If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Flowers Foods (NYSE:FLO), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Flowers Foods, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = US$356m ÷ (US$3.3b - US$570m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
So, Flowers Foods has an ROCE of 13%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 9.5% generated by the Food industry.
Check out our latest analysis for Flowers Foods
NYSE:FLO Return on Capital Employed September 5th 2022
In the above chart we have measured Flowers Foods' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Flowers Foods' ROCE Trend?
Over the past five years, Flowers Foods' ROCE and capital employed have both remained mostly flat. It's not uncommon to see this when looking at a mature and stable business that isn't re-investing its earnings because it has likely passed that phase of the business cycle. With that in mind, unless investment picks up again in the future, we wouldn't expect Flowers Foods to be a multi-bagger going forward. That probably explains why Flowers Foods has been paying out 71% of its earnings as dividends to shareholders. Most shareholders probably know this and own the stock for its dividend.
Our Take On Flowers Foods' ROCE
In a nutshell, Flowers Foods has been trudging along with the same returns from the same amount of capital over the last five years. Since the stock has gained an impressive 80% over the last five years, investors must think there's better things to come. Ultimately, if the underlying trends persist, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger going forward.
One more thing, we've spotted 3 warning signs facing Flowers Foods that you might find interesting.
While Flowers Foods may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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もしあなたが多袋を探しているなら、いくつか注意すべきことがあります。他の面では2つのことを見たいと思います第1に成長しているのは返品1つは使用済み資本(ROCE)について,2つは会社の金額既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。しかし私たちが見ると生花食品(ニューヨーク証券取引所コード:FLO)、これらすべてのボックスを選択していないようです
資本収益率(ROCE)とは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。Flowers Foodsのこの指標を計算するには,次式のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.13=3.56億ドル?(33億-5.7億ドル)(2022年7月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、Flowers Foodsの純資産収益率は13%であったそれ自体では、これは標準的な収益率だが、それは食品産業の9.5%の収益率よりずっと良い
花卉食品の最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:Flo資本収益率2022年9月5日
上のグラフでは,Flowers Foods前のROCEとそれまでの表現を比較したが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
Flowers FoodsのROCE傾向から何が見られますか
過去5年間、Flowers Foodsの純資産収益率と使用済み資本はほぼ横ばいだった。成熟して安定した企業がその収益に再投資していない場合、ビジネスサイクルのその段階を過ぎている可能性が高いからである。これを考慮すると、未来の投資が再び回復しない限り、私たちはFlowers Foodsが未来に多袋子会社になることを期待しないだろう。これはFlowers Foodsが収益の71%を配当金として株主に支払ってきた理由を説明するかもしれない。ほとんどの株主はこれを知っていて、配当金として株を持っているかもしれない
Flowers Foods ROCEについての見方は
簡単に言うと、Flowers Foodsは過去5年間困難な前進を続け、同じ数の資本から同じ見返りを得てきた。この株の過去5年間の上昇幅が80%に達したことから、投資家は未来にもっと良いことが起こると思っているに違いない。結局、もし潜在的な傾向が続くなら、私たちはそれが多袋の未来だと息を止めないだろう
もう1つ発見したのは警告マーク×3興味があるかもしれない花の食べ物に向かって
Flowers Foodsの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、私たちは現在株式収益率が25%を超える会社のリストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
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