The analysts covering Country Garden Holdings Company Limited (HKG:2007) delivered a dose of negativity to shareholders today, by making a substantial revision to their statutory forecasts for this year. Revenue and earnings per share (EPS) forecasts were both revised downwards, with analysts seeing grey clouds on the horizon.
Following the latest downgrade, the current consensus, from the 18 analysts covering Country Garden Holdings, is for revenues of CN¥436b in 2022, which would reflect a noticeable 3.2% reduction in Country Garden Holdings' sales over the past 12 months. Statutory earnings per share are presumed to shoot up 22% to CN¥0.63. Previously, the analysts had been modelling revenues of CN¥503b and earnings per share (EPS) of CN¥1.06 in 2022. It looks like analyst sentiment has declined substantially, with a measurable cut to revenue estimates and a large cut to earnings per share numbers as well.
Check out our latest analysis for Country Garden Holdings
SEHK:2007 Earnings and Revenue Growth September 5th 2022
It'll come as no surprise then, to learn that the analysts have cut their price target 25% to CN¥3.40. The consensus price target is just an average of individual analyst targets, so - it could be handy to see how wide the range of underlying estimates is. The most optimistic Country Garden Holdings analyst has a price target of CN¥7.89 per share, while the most pessimistic values it at CN¥2.00. As you can see the range of estimates is wide, with the lowest valuation coming in at less than half the most bullish estimate, suggesting there are some strongly diverging views on how think this business will perform. As a result it might not be possible to derive much meaning from the consensus price target, which is after all just an average of this wide range of estimates.
Another way we can view these estimates is in the context of the bigger picture, such as how the forecasts stack up against past performance, and whether forecasts are more or less bullish relative to other companies in the industry. These estimates imply that sales are expected to slow, with a forecast annualised revenue decline of 6.4% by the end of 2022. This indicates a significant reduction from annual growth of 16% over the last five years. Compare this with our data, which suggests that other companies in the same industry are, in aggregate, expected to see their revenue grow 8.4% per year. So although its revenues are forecast to shrink, this cloud does not come with a silver lining - Country Garden Holdings is expected to lag the wider industry.
The Bottom Line
The biggest issue in the new estimates is that analysts have reduced their earnings per share estimates, suggesting business headwinds lay ahead for Country Garden Holdings. Unfortunately analysts also downgraded their revenue estimates, and industry data suggests that Country Garden Holdings' revenues are expected to grow slower than the wider market. After such a stark change in sentiment from analysts, we'd understand if readers now felt a bit wary of Country Garden Holdings.
After a downgrade like this, it's pretty clear that previous forecasts were too optimistic. What's more, we've spotted several possible issues with Country Garden Holdings' business, like dilutive stock issuance over the past year. For more information, you can click here to discover this and the 3 other concerns we've identified.
Another way to search for interesting companies that could be reaching an inflection point is to track whether management are buying or selling, with our free list of growing companies that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
担当アナリスト カントリー・ガーデン・ホールディングス株式会社 (HKG: 2007) は、今年の法定予測を大幅に修正することで、今日の株主にマイナスの影響をもたらしました。収益と1株当たり利益(EPS)の予測は両方とも下方修正され、アナリストは地平線上に灰色の雲を見ています。
最新の格下げを受けて、カントリー・ガーデン・ホールディングスを担当する18人のアナリストによる現在のコンセンサスは、2022年の売上高は4,360億CN円で、これはカントリーガーデン・ホールディングスの売上高が過去12か月間で3.2%と大幅に減少したことを反映しています。1株当たりの法定利益は 22% 上昇して0.63CN¥になると推定されています。以前、アナリストは2022年に5,030億CN円の収益と1.06CN円の1株当たり利益(EPS)をモデル化していました。アナリストのセンチメントは大幅に低下したようです。収益予測が大幅に低下し、1株当たり利益の数値も大幅に減少しています。
カントリー・ガーデン・ホールディングスの最新の分析をご覧ください
SEHK:2007年の収益と収益の伸び-2022年9月5日
それなら、アナリストが目標価格を 25% 引き下げて3.40人民元にしたことを知っても驚くことではありません。コンセンサス価格の目標は、個々のアナリストの目標の平均にすぎないので、基礎となる見積もりの範囲がどれほど広いかを確認すると便利です。カントリーガーデン・ホールディングスの最も楽観的なアナリストは、1株あたり7.89人民元という価格目標を掲げていますが、最も悲観的なアナリストは2.00人民元と評価しています。ご覧のとおり、見積もりの範囲は広く、最低評価額が最も強気な見積もりの半分未満となっています。これは、このビジネスの業績について大きく異なる見解があることを示唆しています。その結果、コンセンサス価格目標、つまりこの幅広い見積もりの平均値から大きな意味を引き出すことはできないかもしれません。
これらの見積もりを見る別の方法は、予測が過去の業績とどのように重なるか、予測が業界の他の企業と比較して多かれ少なかれ強気であるかなど、全体像の文脈で考えることです。これらの見積もりは、売上が鈍化すると予想され、2022年末までに年間収益が6.4%減少すると予測されていることを示唆しています。これは、過去5年間の年間成長率16%から大幅に減少したことを示しています。これを当社のデータと比較すると、同じ業界の他の企業の収益は全体として年間 8.4% 増加すると予想されています。そのため、収益は減少すると予測されていますが、このクラウドには明るい兆しはありません。カントリーガーデン・ホールディングスは業界全体に遅れをとると予想されています。
ボトムライン
新しい見積もりの最大の問題は、アナリストが1株当たり利益の見積もりを引き下げたことです。これは、カントリー・ガーデン・ホールディングスにとってビジネスの逆風が待ち受けていることを示唆しています。残念ながら、アナリストも収益予測を引き下げました。業界データによると、カントリーガーデンホールディングスの収益は、市場全体よりも成長が遅いと予想されています。アナリストの感情がこれほど大きく変化した後、読者がカントリー・ガーデン・ホールディングスに少し警戒心を抱いているかどうかはわかります。
このような格下げの後、以前の予測が楽観的すぎたことは明らかです。さらに、過去1年間にカントリーガーデン・ホールディングスの事業で発生する可能性のある問題がいくつか見つかりました。例えば、希薄化株の発行などです。詳細については、ここをクリックして、これと私たちが特定した他の3つの懸念事項を調べてください。
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