Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. In light of that, when we looked at Grocery Outlet Holding (NASDAQ:GO) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Grocery Outlet Holding, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.036 = US$88m ÷ (US$2.7b - US$260m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Thus, Grocery Outlet Holding has an ROCE of 3.6%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Consumer Retailing industry average of 9.2%.
See our latest analysis for Grocery Outlet Holding
NasdaqGS:GO Return on Capital Employed September 7th 2022
In the above chart we have measured Grocery Outlet Holding's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Grocery Outlet Holding here for free.
The Trend Of ROCE
In terms of Grocery Outlet Holding's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last four years, returns on capital have decreased to 3.6% from 6.6% four years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line On Grocery Outlet Holding's ROCE
In summary, Grocery Outlet Holding is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. Unsurprisingly, the stock has only gained 11% over the last three years, which potentially indicates that investors are accounting for this going forward. As a result, if you're hunting for a multi-bagger, we think you'd have more luck elsewhere.
If you want to continue researching Grocery Outlet Holding, you might be interested to know about the 2 warning signs that our analysis has discovered.
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あなたはいくつかの財政的指標が潜在的な多様な手がかりを提供できることを知っていますか?まず私たちは成長している返品使用済み資本(ROCE)に加えて増加している基地.基地既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。そこで私たちが見ると雑貨店直売店ホールディングス(ナスダック:GO)とROCEの傾向はあまり興奮していません
資本収益率(ROCE)を知る
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。食品雑貨直売店の保有量を計算するためには,式は以下のとおりである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.036ドル=8800万ドル(27億-2.6億ドル)(2022年7月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、雑貨店Outlet Holdingの純資産収益率は3.6%だった絶対値で計算すると、消費小売業の9.2%の平均を下回る低い収益率となっている
食品雑貨直売ホールディングスの最新分析を見てください
NasdaqGS:2022年9月7日に資本収益率を実現
上のグラフでは,雑貨店Outlet Holding以前の純資産収益率(ROCE)とこれまでの表現を測定したが,未来の方が重要であるといえる.よろしければ、アナリストのここの雑貨直売ホールディングスの予測を見ることができます無料です。
ROCEの動向
雑貨店Outlet Holdingの歴史上のROCE運動については、この傾向は美しくない。過去4年間、資本収益率は4年前の6.6%から3.6%に低下した。同時に、同社はより多くの資本を利用しているが、これは過去12カ月の売上高に大きな変化がないため、比較的長期的な投資を反映している可能性がある。その会社はこのような投資による収益の変化を見始めるのに時間がかかるかもしれない
雑貨店ホールディングスのベースラインはROCEです
要するに、食品雑貨直販ホールディングスは、成長を実現するために事業に資金を再投資していますが、残念ながら、売上高はまだあまり増えていないように見えます。案の定、この株は過去3年間で11%しか上昇しておらず、未来の投資家がこれを考えていることを示しているかもしれない。だから、もしあなたがたくさんの袋を探しているなら、私たちはあなたが他のところでもっと運があると思います
食品雑貨直売ホールディングスの研究を続けたいなら、関係を知る興味があるかもしれません警告フラグ×2私たちの分析では
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