a look at our free report on Western Alliance Bancorporation's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of Western Alliance Bancorporation, it has a TSR of 73% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While the broader market lost about 16% in the twelve months, Western Alliance Bancorporation shareholders did even worse, losing 19% (even including dividends). Having said that, it's inevitable that some stocks will be oversold in a falling market. The key is to keep your eyes on the fundamental developments. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 12%, each year, over five years. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Western Alliance Bancorporation better, we need to consider many other factors. Consider risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 2 warning signs for Western Alliance Bancorporation you should know about.
If you like to buy stocks alongside management, then you might just love this free list of companies. (Hint: insiders have been buying them).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
指数基金を購入することで、投資家は平均市場リターンに近づくことができる。しかし実力のある株を選べば優秀な見返りを得ることができます見てみるだけで西部連合銀行(ニューヨーク証券取引所株式コード:WAL)は、3年間で64%上昇し、30%の市場収益率(配当を除く)をはるかに上回った
そこで、同社の長期表現が基礎業務の発展と一致しているかどうかを調べてみましょう
西部連合銀行の最新分析を見てください
彼の文章ではグレアムとドデスビルのスーパー投資家はウォーレン·バフェットは株価が常に理性的に企業の価値を反映しているわけではないと述べている。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
西部連盟銀行は3年以内に毎年26%のペースで1株当たりの収益を増加させることができ、株価を押し上げた。この1株当たりの収益増幅は株価の年平均18%の増幅を上回っている。したがって、市場は成長に対する期待をある程度低下させたように見える。このような慎重な情緒は(かなり低い)市収益率8.49に反映されている
以下の図は、EPSが時間とともにどのように変化するか(画像をクリックすることにより適切な値を示す)について説明する
ニューヨーク証券取引所:ウォルマート1株当たり収益増加2022年9月9日
注目すべきかもしれないが、私たちは前四半期に大量の買収の裏話を見て、積極的な要素だと考えている。それにもかかわらず、私たちは収益と収入増加傾向がもっと重要な考慮事項だと思う。私たちを見る価値があるかもしれません無料です西部連合銀行の収益、収入、そしてキャッシュフロー報告書
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。西部連合銀行を例にとると、過去3年間のTSRは73%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
大盤は過去12カ月で約16%下落したが、西部連盟銀行の株主はさらに悪く、19%(配当も含む)損失した。それにもかかわらず、下落した市場では、いくつかの株が超過販売されることは避けられない。重要なのは基本的な面の発展に集中することだ。彼らは5年以内に毎年12%の収益を得るので、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。最近の売りは機会かもしれないので、長期的な増加傾向の兆しを探すためにファンダメンタルデータを見る価値があるかもしれない。株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかし、西部連合銀行をもっとよく理解するためには、私たちは多くの他の要素を考慮しなければならない。例えば,リスクを考える.どの会社にもあります西部連合銀行の2つの警告信号あなたは知っているはずです
経営陣と一緒に株を買うのが好きなら、この本が好きかもしれません無料です会社のリストです。(ヒント:内部の人はこれらの株を購入しています)
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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