If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. In light of that, when we looked at Teradata (NYSE:TDC) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Teradata, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = US$170m ÷ (US$1.9b - US$878m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Teradata has an ROCE of 17%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 10% generated by the Software industry.
Check out our latest analysis for Teradata
NYSE:TDC Return on Capital Employed September 9th 2022
Above you can see how the current ROCE for Teradata compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Teradata Tell Us?
Over the past five years, Teradata's ROCE has remained relatively flat while the business is using 34% less capital than before. This indicates to us that assets are being sold and thus the business is likely shrinking, which you'll remember isn't the typical ingredients for an up-and-coming multi-bagger. You could assume that if this continues, the business will be smaller in a few year time, so probably not a multi-bagger.
On another note, while the change in ROCE trend might not scream for attention, it's interesting that the current liabilities have actually gone up over the last five years. This is intriguing because if current liabilities hadn't increased to 46% of total assets, this reported ROCE would probably be less than17% because total capital employed would be higher.The 17% ROCE could be even lower if current liabilities weren't 46% of total assets, because the the formula would show a larger base of total capital employed. Additionally, this high level of current liabilities isn't ideal because it means the company's suppliers (or short-term creditors) are effectively funding a large portion of the business.
The Bottom Line On Teradata's ROCE
Overall, we're not ecstatic to see Teradata reducing the amount of capital it employs in the business. Additionally, the stock's total return to shareholders over the last five years has been flat, which isn't too surprising. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
If you're still interested in Teradata it's worth checking out our FREE intrinsic value approximation to see if it's trading at an attractive price in other respects.
While Teradata may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?まず検証された返品使用済み資本(ROCE)の増加については,次いで拡張である基地.基地既に資本の割合を動員した.これは、その収益を絶えず企業に再投資し、より高いリターンを生み出すことができる複合機械であることを示している。そこで私たちが見るとTeradata(ニューヨーク証券取引所株式コード:TDC)とそのROCEトレンドは、あまり興奮していません
資本収益率(ROCE):それは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。Teradataのこの指標を計算するためには,以下の式を用いる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.17ドル=1.7億ドル?(19億ドル-8.78億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、Teradataの純資産収益率は17%である。それ自体では、これは標準的な見返りだが、それはソフトウェア産業の10%の収益率よりもはるかに良い
Teradataの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:TDC 2022年9月9日の資本収益率
上記のようにTeradataの現在の純資産収益率は以前の資本収益率に比べてどうなっているかがわかりますが、過去からこれだけしか知りません。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
TeradataのROCE傾向は私たちに何を教えてくれますか
過去5年間でTeradataのROCEは相対的に横ばいであったが,この業務で使用した資本は以前より34%減少した。これは、資産が売却されていることを示していますので、業務が収縮している可能性がありますが、これは新興の多袋会社の典型的な成分ではないことを覚えています。このような状況が続くと、数年後に会社の規模が縮小するため、多袋の企業ではない可能性が高いと仮定できます
一方,ROCE傾向の変化は注目を集めない可能性があるが,興味深いことに,現在の負債は実際に過去5年間で上昇している。流動負債が総資産の46%まで増加していなければ、この報告書の純資産収益率は17%を下回る可能性があるので、使用される総資本がより高くなる可能性があるからである。流動負債が総資産の46%でなければ、純資産収益率はより低くなる可能性があり、式は総使用資本の基数が大きいことを示すからである。また、このような高レベルの流動負債は、同社のサプライヤー(または短期債権者)が実際に大部分の業務に資金を提供していることを意味するため、理想的ではない
Teradata ROCEのベースライン
全体的に、私たちはTeradataが業務で雇用する資金量を減少させたことを喜んで見ていない。また、過去5年間の株主に対する総収益率は横ばいであり、これはあまり意外ではない。つまり、内面的な傾向は典型的な多重投入者ではないので、これがあなたが望むものなら、他の場所ではもっと運があるかもしれないと思います
もしあなたがまだTeradataに興味があれば、私たちのことを見る価値があります自由内在値近似他の側面での取引価格が魅力的かどうか見てみましょう
Teradataの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、私たちは現在株式収益率が25%を超える会社リストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.