Most readers would already be aware that LTC Properties' (NYSE:LTC) stock increased significantly by 12% over the past three months. We wonder if and what role the company's financials play in that price change as a company's long-term fundamentals usually dictate market outcomes. In this article, we decided to focus on LTC Properties' ROE.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Do You Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for LTC Properties is:
11% = US$93m ÷ US$810m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.11 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
A Side By Side comparison of LTC Properties' Earnings Growth And 11% ROE
At first glance, LTC Properties seems to have a decent ROE. Especially when compared to the industry average of 6.6% the company's ROE looks pretty impressive. Needless to say, we are quite surprised to see that LTC Properties' net income shrunk at a rate of 11% over the past five years. Based on this, we feel that there might be other reasons which haven't been discussed so far in this article that could be hampering the company's growth. These include low earnings retention or poor allocation of capital.
So, as a next step, we compared LTC Properties' performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 11% in the same period.
NYSE:LTC Past Earnings Growth September 7th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is LTC Properties fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is LTC Properties Efficiently Re-investing Its Profits?
LTC Properties has a very high three-year median payout ratio of 94%, implying that it retains only 6.2% of its profits. However, it's not unusual to see a REIT with such a high payout ratio mainly due to statutory requirements. So this probably explains the company's shrinking earnings.
Additionally, LTC Properties has paid dividends over a period of at least ten years, which means that the company's management is determined to pay dividends even if it means little to no earnings growth. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 80%.
Summary
In total, it does look like LTC Properties has some positive aspects to its business. Yet, the low earnings growth is a bit concerning, especially given that the company has a high rate of return. Investors could have benefitted from the high ROE, had the company been reinvesting more of its earnings. As discussed earlier, the company is retaining a small portion of its profits. With that said, we studied current analyst estimates and discovered that analysts expect the company's earnings growth to improve slightly. Sure enough, this could bring some relief to shareholders. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ほとんどの読者は、LTC Properties(ニューヨーク証券取引所コード:LTC)の株が過去3ヶ月で12%大幅に上昇したことを知っているはずだ。ある会社の長期ファンダメンタルズが通常市場結果を決定しているため、同社の財務状況や価格変化にどのような役割を果たしているのかを知りたい。本稿では,LTC PropertiesのROEに重点を置くことにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
LTC Propertiesの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,LTC PropertiesのROEは:
11%=9300万ドル×8.1億ドル(2022年6月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.11ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
LTC不動産収益率の伸びは純資産収益率11%と並んで比較
一見、LTC Propertiesは良い純資産収益率を持っているように見える。特に6.6%の業界平均と比較すると、同社の純資産収益率はかなり印象的に見える。言うまでもなく、私たちはLTC Propertiesの純収入が過去5年間で11%のペースで縮小していることをかなり驚いた。このことから,本稿ではこれまで議論されていなかった他の原因もあり,会社の成長を阻害している可能性が考えられる。このような問題は低収益留保や資本構成の不適切さを含む
そこで、次のステップでは、LTC Propertiesのパフォーマンスを業界と比較したところ、同社の収益が縮小しているにもかかわらず、同期の業界の収益は11%のペースで増加していることに失望した
ニューヨーク証券取引所:LTCの過去の収益増加2022年9月7日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。他の会社と比較して、LTC Propertiesの推定値は公平ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
LTC Propertiesは効果的にその利益を再投資しましたか
LTC Propertiesの3年間配当率の中央値は94%と非常に高く,6.2%の利益しか残っていないことを意味している。しかし,主に法定要求により,REITの配当率がこれほど高いことはまれではない。したがって、これは同社の収益が縮小した理由を説明するかもしれない
さらに、LTC Propertiesは少なくとも10年間配当金を支払っており、これは会社経営陣が配当金を支払うことを決意していることを意味し、これは収益がほとんど増加していないことを意味する。最新のアナリスト予想によると、同社の今後3年間の配当率は80%に安定すると予想されている
要約.要約
全体的に、LTC Propertiesは確かにいくつかの肯定的な業務側面を持っているように見える。しかし、低収益の増加はやや懸念され、特に同社の収益率が高いことを考慮すると高い。もし同社がより多くの収益を再投資すれば、投資家は高ROEから利益を得ることができるはずだ。前に議論したように、その会社は利益の一部を維持している。とはいえ、現在のアナリストの予想を検討したところ、アナリストは同社の収益増加がやや改善されると予想していることが分かった。そうではなく、これは株主にいくつかの解放をもたらすかもしれない。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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