Transaction Results in $105 Million Enterprise Valuation for Digerati Technologies
SAN ANTONIO, Texas, Sept. 06, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Digerati Technologies, Inc. (OTCQB: DTGI) ("Digerati" or the "Company"), a provider of cloud services specializing in UCaaS (Unified Communications as a Service) solutions for the small to medium-sized business ("SMB") market, is pleased to announce its signing of a definitive business combination agreement with Minority Equality Opportunities Acquisition Inc. (NASDAQ: MEOA) ("MEOA"), which is the first Minority led special purpose acquisition company to list on NASDAQ with the mission of executing a business combination with a minority owned, led or founded business.
Highlights of the transaction include:
- Transaction to result in Digerati becoming a listed company on NASDAQ and delisting from OTC Markets.
- Combined company to have an initial equity value of approximately $228 million translating into an enterprise value of approximately $145 million, assuming no redemptions by MEOA stockholders.
- MEOA currently has approximately $129.9 million cash in trust as of September 2, 2022.
- New capital and being a NASDAQ listed company is expected to provide Digerati with flexibility for additional strategic and accretive acquisitions in the UCaaS sector.
- The current Digerati management team will continue to operate the business.
- The current Digerati Board of Directors will remain with one additional director to be appointed by the Company and Shawn D. Rochester, CEO of MEOA, joining the Company's Board of Directors at the closing of the transaction.
- All existing Digerati shareholders will receive 100% of their equity in the pro forma company.
Arthur L. Smith, Chief Executive Officer of Digerati, stated, "This business combination that results in a NASDAQ listing for our Company positions us for continued growth in a rapidly expanding and highly-fragmented market. We believe being a NASDAQ listed company, along with our financial partnership with Post Road Group, will facilitate acceleration of our M&A strategy in a market with a healthy pipeline of acquisition candidates. This transaction will also contribute to organic growth as we continue providing small to medium-sized businesses with robust solutions and superior customer service tailored for this market segment. We believe this is an ideal transaction for current Digerati shareholders since it avoids a reverse stock split that is customary under a re-IPO event associated with an uplist to NASDAQ or NYSE."
Shawn Rochester, Chairman and Chief Executive Officer of MEOA, said, "Digerati is well-positioned as an emerging provider of UCaaS solutions to the small and medium-sized business market. The proposed merger with MEOA capitalizes Digerati and, with improved access to capital, enables the Company to continue with its organic growth and acquisition strategy. The Digerati team has demonstrated operational and M&A expertise over the past few years and this transaction will better equip them to continue on their acquisitive path of increasing shareholder value. This proposed merger is also consistent with MEOA's mission, vision and purpose because (1) in addition to its operational and M&A expertise, Digerati is a minority founded and led business with a very diverse management team (with its CEO, CFO and EVP being of Hispanic ethnicity) and an employee base that is almost 50% minority, (2) it also provides access to capital at scale to help unleash transformative growth for a minority led and founded business that has assembled a great management team, developed great products and solutions, and staked out a strong competitive position in the marketplace, and (3) Digerati's UCaaS platform has the ability to help empower to over 20 million small businesses in America that are run by minorities and women through its first-class suite of communication products."
Transaction Overview
The combined company is expected to have a total pro forma equity value of approximately $228 million translating into an enterprise value of approximately $145 million, with the proposed business combination to provide access to capital of up to approximately $121 million from the cash held in trust by MEOA, assuming no redemptions from MEOA stockholders. All references to available cash from the trust account and retained transaction proceeds are subject to any redemptions by the public stockholders of MEOA and payment of transaction fees and expenses. As part of the transaction, all Digerati shares owned by Digerati's existing equity holders will be converted to common stock of the pro forma company.
The transaction, which has been approved by the Boards of Directors of both of Digerati and MEOA, is expected to close in the fourth quarter of CY 2022. The transaction remains subject to NASDAQ approving MEOA's initial listing application in connection with the merger, approval by both MEOA and Digerati shareholders, as well as other customary closing conditions.
Additional information about the proposed transaction, including a copy of the business combination agreement, will be provided in a Current Report on Form 8-K to be filed by both Digerati and MEOA with the Securities and Exchange Commission (the "SEC").
Advisors
Maxim Group LLC acted as financial advisor and Lucosky Brookman LLP acted as legal counsel to Digerati in connection with the transaction. PGP Capital Advisors, LLC and Vaughan Capital Advisors, LLC acted as financial advisors to MEOA, and Pryor Cashman LLP acted as legal counsel for MEOA.
About Minority Equality Opportunities Acquisition Inc.
Minority Equality Opportunities Acquisition Inc. is a blank check company, also commonly referred to as a special purpose acquisition company, or SPAC, organized under the laws of the Delaware and formed for the purpose of effecting a merger, share exchange, asset acquisition, share purchase, reorganization or similar business combination with companies that are minority owned, led or founded.
About Digerati Technologies, Inc.
Digerati Technologies, Inc. (OTCQB: DTGI) is a provider of cloud services specializing in UCaaS (Unified Communications as a Service) solutions for the business market. Through its operating subsidiaries NextLevel Internet (NextLevelinternet.com), T3 Communications (T3com.com), Nexogy (Nexogy.com), and SkyNet Telecom (Skynettelecom.net), the Company is meeting the global needs of small businesses seeking simple, flexible, reliable, and cost-effective communication and network solutions including, cloud PBX, cloud telephony, cloud WAN, cloud call center, cloud mobile, and the delivery of digital oxygen on its broadband network. The Company has developed a robust integration platform to fuel mergers and acquisitions in a highly fragmented market as it delivers business solutions on its carrier-grade network and Only in the Cloud™. For more information, please visit and follow DTGI on LinkedIn, Twitter and Facebook.
INVESTMENT IN ANY SECURITIES DESCRIBED HEREIN HAS NOT BEEN APPROVED OR DISAPPROVED BY THE SEC OR ANY OTHER REGULATORY AUTHORITY NOR HAS ANY AUTHORITY PASSED UPON OR ENDORSED THE MERITS OF THE OFFERING OR THE ACCURACY OR ADEQUACY OF THE INFORMATION CONTAINED HEREIN. ANY REPRESENTATION TO THE CONTRARY IS A CRIMINAL OFFENSE.
No Offer or Solicitation
This communication does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities, or a solicitation of any vote or approval, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction.
Important Information and Where to Find It
This press release is being made in respect of the proposed business combination transaction involving MEOA and Digerati. The parties intend to file a registration statement on Form S-4 (or such other form as they might determine to be applicable) with the SEC, which will include a proxy statement for MEOA and Digerati shareholders and which will also serve as a prospectus related to offers and sales of the securities of the combined entity. MEOA will also file other documents regarding the proposed transaction with the SEC. A definitive proxy statement/prospectus will also be sent to the stockholders of MEOA and Digerati, seeking required stockholder approval. Before making any voting or investment decision, investors and security holders of MEOA and Digerati are urged to carefully read the entire registration statement and proxy statement/prospectus, when they become available, and any other relevant documents filed with the SEC, as well as any amendments or supplements to these documents, because they will contain important information about the proposed transaction. The documents filed with the SEC may be obtained free of charge at the SEC's website at www.sec.gov.
In addition, the documents filed with the SEC may be obtained free of charge from MEOA's website at and from Digerati's website at
Participants in the Solicitation
MEOA, Digerati and certain of their respective Directors and Executive Officers may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from stockholders, in favor of the approval of the merger. Information regarding MEOA's and Digerati's Directors and Executive Officers and other persons who may be deemed participants in the solicitation may be obtained by reading the registration statement and the proxy statement/prospectus and other relevant documents filed with the SEC when they become available. Free copies of these documents may be obtained as described above.
Forward-Looking Statements
This press release includes certain statements that are not historical facts but are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the applicable securities laws. Forward-looking statements generally are accompanied by words such as "believe," "may," "will," "estimate," "continue," "anticipate," "intend," "expect," "should," "would," "plan," "predict," "potential," "seem," "seek," "future," "outlook," and similar expressions that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters.
These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the terms and conditions of the proposed business combination and related transactions disclosed herein, the timing of the consummation of such transactions, assumptions regarding shareholder redemptions and the anticipated benefits and financial position of the parties resulting therefrom. These statements are based on various assumptions and/or on the current expectations of MEOA or Digerati's management. These forward-looking statements are provided for illustrative purposes only and are not intended to serve as and must not be relied on by any investor or other person as, a guarantee, an assurance, a prediction or a definitive statement of fact or probability. Actual events and circumstances are difficult or impossible to predict and will differ from assumptions. Many actual events and circumstances are beyond the control of MEOA and/or Digerati. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, including but not limited to general economic, financial, legal, political and business conditions and changes in domestic and foreign markets; the amount of redemption requests made by MEOA's public shareholders; NASDAQ's approval of MEOA's initial listing application; changes in the assumptions underlying Digerati's expectations regarding its future business; the effects of competition on Digerati's future business; and the outcome of judicial proceedings to which Digerati is, or may become a party.
If the risks materialize or assumptions prove incorrect, actual results could differ materially from the results implied by these forward-looking statements. There may be additional risks that Digerati and MEOA presently do not know or currently believe are immaterial that could also cause actual results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. In addition, forward-looking statements reflect expectations, assumptions, plans or forecasts of future events and views as of the date of this press release. Digerati and MEOA anticipate that subsequent events and developments will cause these assessments to change. However, while Digerati and/or MEOA may elect to update these forward-looking statements at some point in the future, each of Digerati and MEOA specifically disclaims any obligation to do so, except as required by applicable law. These forward-looking statements should not be relied upon as representing Digerati's or MEOA (or their respective affiliates') assessments as of any date subsequent to the date of this press release. Accordingly, undue reliance should not be placed upon the forward-looking statements.
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Investors:
ClearThink
Brian Loper
bloper@clearthink.capital
(347) 413-4234
Digerati Technologiesの企業推定額は1.05億ドルに達しました
テキサス州サンアントニオ、九月ユニバーサル通信社は2022年02月6日、中小企業(“中小企業”)市場に統一的な通信すなわちサービスソリューションを提供するクラウドサービスプロバイダDigerati Technologies,Inc.(場外取引コード:DTGI)(以下、“Digerati”または“会社”)と少数族平等機会買収会社(ナスダック:MEOA)と最終的な業務合併協定を締結したことを喜んで発表し、ナスダックに上場した少数族リーダーの特殊目的買収会社であり、少数族所有、リーダー、または作成された企業と業務合併を実行することを使命としている。
この取引のハイライトは以下のとおりである
- 取引の結果、ディゲラティはナスダック上場企業となり、場外取引市場から撤退した。
- 合併後の会社の初期持分価値は約2.28億ドルであり、中東やアフリカ地域の株主が償還されていないと仮定すると、企業価値は約1.45億ドルとなる。
- 2022年9月2日現在、中東·アフリカ地域の現在の信託現金は約1兆299億ドル
- 新たな資本とナスダックとなった上場企業は、UCaaS業界におけるディゲラティの他の戦略的かつ付加価値的買収に柔軟性を提供すると予想される。
- 現在のDigerati管理チームはこの業務を継続して運営するだろう。
- 現在のディゲラティ取締役会は引き続き存在し、会社はもう1人の取締役メンバーを任命し、中東と中東とアフリカ地域の最高経営責任者ショーン·D·ロチェスターは取引完了後に取締役会に参加する。
- すべての既存のDigerati株主は彼らの形で会社の100%の株式を得るだろう。
ディゲラティ社のアーサー·L·スミス最高経営責任者は、“今回の業務合併により、わが社はナスダックに上場し、急速な拡張と高度に分散した市場で持続的な成長を実現するための準備を整えた。ナスダック上場企業として、ボストログループとの金融パートナー関係に加えて、買収目標チャネルの健全な市場でのM&A戦略の加速に役立つと信じています。この取引はまた有機的な成長を促進するだろう。中小企業にこの細分化された市場のためにカスタマイズされた強力な解決策と優れた顧客サービスを提供し続けるからだ。現在のDigerati株主にとっては、逆株式分割を回避しているため、ナスダックやニューヨーク証券取引所上場企業が再上場する際の慣例である“と考えている
中東·アフリカ地域議長兼最高経営責任者のショーン·ロチェスター氏は、“Digeratiは中小企業市場向けの新興UCaaSソリューション·プロバイダとして、良い地位を持っている。提案中のMEOAとの合併によりDigeratiは資本を獲得し,資本獲得経路を改善することで,会社が有機的な成長と買収戦略を継続できるようにした。Digeratiチームは過去数年間、運営とM&Aに関する専門的なスキルを示しており、この取引は彼ら自身をより良く装備し、株主価値を増加させる買収の道を歩み続けるだろう。この提案された合併は、(1)運営とM&Aに関する専門知識のほか、Digeratiは少数民族が創立·指導する企業であり、非常に多様な管理チーム(その最高経営者、最高財務官、執行副総裁はスペイン系)と50%近くの従業員基盤を有するため、中東とアフリカ地域の使命、ビジョン、趣旨にも適合している。(2)少数族のリーダーと創立された企業が変革的な成長を実現するのを助けるために大規模な資本獲得の道を提供し、これらの企業は偉大な管理チームを結成し、優れた製品と解決策を開発し、市場で強力な競争地位を確立した。そして(3)DigeratiのUCaaSプラットフォームは,その一流の通信製品キットを介して,米国の2000万人以上の少数民族や女性が経営する小企業の権利付与を支援することができる
取引概要
合併後の会社は総予想株式価値が約2.28億ドル、約1.45億ドルの企業価値に相当すると予想され、提案された業務合併は中東と中東·アフリカ地域の信託が保有する現金から約1.21億ドルの資本を提供し、中東とアフリカ地域の株主が償還していないと仮定する。信託口座の利用可能な現金と留保を言及した取引収益は、中東とアフリカ地域の公衆株主が償還し、取引費用と支出を支払わなければならない。取引の一部として、Digerati既存株主が所有するすべてのDigerati株は形式的な会社の普通株に変換される。
この取引はDigeratiとMEOA取締役会の承認を得ており、2022年第4四半期に完了する予定だ。この取引は、ナスダックが中東と中東とアフリカ地域の合併に関する初期上場申請、中東と中東地域とディゲラティ株主の承認、その他の常習的な成約条件を承認する必要がある。
取引の提案に関するより多くの情報は、ビジネス統合プロトコルのコピーを含み、ディゲラティおよび中東および中東およびアフリカ地域で米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出される現在の8-K表報告で提供される。
顧問.顧問
Maxim Group LLCはこの取引の財務顧問を務め、Lucosky Brookman LLPはDigeratiの法律顧問を務めている。PGP Capital Advisors LLCとVaughan Capital Advisors LLCはMEOAの財務顧問,Pryor Cashman LLPはMEOAの法律顧問を務めている。
少数民族について平等な機会に会社を買収する。
少数平等機会買収会社は空白小切手会社であり、通常は特殊目的買収会社、またはSPACとも呼ばれ、デラウェア州の法律に基づいて設立され、少数の株式所有、指導者または設立された会社と合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または同様の業務合併を行うことを目的としている。
ディギャラティ技術会社の概要
Digerati Technologies,Inc.(OTCQB:DTGI)は,商業市場にUCaaS(統一通信すなわちサービス)解決策を提供するクラウドサービスプロバイダである.運営子会社NextLevel Internet(NextLevelinteret.com)、T 3 Communications(T 3 Com)、Nexogy.com(Nexogy.com)、Skynet Telecom(Skynet Telecom.net)を通じて、同社は、クラウドPBX、クラウド電話、クラウド広域ネットワーク、クラウドコールセンター、クラウド移動、およびその広帯域ネットワーク上でデジタル酸素を提供する簡単で柔軟で信頼性とコスト効果のある通信およびネットワーク解決策を求めるグローバル小規模企業の需要を満たしている。同社は、その運営商レベルネットワーク上で業務ソリューションを提供し、クラウドでのみ業務ソリューションを提供するため、高度に分散した市場の合併·買収を推進する強力な統合プラットフォームを開発している。もっと情報を知りたい場合は、LinkedIn、Twitter、FacebookのDTGIにアクセスして注目してください。
本明細書に記載された任意の証券への投資は、米国証券取引委員会または任意の他の規制機関の承認または不承認を得ておらず、今回の発行の利点または本明細書に記載された情報の正確性または十分性を承認または承認した機関もない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。
要約やお願いはありません
本通信は、任意の証券の売却又は購入の申込みを構成したり、いかなる投票又は承認を求めたりすることもなく、いかなる司法管区の証券法に規定されている登録又は資格を構成することもなく、そのような要約、募集又は売却は、不法な任意の証券売却である。
重要な情報とどこで見つかりますか
本プレスリリースは,中東とアフリカ地域とディグラッティに関する提案業務合併取引について発表された.双方は、合併後の実体証券の要約および販売に関する目論見書として、中東および中東およびアフリカ地域およびDigerati株主の委託書を含む登録説明書をS-4表(または適用可能性のある他の表)で米国証券取引委員会に提出する予定である。中東·アフリカ地域はまた、米国証券取引委員会に提案取引に関する他の文書を提出する。最終的な依頼書/目論見書は、中東と北アフリカとディグラッティの株主にも送信され、株主の承認を求める。任意の投票または投資決定を行う前に、中東および北アフリカおよびディグラティの投資家および証券所有者は、提案された取引に関する重要な情報を含むので、完全な登録声明および委託書/入札説明書、ならびに米国証券取引委員会に提出された任意の他の関連文書、およびこれらの文書の任意の修正または補足をよく読まなければならない。米国証券取引委員会に提出された書類は、米国証券取引委員会サイトwww.sec.govで無料で取得することができる
また、米国証券取引委員会に提出された書類は中東·北アフリカ諸国のサイトから無料で入手することができ、ディゲラティのサイトから無料で入手することもできる
活動の参加者を募集する
中東およびアフリカ地域、Digeratiおよびそのそれぞれのいくつかの役員および幹部は、合併を承認する依頼書を株主から募集する参加者と見なすことができる。中東や中東やアフリカ地域やディグラッティの役員、役員、および入札に参加するとみなされる可能性のある他の人員に関する情報は、登録声明、依頼書/入札説明書、および他の関連文書を読むことで得ることができ、これらの文書は使用可能になると、米国証券取引委員会に提出される。上述したように、これらのファイルのコピーを無料で取得することができる。
前向きに陳述する
本プレスリリースは、非歴史的事実のいくつかの陳述を含むが、証券法の安全港条項を適用する目的で、これらの陳述は前向きな陳述である。前向きな陳述は、一般に、“信じる”、“可能”、“将”、“推定”、“継続”、“予想”、“意図”、“予想”、“すべき”、“将”、“計画”、“予測”、“潜在”、“見える”、“求める”、“未来”、“展望”などの言葉、ならびに未来のイベントまたは傾向を予測または表明する同様の表現、または歴史的イベントまたは傾向ではない陳述を伴う
当該等の前向き陳述には、行う予定の業務合併及び関連取引の条項及び条件、当該等の取引を完了する時間、株主償還に関する仮定及びそれによって生じる各当事者の期待利益及び財務状況に関する陳述が含まれているが、これらに限定されない。これらの陳述は、様々な仮定および/または中東およびアフリカ地域またはディグラッティ管理職への現在の期待に基づいている。これらの前向きな陳述は、説明のためにのみ使用され、事実または可能性の保証、保証、予測、または最終的な陳述として、いかなる投資家または他の人によっても意図されることもできない。実際のイベントや状況は予測が困難または不可能であり,仮説とは異なる.多くの実際の事件と状況は中東とアフリカの経済共同体および/またはディグラッティの支配範囲を超えている。これらの前向き声明は、全体的な経済、金融、法律、政治および商業条件、および国内外市場の変化、中央アフリカ経済、金融、法律、政治およびビジネス条件および国内外市場の変化、ナスダック公衆株主からの償還要求の金額、ディゲラティ社の初上場申請の承認状況、Digerati社の将来の業務予想に対する仮定の変化、Digeratiの将来の業務に対する競争の影響、Digeratiが現在または参加する可能性のある司法訴訟の結果を含むが、多くのリスクおよび不確実性の影響を受ける。
リスクが現実になったり仮説が正しくないことが証明されれば,実際の結果はこれらの前向き陳述が示唆する結果とは大きく異なる可能性がある。DigeratiやMEOAは現在知られていないか,現在重要でないと考えられている他のリスクも存在する可能性があり,これらのリスクは,実際の結果が前向き陳述に記載されている結果とは大きく異なる可能性もある.また、前向き陳述は、本プレスリリース日までの未来のイベントおよび観点に対する期待、仮説、計画、または予測を反映している。DigeratiとMEOAは,その後発生するイベントや発展がこれらの評価を変化させると予想している.しかしながら、Digeratiおよび/またはMEOAは、将来的にこれらの前向き陳述を更新することを選択する可能性があるが、DigeratiおよびMEOAはそれぞれ、法的要求が適用されない限り、そのような義務を負わないことを明確に示している。これらの前向きな陳述は、本プレスリリース日までのDigeratiまたはMEOA(またはそのそれぞれの付属会社)を代表する任意の日付の評価とみなされてはならない。したがって、前向きな陳述に過度に依存してはいけない。
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