China Environmental Technology and Bioenergy Holdings Limited's (HKG:1237) robust earnings report didn't manage to move the market for its stock. Our analysis suggests that this might be because shareholders have noticed some concerning underlying factors.
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SEHK:1237 Earnings and Revenue History September 7th 2022
An Unusual Tax Situation
China Environmental Technology and Bioenergy Holdings reported a tax benefit of CN¥12m, which is well worth noting. It's always a bit noteworthy when a company is paid by the tax man, rather than paying the tax man. Of course, prima facie it's great to receive a tax benefit. And since it previously lost money, it may well simply indicate the realisation of past tax losses. However, our data indicates that tax benefits can temporarily boost statutory profit in the year it is booked, but subsequently profit may fall back. In the likely event the tax benefit is not repeated, we'd expect to see its statutory profit levels drop, at least in the absence of strong growth.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of China Environmental Technology and Bioenergy Holdings.
Our Take On China Environmental Technology and Bioenergy Holdings' Profit Performance
As we have already discussed China Environmental Technology and Bioenergy Holdings reported that it received a tax benefit, rather than paying tax, in the last year. As a result we don't think its profit result, which includes that tax-boost, is a good guide to its sustainable profit levels. Because of this, we think that it may be that China Environmental Technology and Bioenergy Holdings' statutory profits are better than its underlying earnings power. On the bright side, the company showed enough improvement to book a profit this year, after losing money last year. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. So while earnings quality is important, it's equally important to consider the risks facing China Environmental Technology and Bioenergy Holdings at this point in time. In terms of investment risks, we've identified 2 warning signs with China Environmental Technology and Bioenergy Holdings, and understanding them should be part of your investment process.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of China Environmental Technology and Bioenergy Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
中国環境技術およびバイオエナジーホールディングスリミテッドの (HKG: 1237) 堅調な収益報告は、その株の市場を動かすことができませんでした。私たちの分析によると、これは株主がいくつかの懸念すべき根本的な要因に気づいたためかもしれません。
中国環境技術とバイオエナジーホールディングスの最新の分析をご覧ください
SEHK: 1237-収益と収益の履歴 2022年9月7日
異常な税務状況
中国環境技術とバイオエナジーホールディングスは、1,200万人民元の税制上の優遇措置を報告しました。これは注目に値します。会社が税務署員に支払うのではなく、税務署員から支払われる場合は、いつも少し注目に値します。もちろん、 一応は 税制上の優遇措置を受けるのは素晴らしいことです。また、以前は損失を出していたので、単に過去の税制上の損失の認識を示しているだけかもしれません。ただし、当社のデータによると、税制上の優遇措置により、計上された年の法定利益は一時的に増加する可能性がありますが、その後利益は減少する可能性があります。万が一、税制上の優遇措置が繰り返されない場合、少なくとも力強い成長が見られない限り、法定利益水準は低下すると予想されます。
メモ: 私たちは常に、投資家が貸借対照表の強さをチェックすることを勧めています。ここをクリックして、中国環境技術とバイオエナジーホールディングスの貸借対照表分析をご覧ください。
中国環境技術とバイオエナジーホールディングスの利益実績に対する私たちの見解
すでに説明したように、中国環境技術とバイオエナジーホールディングスは、昨年、税金を支払う代わりに税制上の優遇措置を受けたと報告しました。その結果、増税を含むその利益結果が、持続可能な利益水準を示す良い指針とは考えていません。このため、中国環境技術とバイオエナジーホールディングスの法定利益は、基礎となる収益力よりも優れているのではないかと考えています。明るい面としては、同社は昨年の赤字の後、今年は利益を計上するのに十分な改善を示しました。この記事の目的は、会社の可能性を反映するために法定収益にどれだけ頼れるかを評価することでしたが、考慮すべきことは他にもたくさんあります。したがって、収益の質は重要ですが、現時点で中国環境技術とバイオエナジーホールディングスが直面しているリスクを考慮することも同様に重要です。投資リスクの観点から、 警告サインが 2 つ見つかりました 中国環境技術やバイオエナジーホールディングスと一緒に。それらを理解することは投資プロセスの一部でなければなりません。
このノートでは、中国環境技術とバイオエナジーホールディングスの利益の本質を明らかにする単一の要因にしか注目していません。しかし、細部に心を集中させることができれば、発見すべきことは常にたくさんあります。たとえば、多くの人は、自己資本利益率が高いことをビジネス経済が好調であることの表れと考えていますが、「お金を追って」、内部関係者が購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少し調べる必要があるかもしれませんが、あなたはこれを見つけるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。