Howard Marks put it nicely when he said that, rather than worrying about share price volatility, 'The possibility of permanent loss is the risk I worry about... and every practical investor I know worries about.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We note that Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?
When Is Debt A Problem?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. However, a more common (but still painful) scenario is that it has to raise new equity capital at a low price, thus permanently diluting shareholders. Having said that, the most common situation is where a company manages its debt reasonably well - and to its own advantage. The first thing to do when considering how much debt a business uses is to look at its cash and debt together.
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How Much Debt Does Alarm.com Holdings Carry?
The image below, which you can click on for greater detail, shows that at June 2022 Alarm.com Holdings had debt of US$488.8m, up from US$416.9m in one year. However, it does have US$643.4m in cash offsetting this, leading to net cash of US$154.6m.
NasdaqGS:ALRM Debt to Equity History September 5th 2022
How Strong Is Alarm.com Holdings' Balance Sheet?
According to the last reported balance sheet, Alarm.com Holdings had liabilities of US$141.4m due within 12 months, and liabilities of US$536.7m due beyond 12 months. Offsetting these obligations, it had cash of US$643.4m as well as receivables valued at US$108.3m due within 12 months. So it actually has US$73.5m more liquid assets than total liabilities.
This surplus suggests that Alarm.com Holdings has a conservative balance sheet, and could probably eliminate its debt without much difficulty. Succinctly put, Alarm.com Holdings boasts net cash, so it's fair to say it does not have a heavy debt load!
The modesty of its debt load may become crucial for Alarm.com Holdings if management cannot prevent a repeat of the 23% cut to EBIT over the last year. When it comes to paying off debt, falling earnings are no more useful than sugary sodas are for your health. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But it is future earnings, more than anything, that will determine Alarm.com Holdings's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you're focused on the future you can check out this free report showing analyst profit forecasts.
Finally, while the tax-man may adore accounting profits, lenders only accept cold hard cash. Alarm.com Holdings may have net cash on the balance sheet, but it is still interesting to look at how well the business converts its earnings before interest and tax (EBIT) to free cash flow, because that will influence both its need for, and its capacity to manage debt. During the last three years, Alarm.com Holdings generated free cash flow amounting to a very robust 80% of its EBIT, more than we'd expect. That puts it in a very strong position to pay down debt.
Summing Up
While we empathize with investors who find debt concerning, you should keep in mind that Alarm.com Holdings has net cash of US$154.6m, as well as more liquid assets than liabilities. And it impressed us with free cash flow of US$36m, being 80% of its EBIT. So we don't have any problem with Alarm.com Holdings's use of debt. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. For example - Alarm.com Holdings has 2 warning signs we think you should be aware of.
When all is said and done, sometimes its easier to focus on companies that don't even need debt. Readers can access a list of growth stocks with zero net debt 100% free, right now.
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マックスはよく言っているが、株価変動を心配しているのではなく、私が心配しているのは永久赤字の可能性だ……私が知っている実際の投資家は誰もが心配している。私たちは会社のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が重すぎて倒産を招く可能性があるため、債務の使用を見るのが好きだ。私たちが気づいたのはAlarm.comホールディングスナスダック(Alipay:ALRM)の貸借対照表には確かに債務がある。しかしこの債務は株主にとって懸念なのでしょうか
債務はいつ問題ですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。資本主義の一部は“創造的破壊”の過程であり、破産した企業は銀行家によって非情に清算される。しかし、より一般的な(しかし依然として苦しい)シナリオは、株主を恒久的に希釈するために、新しい株を低価格で調達しなければならないということである。とはいえ、最も一般的なのは、ある会社が債務をかなり管理している--自分に有利だということだ。ある企業がどれだけの債務を使っているかを考えるとき、まずすべきことは現金と債務を一緒に見ることだ
Alarm.com Holdingsの最新分析を見てください
Alarm.com Holdingsはどのくらいの借金を背負っていますか
次の図によると、2022年6月現在、Alarm.com Holdingsの債務は4.88億ドルで、1年間の4兆169億ドルを上回っている。しかし、それはこれを相殺するために6.434億ドルの現金を持っており、純現金は1兆546億ドルになる
NasdaqGS:ALRM債持ち株歴史2022年9月5日
Alarm.com Holdingsの貸借対照表はどのくらい強いですか
最新報告の貸借対照表によると、Alarm.com Holdingsは1.414億ドルの債務が12ヶ月以内に満期し、5.367億ドルの債務が12ヶ月後に満期になる。これらの債務を相殺するために、6.434億ドルの現金と1.083億ドルの売掛金が12ヶ月以内に満期になった。実際には7350万ドルです更に流動資産は総負債を超えている
この黒字は、Alarm.com Holdingsが保守的な貸借対照表を持っており、債務を難なく解消する可能性が高いことを示している。簡単に言うと、Alarm.com Holdingsは純現金を持っているので、それは重い債務負担がないと公平に言うことができる
経営陣が昨年の利税前の利益23%削減を防ぐことができなければ、その適度な債務負担はAlarm.com Holdingsに重要である可能性がある。借金返済といえば、収入低下は砂糖入りサイダーよりあなたの健康に何の役にも立たない。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし最も重要なのは、将来の収益はAlarm.com Holdingsが将来健康資産負債表を維持する能力を決定するということだ。未来に注目すればこれを見ることができます無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
最後に、税務員は会計利益を好むかもしれないが、融資者は冷たい硬い現金しか受け入れない。Alarm.com Holdingsの貸借対照表には純現金がある可能性があるが、同社が利税前収益(EBIT)を自由キャッシュフローに変換したことを見ると興味深い。債務に対する需要や債務管理能力に影響を与えるからである。過去3年間、Alarm.com Holdingsは私たちの予想を超えて非常に強力で、その利税前の利益の80%を占めていた。これはそれが債務返済に非常に有利な立場になるようにする
総括
私たちは債務を心配している投資家に同情しますが、Alarm.com Holdingsは1億546億ドルの純現金と、負債よりも多くの流動資産を持っていることを覚えておいてください。それは私たちに深い印象を与え、自由キャッシュフローは3600万ドルで、その利税前の利益の80%を占めている。したがって、私たちはAlarm.com Holdingsの債務使用に何の問題もない。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし結局、どの会社も貸借対照表以外に存在するリスクを含む可能性がある。例えばAlarm.com Holdingsは警告フラグ×2私たちはあなたが意識すべきだと思います
結論的に、時々借金さえ必要としない会社に集中することはもっと簡単だ。読者は純債務ゼロの成長型株式リストにアクセスすることができる100%無料今、今
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